Bénéfice normalisé dilué par action
Qu'est-ce que le bénéfice par action normalisé dilué ?
Le bénéfice par action normalisé dilué montre le bénéfice par action d'une entreprise après déduction des revenus ou dépenses ponctuels et en supposant que toutes les actions susceptibles d'être émises l'ont été. La mesure est calculée en prenant les bénéfices (moins les bénéfices non récurrents) et en divisant par la somme des actions ordinaires en circulation et des actions potentielles en circulation.
Le BPA normalisé dilué diffère du bénéfice par action (BPA) régulier, car il tient compte des titres convertibles et des actions privilégiées, ainsi que des options sur actions et des bons de souscription. Cela signifie diviser le bénéfice normalisé par un plus grand nombre d'actions, ce qui entraîne une diminution du bénéfice par action.
Comprendre le bénéfice normalisé dilué par action
Le BPA est l'une des variables les plus importantes utilisées pour déterminer la rentabilité d'une entreprise et la valeur de chacune de ses actions individuelles. Cependant, plusieurs versions différentes de cette mesure sont publiées dans les états financiers et les notes de recherche sur le courtage , il est donc important que les investisseurs comprennent ce que chacune représente.
bénéfices normalisés sont des bénéfices qui ont été ajustés pour exclure les effets de la saisonnalité,. les éléments irréguliers tels que les dépenses non récurrentes ou les gains ponctuels tels que la vente d'une division. L'ajout de la dilution à cette équation suppose alors que tous les titres convertibles (investissements pouvant être convertis en actions ordinaires) ont été exercés.
Important
Des écarts importants entre le BPA normalisé et le BPA normalisé dilué signalent un plus grand risque de dilution potentielle des bénéfices, car une forte augmentation du nombre d'actions sur le marché signifie moins de bénéfices pour tout le monde.
L'inclusion de toutes les actions potentiellement en circulation d'une société augmente la dilution des bénéfices pour les actionnaires en répartissant les bénéfices d'une société sur un plus grand nombre d'actions. Par conséquent, bien que le BPA normalisé dilué d'une entreprise puisse parfois être similaire à son BPA de base, dans les cas où l'entreprise est grande et établie, il sera presque toujours inférieur.
Parallèlement à d'autres mesures de rentabilité, les analystes et les investisseurs suivent généralement le BPA dilué d'une entreprise au fil du temps, en le comparant à ses pairs du secteur à des fins d'évaluation.
Avantages du bénéfice normalisé dilué par action
Le calcul des BPA dilués sur la base des bénéfices normalisés, à l'exclusion des événements ponctuels, donne une image plus fidèle de la rentabilité sous-jacente. Cette mesure particulière est souvent négligée, bien qu'elle fournisse un critère plus conservateur pour l'analyse, l' évaluation et les comparaisons d'investissement que le BPA global, qui est le bénéfice d'une entreprise basé uniquement sur les activités opérationnelles et d'investissement en capital.
Les investisseurs se concentrent sur le BPA dilué car ce chiffre donne une image plus claire des revenus d'une entreprise. Plus le BPA normalisé dilué d'une entreprise suit de près son BPA, plus sa rentabilité par action est stable. Plus la différence est grande, plus le risque de dilution des actions et d'opérations en cours non durables est grand.
dividendes inférieurs aux attentes . L' examen du BPA normalisé dilué peut également aider à identifier une société disposant d'un grand nombre de titres convertibles et d'importantes émissions d'options sur actions.
Points forts
Cela signifie diviser le bénéfice normalisé par un plus grand nombre d'actions, ce qui entraîne une diminution des bénéfices à répartir.
Il est calculé en divisant le bénéfice d'une entreprise moins ses bénéfices non récurrents, à la fois par les actions ordinaires en circulation et ses actions potentielles en circulation.
Le bénéfice normalisé dilué par action montre le bénéfice des opérations normales réalisé sur chaque action d'une société, en supposant que toutes les actions pouvant être émises l'ont été.
Le BPA normalisé dilué, contrairement au bénéfice par action (BPA) régulier, tient compte des titres convertibles et des actions privilégiées, ainsi que des options sur actions et des bons de souscription.
