Rozwodniony znormalizowany zysk na akcję

Co to jest rozwodniony znormalizowany zysk na akcję?

Rozwodniony znormalizowany zysk na akcję pokazuje zysk firmy na akcję po odjęciu jednorazowych przychodów lub kosztów i założeniu, że wszystkie akcje, które potencjalnie mogłyby zostać wyemitowane, zostały wyemitowane. Miernik jest obliczany przez pobranie zysku (pomniejszonego o jednorazowe zarobki) i podzielenie przez sumę wyemitowanych akcji zwykłych i potencjalnych wyemitowanych akcji.

Rozwodniony znormalizowany zysk na akcję różni się od zwykłego zysku na akcję (EPS), ponieważ uwzględnia zamienne papiery wartościowe i akcje uprzywilejowane, a także opcje na akcje i warranty. Oznacza to podzielenie znormalizowanego zysku przez większą liczbę akcji, co skutkuje mniejszym zyskiem na akcję.

Zrozumienie rozwodnionego znormalizowanego zysku na akcję

EPS jest jedną z najważniejszych zmiennych wykorzystywanych do określenia rentowności firmy i wartości poszczególnych jej akcji. Kilka różnych wersji tego wskaźnika jest jednak publikowanych w sprawozdaniach finansowych i notatkach z badań maklerskich , dlatego ważne jest, aby inwestorzy rozumieli, co każdy z nich reprezentuje.

Znormalizowane zarobki to zyski, które zostały skorygowane w celu wykluczenia skutków sezonowości,. nieregularnych pozycji, takich jak jednorazowe wydatki, lub jednorazowych zysków, takich jak sprzedaż oddziału. Dodanie rozwodnienia do tego równania zakłada, że wszystkie zamienne papiery wartościowe (inwestycje, które można zamienić na akcje zwykłe) zostały zrealizowane.

###Ważne

Duże luki między znormalizowanym EPS a rozwodnionym znormalizowanym EPS sygnalizują większe ryzyko potencjalnego rozwodnienia zysków, ponieważ duży wzrost liczby akcji na rynku oznacza mniej zysków do odwrócenia.

Włączenie wszystkich potencjalnie wyemitowanych akcji spółki zwiększa rozwodnienie zysków akcjonariuszy poprzez rozłożenie zysku spółki na większą liczbę akcji. W rezultacie, chociaż rozwodniony znormalizowany EPS firmy może czasami być podobny do podstawowego EPS, w przypadkach, gdy firma jest duża i ma ugruntowaną pozycję, prawie zawsze będzie niższy.

Wraz z innymi miarami rentowności analitycy i inwestorzy zazwyczaj śledzą rozwodniony zysk na akcję firmy w czasie, porównując go z innymi firmami z branży w celu wyceny.

Korzyści z rozwodnionego znormalizowanego zysku na akcję

Obliczenie rozwodnionych wartości EPS na podstawie znormalizowanych zysków, z wyłączeniem zdarzeń jednorazowych, daje prawdziwszy obraz podstawowej rentowności. Ten konkretny wskaźnik jest często pomijany, mimo że zapewnia bardziej konserwatywną miarę do analizy, wyceny i porównań inwestycji niż główny EPS, który jest dochodem firmy opartym wyłącznie na działalności operacyjnej i inwestycyjnej.

Inwestorzy skupiają się na rozwodnionym EPS, ponieważ liczba ta daje wyraźniejszy obraz dochodów firmy. Im ściślej rozwodniony znormalizowany EPS spółki śledzi jego wartość EPS, tym stabilniejsza jest jej rentowność na akcję. Im większa różnica, tym większe ryzyko rozwodnienia akcji i niezrównoważonych bieżących operacji.

Porównanie tych dwóch liczb może ostrzec analityków i inwestorów przed potencjalnymi zmianami, które mogą skutkować niższymi niż oczekiwano dochodami akcjonariuszy i wypłatami dywidendy. Spojrzenie na rozwodniony znormalizowany EPS może również pomóc w zidentyfikowaniu spółki z dużą liczbą zamiennych papierów wartościowych i dużą emisją opcji na akcje .

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Oznacza to podzielenie znormalizowanego zysku przez większą liczbę akcji, co skutkuje mniejszymi zyskami do rozliczenia.

• Oblicza się go dzieląc zysk firmy pomniejszony o jednorazowy zysk, zarówno przez wyemitowane akcje zwykłe, jak i potencjalne wyemitowane akcje.

• Rozwodniony znormalizowany zysk na akcję pokazuje, ile zysku z normalnych operacji uzyskuje się na każdej akcji spółki, zakładając, że wszystkie akcje, które mogły zostać wyemitowane, zostały wyemitowane.

• Rozwodniony znormalizowany zysk na akcję, w przeciwieństwie do zwykłego zysku na akcję (EPS), uwzględnia zamienne papiery wartościowe i akcje uprzywilejowane, a także opcje na akcje i warranty.