Verwässertes normalisiertes Ergebnis je Aktie
Was ist der verwässerte normalisierte Gewinn pro Aktie?
Der verwässerte normalisierte Gewinn pro Aktie zeigt den Gewinn pro Aktie eines Unternehmens nach Abzug einmaliger Einnahmen oder Ausgaben und unter der Annahme, dass alle potenziell auszugebenden Aktien ausgegeben wurden. Die Kennzahl errechnet sich aus der Gewinnmitnahme (abzüglich einmaliger Erträge) und Division durch die Summe der ausstehenden Stammaktien und potenziell ausstehenden Aktien.
Das verwässerte normalisierte EPS unterscheidet sich vom regulären Ergebnis je Aktie (EPS), da es wandelbare Wertpapiere und Vorzugsaktien sowie Aktienoptionen und Optionsscheine berücksichtigt. Dies bedeutet, dass der normalisierte Gewinn durch eine größere Anzahl von Aktien geteilt wird, was zu einem geringeren Gewinn pro Aktie führt.
Verständnis des verwässerten normalisierten Gewinns pro Aktie
Der Gewinn je Aktie ist eine der wichtigsten Variablen, die zur Bestimmung der Rentabilität eines Unternehmens und zur Bewertung jeder einzelnen Aktie verwendet werden. Mehrere verschiedene Versionen dieser Kennzahl werden jedoch in Jahresabschlüssen und Brokerage Research Notes veröffentlicht, daher ist es wichtig, dass Anleger verstehen, was jede einzelne darstellt.
Normalisierte Gewinne sind Gewinne, die bereinigt wurden, um saisonale Effekte,. unregelmäßige Posten wie Einmalaufwendungen oder einmalige Gewinne wie aus dem Verkauf eines Geschäftsbereichs auszuschließen. Das Hinzufügen der Verwässerung zu dieser Gleichung setzt dann voraus, dass alle wandelbaren Wertpapiere (Anlagen, die in Stammaktien umgewandelt werden können) ausgeübt wurden.
Wichtig
Große Lücken zwischen normalisiertem EPS und verwässertem normalisiertem EPS signalisieren ein größeres Risiko einer potenziellen Gewinnverwässerung, da ein starker Anstieg der Anzahl der Aktien auf dem Markt weniger Gewinne bedeutet.
Die Einbeziehung aller potenziell ausstehenden Aktien eines Unternehmens erhöht die Gewinnverwässerung für die Aktionäre, indem der Gewinn eines Unternehmens auf eine größere Anzahl von Aktien verteilt wird. Während das verwässerte normalisierte EPS eines Unternehmens gelegentlich seinem Basis-EPS ähnlich sein kann, ist es in Fällen, in denen das Unternehmen groß und etabliert ist, fast immer niedriger.
Zusammen mit anderen Rentabilitätskennzahlen verfolgen Analysten und Investoren in der Regel den verwässerten Gewinn pro Aktie eines Unternehmens im Laufe der Zeit und vergleichen ihn zu Bewertungszwecken mit Branchenkollegen .
Vorteile des verwässerten normalisierten Gewinns pro Aktie
Die Berechnung der verwässerten EPS-Zahlen auf der Grundlage normalisierter Gewinne ohne einmalige Ereignisse vermittelt ein zutreffenderes Bild der zugrunde liegenden Rentabilität. Diese spezielle Kennzahl wird oft übersehen, obwohl sie einen konservativeren Maßstab für Analysen, Bewertungen und Investitionsvergleiche darstellt als das Headline -EPS, bei dem es sich um die Gewinne eines Unternehmens handelt, die ausschließlich auf Betriebs- und Kapitalinvestitionsaktivitäten basieren.
Investoren konzentrieren sich auf verwässerte EPS, weil die Zahl ein klareres Bild von den Einnahmen eines Unternehmens vermittelt. Je genauer das verwässerte normalisierte EPS eines Unternehmens seiner EPS-Zahl entspricht, desto stabiler ist seine Rentabilität je Aktie. Je größer die Differenz, desto größer das Risiko einer Aktienverwässerung und eines nicht nachhaltigen laufenden Betriebs.
Der Vergleich der beiden Zahlen kann Analysten und Investoren auf mögliche Entwicklungen aufmerksam machen, die wahrscheinlich zu niedrigeren Aktionärsgewinnen und Dividendenzahlungen als erwartet führen werden. Die Betrachtung des verwässerten normalisierten Gewinns pro Aktie kann auch dabei helfen, ein Unternehmen mit einer großen Anzahl wandelbarer Wertpapiere und einer großen Ausgabe von Aktienoptionen zu identifizieren.
Höhepunkte
Das bedeutet, dass der normalisierte Gewinn durch eine größere Anzahl von Aktien geteilt wird, was dazu führt, dass weniger Gewinne zu verteilen sind.
Es wird berechnet, indem der Gewinn eines Unternehmens abzüglich seines einmaligen Gewinns durch die ausstehenden Stammaktien und die potenziell ausstehenden Aktien geteilt wird.
Der verwässerte normalisierte Gewinn pro Aktie zeigt, wie viel Gewinn aus dem normalen Betrieb mit jeder Aktie eines Unternehmens erzielt wird, unter der Annahme, dass alle Aktien, die ausgegeben werden könnten, ausgegeben wurden.
Verwässerter normalisierter Gewinn pro Aktie, im Gegensatz zu regulären Gewinnen pro Aktie (EPS), Faktoren in wandelbaren Wertpapieren und Vorzugsaktien sowie Aktienoptionen und Optionsscheinen.
