Разводненная нормализованная прибыль на акцию

Что такое разводненная нормализованная прибыль на акцию?

Разводненная нормализованная прибыль на акцию показывает прибыль компании на акцию после исключения разовых доходов или расходов и допущения, что все акции, которые потенциально могли быть выпущены, были выпущены. Метрика рассчитывается путем фиксации прибыли (за вычетом разовой прибыли) и деления на сумму находящихся в обращении обыкновенных акций и потенциально находящихся в обращении акций.

Разводненная нормализованная прибыль на акцию отличается от обычной прибыли на акцию (EPS), поскольку она учитывает конвертируемые ценные бумаги и привилегированные акции, а также опционы на акции и варранты. Это означает деление нормализованной прибыли на большее количество акций, что приводит к уменьшению прибыли на акцию.

Понимание разводненной нормализованной прибыли на акцию

EPS — одна из наиболее важных переменных, используемых для определения прибыльности компании и оценки каждой ее отдельной акции. Тем не менее, несколько различных версий этого показателя публикуются в финансовых отчетах и примечаниях к исследованиям брокеров , поэтому важно, чтобы инвесторы понимали, что представляет собой каждый из них.

Нормализованная прибыль — это прибыль, которая была скорректирована для исключения влияния сезонности,. нерегулярных статей, таких как единовременные расходы, или единовременной прибыли, например, от продажи подразделения. Добавление разводнения к этому уравнению предполагает, что все конвертируемые ценные бумаги (инвестиции, которые могут быть обменены на обыкновенные акции) были реализованы.

Важно

Большие разрывы между нормализованной прибылью на акцию и разводненной нормализованной прибылью на акцию сигнализируют о большем риске потенциального размытия прибыли, поскольку значительное увеличение количества акций на рынке означает уменьшение прибыли.

Включение всех потенциально находящихся в обращении акций компании увеличивает размытие прибыли акционеров за счет распределения прибыли компании на большее количество акций. В результате, хотя разводненная нормализованная прибыль на акцию компании иногда может быть похожа на ее базовую акцию на акцию, в случаях, когда компания большая и устоявшаяся, она почти всегда будет ниже.

Наряду с другими показателями прибыльности аналитики и инвесторы обычно отслеживают разводненную прибыль на акцию компании с течением времени, сравнивая ее с аналогами по отрасли для целей оценки.

Преимущества разводненной нормализованной прибыли на акцию

Расчет показателей разводненной прибыли на акцию на основе нормализованной прибыли, за исключением разовых событий, дает более точную картину базовой прибыльности. Этот конкретный показатель часто упускают из виду, несмотря на то, что он является более консервативным критерием для анализа, оценки и сравнения инвестиций, чем общий доход на акцию, который представляет собой прибыль компании, основанную исключительно на операционной деятельности и капиталовложениях.

Инвесторы сосредотачиваются на разводненной прибыли на акцию, потому что это число дает более четкое представление о доходах компании. Чем ближе разводненная нормализованная прибыль на акцию компании соответствует ее показателю на акцию, тем стабильнее ее прибыльность на акцию. Чем больше разница, тем выше риск размытия доли и неустойчивой текущей деятельности.

Сравнение этих двух цифр может предупредить аналитиков и инвесторов о возможных событиях, которые могут привести к более низким, чем ожидалось, доходам акционеров и выплате дивидендов. Рассмотрение разводненной нормализованной прибыли на акцию также может помочь определить компанию с большим количеством конвертируемых ценных бумаг и крупным выпуском опционов на акции.

Особенности

• Это означает деление нормализованной прибыли на большее количество акций, в результате чего остается меньше прибыли.

• Он рассчитывается путем деления прибыли компании за вычетом ее единовременной прибыли как на находящиеся в обращении обыкновенные акции, так и на ее потенциальные акции в обращении.

• Разводненная нормализованная прибыль на акцию показывает, сколько прибыли от обычных операций приходится на каждую акцию компании, если предположить, что все акции, которые могли быть выпущены, были выпущены.

• Разводненная нормализованная прибыль на акцию, в отличие от обычной прибыли на акцию (EPS), учитывает конвертируемые ценные бумаги и привилегированные акции, а также опционы на акции и варранты.