Þynntur eðlilegur hagnaður á hlut
Hvað er þynntur eðlilegur hagnaður á hlut?
Þynntur staðlaður hagnaður á hlut sýnir hagnað fyrirtækis á hlut eftir að hafa tekið út einskiptistekjur eða gjöld og gert ráð fyrir að öll hlutabréf sem hugsanlega gætu verið gefin út hafi verið. Mælingin er reiknuð út með því að taka hagnað (að frádregnum einskiptistekjum) og deila með summan af útistandandi almennum hlutabréfum og hugsanlegum útistandandi hlutabréfum.
Þynntur eðlilegur EPS er frábrugðinn venjulegum hagnaði á hlut (EPS), vegna þess að það tekur til breytanlegra verðbréfa og forgangshlutabréfa, auk kaupréttar og ábyrgða. Þetta þýðir að deila eðlilegum hagnaði með stærri fjölda hluta, sem leiðir til færri hagnaðar á hlut.
Skilningur á þynntum eðlilegum hagnaði á hlut
EPS er ein mikilvægasta breytan sem notuð er til að ákvarða arðsemi fyrirtækis og verðmæti hvers einstakra hluta þess. Nokkrar mismunandi útgáfur af þessum mælikvarða eru birtar í reikningsskilum og miðlunarrannsóknarskýrslum , svo það er mikilvægt að fjárfestar skilji hvað hver og einn táknar.
Samræmd hagnaður er hagnaður sem hefur verið leiðréttur til að útiloka áhrif árstíðabundinnar breytileika,. óreglulegra liða eins og einskiptiskostnaðar eða einskiptishagnaðar eins og sölu deildar. Með því að bæta þynningu við þessa jöfnu er gert ráð fyrir að öll breytanleg verðbréf (fjárfestingar sem hægt er að breyta í almenna hlutabréf) hafi verið nýtt.
###Mikilvægt
Stórt bil á milli staðlaðs EPS og þynnts eðlilegs EPS gefur til kynna meiri hættu á hugsanlegri þynningu tekna, þar sem mikil aukning á fjölda hlutabréfa á markaðnum þýðir að færri tekjur þarf að fara í kring.
Að taka með alla hugsanlega útistandandi hlutabréf fyrirtækis eykur þynningu hagnaðar til hluthafa með því að dreifa hagnaði fyrirtækis á stærri fjölda hluta. Þar af leiðandi, á meðan þynntur eðlilegur EPS fyrirtækis gæti stundum verið svipaður og grunn EPS þess, í þeim tilvikum þar sem fyrirtækið er stórt og staðfest, mun það næstum alltaf vera lægra.
Ásamt öðrum mælikvarða á arðsemi, fylgjast sérfræðingar og fjárfestar venjulega með þynntri EPS fyrirtækis með tímanum og bera það saman við jafnaldra iðnaðarins í verðmatsskyni.
Ávinningur af þynntum eðlilegum hagnaði á hlut
Útreikningur á þynntri EPS tölum á grundvelli staðlaðs hagnaðar, að undanskildum einskiptisviðburðum, gefur réttari mynd af undirliggjandi arðsemi. Þessi tiltekna mælikvarði er oft gleymt, þrátt fyrir að veita íhaldssamari mælikvarða fyrir greiningu, verðmat og fjárfestingarsamanburð en fyrirsagnarávöxtun á hlut, sem er hagnaður fyrirtækis sem byggist eingöngu á rekstrar- og fjármagnsfjárfestingarstarfsemi.
Fjárfestar einbeita sér að þynntri EPS vegna þess að talan gefur skýrari mynd af tekjum fyrirtækis. Því betur sem útþynnt staðlað EPS fyrirtækis fylgir EPS tölunni, því stöðugri er arðsemi þess á hlut. Því meiri sem munurinn er, því meiri hætta er á þynningu hlutabréfa og ósjálfbærum áframhaldandi rekstri.
Samanburður á þessum tveimur tölum getur gert greiningaraðilum og fjárfestum viðvart um hugsanlega þróun sem er líkleg til að leiða til lægri hagnaðar hluthafa og arðgreiðslna en búist var við. Með því að skoða útþynntan eðlilegan EPS getur það einnig hjálpað til við að finna fyrirtæki með mikinn fjölda breytanlegra verðbréfa og stóra útgáfu kaupréttar .
##Hápunktar
Það þýðir að deila eðlilegum hagnaði með stærri fjölda hluta, sem leiðir til þess að það eru færri tekjur til að fara í kring.
Það er reiknað með því að deila hagnaði fyrirtækis að frádregnum einskiptistekjum þess, bæði með útistandandi almennum hlutabréfum og hugsanlegum útistandandi hlutabréfum þess.
Þynntur staðlaður hagnaður á hlut sýnir hversu mikill hagnaður er af venjulegum rekstri á hverjum hlut í fyrirtæki, að því gefnu að allt hlutabréf sem hægt væri að gefa út hafi verið.
Þynntur eðlilegur EPS, ólíkt venjulegum hagnaði á hlut (EPS), þættir í breytanlegum verðbréfum og forgangshlutabréfum, svo og kaupréttum og kaupréttum.
