収益乗数

##収益の乗数とは何ですか？

1株当たり利益（EPS）の観点から会社の現在の株価を構成する財務指標であり、 1株当たりの価格/1株当たりの利益として単純に計算されます。株価収益率（P / E）とも呼ばれる収益乗数は、類似企業の株式の相対的なコストを比較するための簡略化された評価ツールとして使用できます。同様に、投資家が現在の株価を過去の株価と比較して収益相対ベースで判断するのに役立ちます。

##収益乗数を理解する

収益乗数は、株価の現在の価格が、その株式の1株当たり利益と比較してどれだけ高いかを判断するための便利なツールになります。株式の価格は理論上、発行会社の予想される将来価値とその株式の所有から生じる将来のキャッシュフローの関数であると想定されているため、これは重要な関係です。株式の価格が会社の収益に比べて歴史的に高い場合は、高すぎるため、この株式を購入するのに最適な時期ではないことを示している可能性があります。さらに、類似の企業間で収益乗数を比較すると、さまざまな企業の株価が相互にどれほど高いかを示すのに役立ちます。

##収益乗数の例

収益乗数の実用的なアプリケーションの例として、架空の会社ABCを考えてみましょう。この企業の現在の株価が1株あたり50ドル、1株当たり利益（EPS）が5ドルであると仮定します。この一連の状況では、収益乗数は年間50ドル/5ドル=10年になります。これは、現在のEPSを考えると、50ドルの株価を取り戻すのに10年かかることを意味します。

乗数は、「ABC社は10倍の収益で取引されています」と口頭で表現することもできます。これは、現在の50ドルの価格が5ドルのEPSの10倍であるためです。 10年前、ABC社の市場価格が50ドル、EPSが7ドルだったとすると、乗数は7。14年になります。

収益乗数は、相対ベースで投資を評価するためにのみ使用されるべきであり、株式の絶対評価を測定するために使用されるべきではありません。

当時の株価は、現在の10倍の収益ではなく、7.14倍の収益でしか取引されていなかったため、現在の価格は10年前の価格よりも現在の収益に比べて高くなります。

ABC社の収益乗数を他の同様の企業と比較することで、株式がその収益に対してどれだけ高いかを判断するための簡単なゲージを提供することもできます。 XYZ社のEPSも5ドルで、現在の株価が65ドルの場合、収益の乗数は13年になります。したがって、この株は、乗数がわずか10年のABC社の株よりも比較的高価であると見なされる可能性があります。

##ハイライト

-収益乗数は、会社の1株当たり利益（EPS）の観点から、会社の現在の株価を構成します。

-この指標は、1株あたりの価格/1株あたりの利益として計算されます。

-収益乗数は、投資家が株式の現在の価格がその株式の1株あたりの会社の利益と比較してどれくらい高いかを判断するのに役立ちます。