Множитель прибыли

Что такое множитель прибыли?

Мультипликатор прибыли — это финансовый показатель, который определяет текущую цену акций компании с точки зрения прибыли компании на акцию (EPS), которая просто рассчитывается как цена на акцию/прибыль на акцию. Мультипликатор прибыли, также известный как отношение цены к прибыли (P/E), можно использовать в качестве упрощенного инструмента оценки,. с помощью которого можно сравнивать относительную стоимость акций аналогичных компаний. Это также может помочь инвесторам оценить текущие цены акций по сравнению с их историческими ценами на основе прибыли.

Понимание мультипликатора прибыли

Мультипликатор прибыли может быть полезным инструментом для определения того, насколько высока текущая цена акции по отношению к прибыли компании на акцию этой акции. Это важная взаимосвязь, поскольку теоретически предполагается, что цена акций является функцией ожидаемой будущей стоимости компании-эмитента и будущих денежных потоков, возникающих в результате владения этими акциями. Если цена акций исторически высока по сравнению с прибылью компании, это может указывать на то, что сейчас не оптимальное время для покупки этих акций, поскольку они слишком дороги. Кроме того, сравнение мультипликаторов прибыли аналогичных компаний может помочь проиллюстрировать, насколько высоки цены акций различных компаний по сравнению друг с другом.

Пример множителя прибыли

В качестве примера практического применения мультипликатора доходов рассмотрим вымышленную компанию ABC. Предположим, что текущая цена акций этой корпорации составляет 50 долларов за акцию, а прибыль на акцию (EPS) — 5 долларов. При таком стечении обстоятельств мультипликатор дохода составит 50 долларов/5 долларов в год = 10 лет. Это означает, что потребуется 10 лет, чтобы вернуть цену акций в 50 долларов с учетом текущей прибыли на акцию.

Множитель также можно выразить устно, сказав: «Компания ABC торгуется с 10-кратной прибылью», потому что текущая цена в 50 долларов в 10 раз превышает прибыль на акцию в 5 долларов. Если бы 10 лет назад рыночная цена компании ABC составляла 50 долларов, а прибыль на акцию — 7 долларов, мультипликатор составил бы 7,14 года.

Множитель прибыли следует использовать только для оценки инвестиций на относительной основе и не следует использовать для измерения абсолютной стоимости акций.

Текущая цена была бы более высокой по сравнению с текущей прибылью, чем цена 10 лет назад, потому что в то время акции торговались только с прибылью в 7,14 раза вместо 10-кратной прибыли, по которой они торгуются в настоящее время.

Сравнение мультипликатора прибыли компании ABC с другими аналогичными компаниями также может предоставить простой показатель для оценки того, насколько дороги акции по сравнению с их прибылью. Если компания XYZ также имеет прибыль на акцию в размере 5 долларов, но текущая цена ее акций составляет 65 долларов, ее мультипликатор прибыли составляет 13 лет. Следовательно, эти акции можно считать относительно более дорогими, чем акции компании ABC, мультипликатор которых составляет всего 10 лет.

Особенности

• Множитель прибыли формирует текущую цену акций компании с точки зрения прибыли компании на акцию (EPS) акций.

• Этот показатель рассчитывается как цена за акцию/прибыль на акцию.

• Мультипликатор прибыли может помочь инвесторам определить, насколько высока текущая цена акции по сравнению с прибылью компании на акцию этой акции.