Multiplicador de ganancias
驴Qu茅 es el multiplicador de ganancias?
El multiplicador de ganancias es una m茅trica financiera que enmarca el precio actual de las acciones de una empresa en t茅rminos de las ganancias por acci贸n (EPS) de las acciones de la empresa, que simplemente se calcula como precio por acci贸n/ganancias por acci贸n. Tambi茅n conocido como la relaci贸n precio-ganancias (P/E), el multiplicador de ganancias se puede utilizar como una herramienta de valoraci贸n simplificada con la que comparar el costo relativo de las acciones de empresas similares. Asimismo, puede ayudar a los inversores a juzgar los precios actuales de las acciones frente a sus precios hist贸ricos sobre una base relativa a las ganancias.
Comprender el multiplicador de ganancias
El multiplicador de ganancias puede ser una herramienta 煤til para determinar qu茅 tan caro es el precio actual de una acci贸n en relaci贸n con las ganancias por acci贸n de la compa帽铆a. Esta es una relaci贸n importante porque se supone te贸ricamente que el precio de una acci贸n es una funci贸n del valor futuro anticipado de la empresa emisora y los flujos de efectivo futuros resultantes de la propiedad de esa acci贸n. Si el precio de una acci贸n es hist贸ricamente caro en relaci贸n con las ganancias de la empresa, puede indicar que no es un momento 贸ptimo para comprar esta acci贸n porque es demasiado caro. Adem谩s, la comparaci贸n de los multiplicadores de ganancias entre empresas similares puede ayudar a ilustrar cu谩n caros son los precios de las acciones de varias empresas en relaci贸n con otras.
Ejemplo del multiplicador de ganancias
Como ejemplo de una aplicaci贸n pr谩ctica del multiplicador de ganancias, considere la empresa ficticia ABC. Supongamos que esta corporaci贸n tiene un precio de acciones actual de $50 por acci贸n y ganancias por acci贸n (EPS) de $5. Bajo este conjunto de circunstancias, el multiplicador de ingresos ser铆a de 50 d贸lares/5 d贸lares por a帽o = 10 a帽os. Esto significa que tomar铆a 10 a帽os recuperar el precio de las acciones de $50 dado el EPS actual.
El multiplicador tambi茅n se puede expresar verbalmente diciendo: "La empresa ABC cotiza a 10 veces las ganancias", porque el precio actual de $50 es 10 veces el BPA de $5. Si hace 10 a帽os, la empresa ABC tuviera un precio de mercado de $50 y una UPA de $7, el multiplicador hubiera sido de 7,14 a帽os.
El multiplicador de ganancias solo debe usarse para valorar inversiones de forma relativa y no debe usarse para medir una valoraci贸n absoluta de una acci贸n.
El precio actual ser铆a m谩s caro en relaci贸n con las ganancias actuales que el precio de hace 10 a帽os porque, en ese momento, la acci贸n solo cotizaba a 7,14 veces las ganancias en lugar de 10 veces las ganancias a las que cotiza actualmente.
La comparaci贸n del multiplicador de ganancias de la empresa ABC con otras empresas similares tambi茅n puede proporcionar un indicador simple para juzgar qu茅 tan cara es una acci贸n en relaci贸n con sus ganancias. Si la empresa XYZ tambi茅n tiene un EPS de $5, pero el precio actual de sus acciones es de $65, tiene un multiplicador de ganancias de 13 a帽os. En consecuencia, esta acci贸n puede considerarse relativamente m谩s cara que la acci贸n de la empresa ABC, que tiene un multiplicador de solo 10 a帽os.
Reflejos
El multiplicador de ganancias enmarca el precio actual de las acciones de una empresa en t茅rminos de las ganancias por acci贸n (EPS) de la empresa.
Esta m茅trica se calcula como precio por acci贸n/ganancias por acci贸n.
El multiplicador de ganancias puede ayudar a los inversores a determinar qu茅 tan caro es el precio actual de una acci贸n en relaci贸n con las ganancias por acci贸n de la compa帽铆a.
