Pengganda Pendapatan

Apakah Pengganda Pendapatan?

Pengganda pendapatan ialah metrik kewangan yang merangka harga saham semasa syarikat dari segi pendapatan sesaham (EPS) saham syarikat, yang hanya dikira sebagai harga sesaham/pendapatan sesaham. Juga dikenali sebagai nisbah harga kepada pendapatan (P/E), pengganda pendapatan boleh digunakan sebagai alat penilaian yang dipermudahkan untuk membandingkan kos relatif saham syarikat yang serupa. Ia juga boleh membantu pelabur menilai harga saham semasa berbanding harga sejarah mereka berdasarkan pendapatan-relatif.

Memahami Pengganda Pendapatan

Pengganda pendapatan boleh menjadi alat yang berguna untuk menentukan betapa mahalnya harga semasa sesuatu saham adalah relatif kepada pendapatan sesaham syarikat bagi saham tersebut. Ini adalah hubungan yang penting kerana harga saham secara teorinya sepatutnya menjadi fungsi jangkaan nilai masa depan syarikat penerbit dan aliran tunai masa depan hasil daripada pemilikan saham tersebut. Jika harga saham mengikut sejarah mahal berbanding dengan pendapatan syarikat, ini mungkin menunjukkan bahawa ia bukan masa yang optimum untuk membeli ekuiti ini kerana ia terlalu mahal. Tambahan pula, membandingkan pengganda pendapatan merentas syarikat yang serupa boleh membantu menggambarkan betapa mahalnya harga saham pelbagai syarikat berbanding satu sama lain.

Contoh Pengganda Pendapatan

Sebagai contoh aplikasi praktikal pengganda pendapatan, pertimbangkan ABC syarikat rekaan. Katakan perbadanan ini mempunyai harga saham semasa $50 sesaham dan pendapatan sesaham (EPS) sebanyak $5. Di bawah set keadaan ini, pengganda pendapatan ialah 50 dolar/5 dolar setahun = 10 tahun. Ini bermakna ia akan mengambil masa 10 tahun untuk mendapatkan semula harga saham $50 berdasarkan EPS semasa.

Pengganda juga boleh dinyatakan secara lisan dengan mengatakan, "Syarikat ABC berdagang pada 10 kali ganda pendapatan," kerana harga semasa $50 ialah 10x $5 EPS. Jika 10 tahun lalu, syarikat ABC mempunyai harga pasaran $50 dan EPS $7, penggandanya ialah 7.14 tahun.

Pengganda pendapatan hanya boleh digunakan untuk menilai pelaburan secara relatif dan tidak boleh digunakan untuk mengukur penilaian mutlak sesuatu saham.

Harga semasa akan menjadi lebih mahal berbanding pendapatan semasa berbanding harga 10 tahun yang lalu kerana, pada masa itu, saham hanya didagangkan pada 7.14 kali pendapatan dan bukannya 10 kali ganda pendapatan yang didagangkan pada masa ini.

Membandingkan pengganda pendapatan syarikat ABC dengan syarikat lain yang serupa juga boleh memberikan tolok mudah untuk menilai betapa mahal sesuatu saham berbanding dengan pendapatannya. Jika syarikat XYZ juga mempunyai EPS sebanyak $5, tetapi harga saham semasanya ialah $65, ia mempunyai pengganda pendapatan selama 13 tahun. akibatnya, saham ini mungkin dianggap lebih mahal daripada saham syarikat ABC, yang mempunyai pengganda hanya 10 tahun.

##Sorotan

• Pengganda pendapatan merangka harga saham semasa syarikat dari segi pendapatan sesaham (EPS) saham syarikat.

• Metrik ini dikira sebagai harga sesaham/pendapatan sesaham.

• Pengganda pendapatan boleh membantu pelabur menentukan betapa mahalnya harga semasa sesuatu saham adalah relatif kepada pendapatan sesaham syarikat bagi saham tersebut.