Tekjumargfaldari

Hver er tekjumargfaldarinn?

Hagnaðarmargfaldarinn er fjárhagsleg mælikvarði sem rammar núverandi hlutabréfaverð fyrirtækis með tilliti til hagnaðar fyrirtækisins á hlut (EPS) hlutabréfa, sem er einfaldlega reiknað sem verð á hlut / hagnað á hlut. Einnig þekktur sem verð-til-tekjur (V/H) hlutfall, hagnaðarmargfaldarann er hægt að nota sem einfaldað verðmatstæki til að bera saman hlutfallslegan kostnað hlutabréfa svipaðra fyrirtækja. Það getur sömuleiðis hjálpað fjárfestum að dæma núverandi hlutabréfaverð miðað við sögulegt verð þeirra miðað við hagnað.

Skilningur á tekjumargfaldara

Hagnaðarmargfaldarinn getur verið gagnlegt tæki til að ákvarða hversu dýrt núverandi verð hlutabréfa er miðað við hagnað fyrirtækisins á hlut í þeim hlut. Þetta er mikilvægt samband vegna þess að verð hlutabréfa er fræðilega ætlað að vera fall af væntanlegu framtíðarvirði útgáfufyrirtækisins og framtíðarsjóðstreymi sem stafar af eignarhaldi á þeim hlutabréfum. Ef verð hlutabréfa er sögulega dýrt miðað við tekjur fyrirtækisins gæti það bent til þess að það sé ekki ákjósanlegur tími til að kaupa þetta hlutafé vegna þess að það er of dýrt. Ennfremur getur samanburður á tekjumargfaldara milli sambærilegra fyrirtækja hjálpað til við að sýna hversu dýr hlutabréfaverð ýmissa fyrirtækja er miðað við annað.

Dæmi um tekjumargfaldara

Sem dæmi um hagnýta beitingu tekjumargfaldarans skaltu íhuga gervifyrirtæki ABC. Gerum ráð fyrir að þetta fyrirtæki hafi núverandi hlutabréfaverð upp á $50 á hlut og hagnað á hlut (EPS) $5. Við þessar aðstæður væri tekjumargfaldarinn 50 dollarar/5 dollarar á ári = 10 ár. Þetta þýðir að það myndi taka 10 ár að endurheimta gengi hlutabréfa upp á $50 miðað við núverandi EPS.

Margfaldarann er einnig hægt að tjá munnlega með því að segja: "Fyrirtæki ABC er að versla á 10 sinnum hagnaði," vegna þess að núverandi verð $50 er 10x $5 EPS. Ef fyrir 10 árum síðan, fyrirtækið ABC hefði markaðsverð upp á $50 og EPS upp á $7, hefði margfaldarinn verið 7,14 ár.

Hagnaðarmargfaldarann ætti aðeins að nota til að meta fjárfestingar á hlutfallslegum grunni og ætti ekki að nota til að meta algert verðmat á hlutabréfum.

Núverandi verð væri dýrara miðað við núverandi hagnað en verðið fyrir 10 árum síðan vegna þess að á þeim tíma var hlutabréfið aðeins verslað með 7,14 sinnum hagnað í stað 10 sinnum hagnaðar sem það er í nú.

Samanburður á tekjumargfaldara fyrirtækis ABC við önnur svipuð fyrirtæki getur einnig gefið einfaldan mælikvarða til að dæma hversu dýrt hlutabréf er miðað við tekjur þess. Ef fyrirtækið XYZ hefur einnig EPS upp á $5, en núverandi hlutabréfaverð þess er $65, hefur það tekjumargfaldara upp á 13 ár. þar af leiðandi má líta svo á að þessi hlutabréf séu hlutfallslega dýrari en hlutabréf fyrirtækisins ABC, sem hefur aðeins 10 ára margfaldara.

##Hápunktar

• Hagnaðarmargfaldarinn rammar inn núverandi hlutabréfaverð fyrirtækis með tilliti til hagnaðar fyrirtækisins á hlut (EPS) hlutabréfa.

• Þessi mælikvarði er reiknaður sem verð á hlut/hagnað á hlut.

• Hagnaðarmargfaldarinn getur hjálpað fjárfestum að ákvarða hversu dýrt núverandi verð hlutabréfa er miðað við hagnað fyrirtækisins á hlut í þeim hlut.