Multiplicador de ganhos
Qual é o multiplicador de ganhos?
O multiplicador de ganhos é uma métrica financeira que enquadra o preço atual das ações de uma empresa em termos do lucro por ação (EPS) da empresa, que é simplesmente calculado como preço por ação/lucro por ação. Também conhecido como relação preço-lucro (P/L), o multiplicador de lucros pode ser usado como uma ferramenta de avaliação simplificada para comparar o custo relativo das ações de empresas similares. Da mesma forma, pode ajudar os investidores a avaliar os preços atuais das ações em relação aos preços históricos com base nos lucros.
Entendendo o multiplicador de ganhos
O multiplicador de lucros pode ser uma ferramenta útil para determinar quão caro é o preço atual de uma ação em relação ao lucro da empresa por ação dessa ação. Essa é uma relação importante porque o preço de uma ação é teoricamente suposto ser uma função do valor futuro antecipado da empresa emissora e dos fluxos de caixa futuros resultantes da propriedade dessa ação. Se o preço de uma ação é historicamente caro em relação ao lucro da empresa, isso pode indicar que não é o momento ideal para comprar esse patrimônio porque é excessivamente caro. Além disso, comparar os multiplicadores de lucros entre empresas semelhantes pode ajudar a ilustrar o quanto os preços das ações de várias empresas são caros em relação uns aos outros.
Exemplo do multiplicador de ganhos
Como exemplo de aplicação prática do multiplicador de lucros, considere a empresa fictÃcia ABC. Vamos supor que esta corporação tenha um preço de ação atual de $ 50 por ação e lucro por ação (EPS) de $ 5. Sob esse conjunto de circunstâncias, o multiplicador de ganhos seria 50 dólares/5 dólares por ano = 10 anos. Isso significa que levaria 10 anos para recuperar o preço das ações de US$ 50, dado o EPS atual.
O multiplicador também pode ser expresso verbalmente dizendo: "A empresa ABC está negociando a 10 vezes o lucro", porque o preço atual de $ 50 é 10 vezes o EPS de $ 5. Se há 10 anos a empresa ABC tivesse um preço de mercado de $ 50 e EPS de $ 7, o multiplicador teria sido de 7,14 anos.
O multiplicador de lucros deve ser usado apenas para avaliar investimentos de forma relativa e não deve ser usado para avaliar uma avaliação absoluta de uma ação.
O preço atual seria mais caro em relação aos lucros atuais do que o preço de 10 anos atrás, porque, naquela época, a ação estava sendo negociada apenas a 7,14 vezes o lucro, em vez de 10 vezes o lucro negociado atualmente.
A comparação do multiplicador de lucros da empresa ABC com outras empresas semelhantes também pode fornecer uma medida simples para julgar o preço de uma ação em relação aos seus lucros. Se a empresa XYZ também tiver um EPS de $ 5, mas o preço atual de suas ações for $ 65, ela terá um multiplicador de lucros de 13 anos. consequentemente, esse estoque pode ser considerado relativamente mais caro do que o estoque da empresa ABC, que possui um multiplicador de apenas 10 anos.
##Destaques
O multiplicador de ganhos enquadra o preço atual das ações de uma empresa em termos do lucro por ação (EPS) da empresa.
Esta métrica é calculada como preço por ação/lucro por ação.
O multiplicador de lucros pode ajudar os investidores a determinar quão caro é o preço atual de uma ação em relação ao lucro da empresa por ação dessa ação.
