等しい重量

##等しい重量とは何ですか？

インデックスファンドの各株式に同じ重要性を与える一種の比例測定方法です。したがって、グループ全体のパフォーマンスを評価する場合、最小の企業の株式には、最大の企業と同等の統計的有意性または重みが与えられます。

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##等しい重量を理解する

時価総額に基づいて株式がウェイト付けされるインデックス、ファンド、ポートフォリオでより一般的に使用される方法とは異なります。

最大かつ最もよく知られている市場指数の多くは、時価総額加重または株価加重のいずれかです。 Standard＆Poor's（S＆P）500などの市場キャップ加重指数は、市場資本に応じて大企業により大きな重みを与えます。 S＆P 500の最大の保有物は、AppleやMicrosoftなどの大型株です。DowJonesIndustrial Average （DJIA）などの価格加重指数は、株価の高い株に大きな加重を与えます。

小型株の過去のパフォーマンスといくつかの上場投資信託（ETF）の出現により、均等加重ポートフォリオの概念が注目を集めています。 Standard＆Poor'sは、時価総額、市場、セクターの組み合わせに基づいて、80を超える異なるウェイト指数を開発しました。

ダウSPDRダウジョーンズ工業株30種平均ETFトラスト（DIA）では、2021年9月現在、最大の保有株であるDJIAを追跡する上場投資信託は、ユナイテッドヘルスグループ、ゴールドマンサックス、ホームデポです。

##等加重指数のパフォーマンス

小型株は一般的に、大型株に比べてリスクが高く、潜在的なリターン投資が高いと考えられています。理論的には、等しい重みのポートフォリオでS＆P 500の小さい名前に大きな重みを与えると、ポートフォリオのリターンの可能性が高まるはずです。歴史的に、これは短期的には当てはまります。 2020年9月から2021年9月まで、S＆P 500等重量指数（EWI）の1年間の総収益は41.93％でした。従来のS＆P 500インデックスでは33.72％。

ただし、長期的には、ギャップは狭くなり、実際、リターンは反転します。 S＆P 500 Equal Weight Indexの10年間の年間トータルリターン（2019年9月から2021年9月）は15.32％でしたが、S＆P 500はそれを上回り、16.32％を返しました。

S＆Pグローバル（スタンダード＆プアーズの親会社）は、2003年1月にS＆P 500等重量指数を開発しました。これは、その名前が示すように、人気のあるS＆P500指数の等重量バージョンです。両方のインデックスは同じ株式で構成されていますが、異なる重み付けスキームにより、プロパティが異なり、投資家にとってのメリットが異なる2つのインデックスが作成されます。

##等重量ファンドの例

インベスコは、S＆P 500などの主要なインデックスだけでなく、市場の主要なセクターの多くをカバーする、12以上の異なる均等ウェイトファンドを提供しています。たとえば、インベスコS＆P 500等重量ETF（RSP）は、ゼネラルエレクトリックなどの大手企業と同じように、S＆P500の最小の企業にエクスポージャーを提供します。

回転率が高くなる傾向があります。ファンドマネージャーは、各保有がポートフォリオ全体の同じ割合を表すように、定期的に投資額のバランスを取り直す必要があります。その結果、通常、取引コストが高くなり、通常のインデックスファンドよりも取引価格が変動しやすくなります。ただし、大規模なセクターで不況が発生した場合、等ウェイトETFはより多くの保護を提供します。

等加重指数ETFの他の例には、ラッセル1000等加重指数に基づくInvesco Russell 1000等加重ETF、およびNASDAQ-100等加重指数を使用するFirst TrustNASDAQ-100等加重指数ファンドが含まれます。そのベンチマーク。

##ハイライト

-小型株の過去の業績といくつかの取引所取引ファンド（ETF）の出現により、均等に加重されたポートフォリオの概念が関心を集めています。

-均等ウェイトは、会社の規模に関係なく、ポートフォリオまたはインデックスファンドの各株式に同じ重要性を与える比例尺度です。

-等しい重みは、インデックスやファンドでより一般的に使用される市場資本による重み付けとは対照的です。

-均等加重インデックスファンドは、市場キャップ加重インデックスファンドよりも株式回転率が高くなる傾向があり、その結果、通常、取引コストが高くなります。