Eşit ağırlık

Eşit Ağırlık Nedir?

endeks fonundaki her hisse senedine aynı önemi veren bir tür orantılı ölçüm yöntemidir . Bu nedenle, genel grubun performansının değerlendirilmesi söz konusu olduğunda, en küçük şirketlerin hisse senetlerine, en büyük şirketlere eşit istatistiksel önem veya ağırlık verilir.

Eşit ağırlıklı indeks, ağırlıksız indeks olarak da bilinir.

Eşit Ağırlığı Anlamak

piyasa değerlerine göre ağırlıklandırıldığı endeksler, fonlar ve portföyler tarafından daha yaygın olarak kullanılan yöntemden farklıdır .

En büyük ve en iyi bilinen piyasa endekslerinin çoğu, piyasa değeri ağırlıklı veya fiyat ağırlıklıdır. Standard & Poor's (S&P) 500 gibi piyasa değeri ağırlıklı endeksler, piyasa değerine göre en büyük şirketlere daha fazla ağırlık vermektedir. Apple ve Microsoft gibi büyük sermayeli şirketler, S&P 500'deki en büyük holdingler arasındadır. Dow Jones Endüstriyel Ortalama (DJIA) gibi fiyat ağırlıklı endeksler, daha yüksek hisse senedi fiyatlarına sahip hisse senetlerine daha büyük ağırlıklar verir.

Eşit ağırlıklı portföyler kavramı, küçük ölçekli hisse senetlerinin tarihsel performansı ve çeşitli borsada işlem gören fonların (ETF'ler) ortaya çıkması nedeniyle ilgi görmüştür. Standard & Poor's,. piyasa değeri, piyasa ve sektör kombinasyonlarına dayalı 80'den fazla farklı eşit ağırlıklı endeks geliştirmiştir.

DJIA'yı izleyen borsada işlem gören bir fon olan Dow SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust'ta (DIA), Eylül 2021 itibariyle en büyük holdingler United HealthGroup, Goldman Sachs ve The Home Depot'tur.

Eşit Ağırlıklı Endekslerin Performansı

Küçük sermayeli hisse senetleri, büyük sermayeli hisse senetlerine kıyasla genellikle daha yüksek riskli, daha yüksek potansiyel getiri yatırımları olarak kabul edilir. Teoride, eşit ağırlıklı bir portföyde S&P 500'ün daha küçük isimlerine daha fazla ağırlık vermek, portföyün getiri potansiyelini artırmalıdır. Tarihsel olarak, durum kısa vadede böyle olmuştur. Eylül 2020'den Eylül 2021'e kadar, S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksi'nin (EWI) bir yıllık toplam getirisi, %41.93 idi. Geleneksel S&P 500 Endeksi için %33,72 .

Bununla birlikte, uzun vadede fark daralır ve aslında getiriler tersine döner. S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksi için 10 yıllık yıllık toplam getiri (Eylül 2019-Eylül 2021) %15.32 idi, ancak S&P 500 daha iyi performans göstererek %16.32 geri döndü.

S&P Global (Standard & Poor's'un ana şirketi) Ocak 2003'te S&P 500 Eşit Ağırlık Endeksini geliştirdi - adından da anlaşılacağı gibi popüler S&P 500 Endeksinin eşit ağırlıklı bir versiyonu. Her iki endeks de aynı hisse senetlerinden oluşsa da, farklı ağırlıklandırma planları, yatırımcılar için farklı özelliklere ve farklı faydalara sahip iki endeks ile sonuçlanmaktadır.

Eşit Ağırlıklı Fon Örnekleri

Invesco, yalnızca S&P 500 gibi büyük endeksleri değil, aynı zamanda piyasanın büyük sektörlerinin çoğunu kapsayan bir düzineden fazla farklı eşit ağırlıklı fon sunmaktadır. Örneğin, Invesco S&P 500 Eşit Ağırlıklı ETF (RSP), General Electric gibi kurumsal devlere olduğu gibi S&P 500'deki en küçük şirketlere de aynı etkiyi sağlar.

cirosuna sahip olma eğilimindedir : Fon yöneticisi, her bir holdingin toplam portföyün aynı yüzde miktarını temsil etmesi için yatırım tutarlarını periyodik olarak yeniden dengelemelidir. Sonuç olarak, genellikle daha yüksek alım satım maliyetlerine sahiptirler ve alım satım fiyatları, normal endeks fonlarından daha değişken olabilir. Bununla birlikte, büyük bir sektör bir gerileme yaşarsa, eşit ağırlıklı ETF'ler daha fazla koruma sağlar.

Eşit ağırlıklı endeks ETF'lerinin diğer örnekleri, Russell 1000 Eşit Ağırlık Endeksini temel alan Invesco Russell 1000 Eşit Ağırlıklı ETF'yi ve NASDAQ-100 Eşit Ağırlıklı Endeksi kullanan First Trust NASDAQ-100 Eşit Ağırlıklı Endeks Fonu'nu içerir. onun kriteri.

##Öne çıkanlar

• Eşit ağırlıklı portföy kavramı, küçük ölçekli hisse senetlerinin tarihsel performansı ve birkaç borsada işlem gören fonların (ETF'ler) ortaya çıkması nedeniyle ilgi görmüştür.

• Eşit ağırlık, bir şirketin büyüklüğünden bağımsız olarak bir portföy veya endeks fonundaki her hisse senedine aynı önemi veren orantılı bir ölçüdür.

• Eşit ağırlık, endeksler ve fonlar tarafından daha yaygın olarak kullanılan piyasa değerine göre ağırlıklandırma ile çelişir.

• Eşit ağırlıklı endeks fonları, piyasa değeri ağırlıklı endeks fonlarından daha yüksek hisse devir hızına sahip olma eğilimindedir ve sonuç olarak, genellikle daha yüksek alım satım maliyetlerine sahiptirler.