Investor's wiki
ms Bahasa Melayu
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy
Navigation
Home Glossary
InvestingStocksBondsCryptoPersonal FinanceFundamental AnalysisTechnical AnalysisTradingBankingTaxes
Disclaimer Terms of Use Privacy Policy Cookie Policy

Berat Sama

Berat Sama
InvestingEtfs

Apakah Berat Sama?

Wajaran sama ialah sejenis kaedah pengukuran berkadar yang memberikan kepentingan yang sama kepada setiap saham dalam portfolio, indeks atau dana indeks. Jadi saham syarikat terkecil diberi kepentingan statistik yang sama, atau berat, kepada syarikat terbesar apabila menilai prestasi keseluruhan kumpulan.

Indeks sama berat juga dikenali sebagai indeks tidak berwajaran.

Memahami Berat Sama

Wajaran yang sama berbeza daripada kaedah yang lebih biasa digunakan oleh indeks, dana dan portfolio di mana saham ditimbang berdasarkan permodalan pasarannya.

Kebanyakan indeks pasaran terbesar dan paling terkenal adalah sama ada berwajaran permodalan pasaran atau wajaran harga. Indeks berwajaran pasaran, seperti Standard & Poor's (S&P) 500, memberikan wajaran yang lebih besar kepada syarikat terbesar mengikut permodalan pasaran. Permodalan besar seperti Apple dan Microsoft adalah antara pegangan terbesar dalam S&P 500. Indeks wajaran harga, seperti Purata Perindustrian Dow Jones (DJIA), memberikan wajaran yang lebih besar kepada saham dengan harga saham yang lebih tinggi.

Konsep portfolio berwajaran sama telah mendapat minat berikutan prestasi sejarah saham bermodal kecil dan kemunculan beberapa dana dagangan bursa (ETF). Standard & Poor's telah membangunkan lebih daripada 80 indeks berat sama yang berbeza berdasarkan gabungan topi pasaran, pasaran dan sektor.

Dalam Dow SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), dana dagangan bursa yang menjejaki DJIA, pegangan terbesar, setakat September 2021, ialah United HealthGroup, Goldman Sachs dan The Home Depot.

Prestasi Indeks Berwajaran Sama

bermodal kecil secara amnya dianggap berisiko lebih tinggi, pelaburan pulangan berpotensi lebih tinggi berbanding dengan modal besar. Secara teori, memberi berat yang lebih besar kepada nama-nama kecil S&P 500 dalam portfolio yang sama berat seharusnya meningkatkan potensi pulangan portfolio. Dari segi sejarah, ini telah berlaku—dalam jangka pendek. Dari September 2020 hingga September 2021, jumlah pulangan setahun untuk Indeks Berat Sama S&P 500 (EWI) ialah 41.93%, berbanding. 33.72% untuk Indeks S&P 500 tradisional.

Walau bagaimanapun, dalam jangka masa panjang, jurang itu mengecil—dan sebenarnya, pulangan berubah. Jumlah pulangan tahunan 10 tahun (September 2019-September 2021) untuk Indeks Berat Sama S&P 500 ialah 15.32%, tetapi S&P 500 mengatasinya, dengan pulangan 16.32%.

S&P Global (syarikat induk Standard & Poor's) membangunkan Indeks S&P 500 Equal Weight pada Januari 2003—versi sama berat Indeks S&P 500 yang popular, seperti namanya. Walaupun kedua-dua indeks terdiri daripada saham yang sama, skim wajaran yang berbeza menghasilkan dua indeks dengan sifat yang berbeza dan faedah yang berbeza untuk pelabur.

Contoh Dana Sama Berat

Invesco menawarkan lebih daripada sedozen dana sama berat berbeza yang meliputi bukan sahaja indeks utama seperti S&P 500 tetapi juga banyak sektor utama pasaran. Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (RSP), sebagai contoh, memberikan pendedahan yang sama kepada syarikat terkecil dalam S&P 500 seperti yang dilakukan kepada syarikat gergasi korporat seperti General Electric.

Dana indeks wajaran sama cenderung mempunyai pusing ganti portfolio yang lebih tinggi daripada dana indeks wajaran modal pasaran: Pengurus dana perlu mengimbangi semula jumlah pelaburan secara berkala supaya setiap pegangan mewakili jumlah peratusan yang sama daripada jumlah portfolio. Akibatnya, mereka biasanya mempunyai kos dagangan yang lebih tinggi, dan harga dagangan mereka boleh menjadi lebih tidak menentu berbanding dana indeks biasa. Walau bagaimanapun, ETF sama berat menawarkan lebih banyak perlindungan jika sektor besar mengalami kemerosotan.

Contoh lain ETF indeks sama berat termasuk ETF Invesco Russell 1000 Equal Weight, yang berdasarkan Indeks Berat Sama Russell 1000, dan Dana Indeks Berwajaran Sama NASDAQ-100 Amanah Pertama, yang menggunakan Indeks Berwajaran Sama NASDAQ-100 sebagai penanda arasnya.

##Sorotan

  • Konsep portfolio berwajaran sama telah mendapat minat berikutan prestasi sejarah saham bermodal kecil dan kemunculan beberapa dana dagangan bursa (ETF).

  • Wajaran sama ialah ukuran berkadar yang memberikan kepentingan yang sama kepada setiap saham dalam portfolio atau dana indeks, tanpa mengira saiz syarikat.

  • Berat yang sama berbeza dengan wajaran mengikut permodalan pasaran, yang lebih biasa digunakan oleh indeks dan dana.

  • Dana indeks berwajaran sama cenderung mempunyai pusing ganti saham yang lebih tinggi daripada dana indeks berwajaran modal pasaran, dan akibatnya, mereka biasanya mempunyai kos dagangan yang lebih tinggi.