加重平均時価総額

##加重平均時価総額とは何ですか？

は、インデックスの構成株式の時価総額に基づく一種の株式市場インデックス構築を指します。したがって、大企業は小株よりもインデックスの大部分を占めることになります。これは、インデックスの動きが少数の株式に依存することを意味します。

最もよく知られている時価総額のウェイトインデックスはS＆P 500で、時価総額ごとに500の最大の資産を追跡します。上位4つの保有は、インデックス全体の10％以上を占めています。これらには、Apple（AAPL）、Microsoft（MSFT）、Amazon（AMZN）、およびMeta（以前のFacebook）（META）が含まれます。 S＆P 500は、より広範な市場の強さの指標であり、パフォーマンスのベンチマークと広く見なされています。

##加重平均時価総額を理解する

加重平均時価総額は、現在の市場価格に発行済み株式数を掛け、平均をとって加重を決定することによって決定されます。たとえば、会社の時価総額が100万ドルで、インデックス内のすべての株式の時価総額が1億ドルである場合、その会社はインデックスの1％を表します。モーニングスターは、ファンドの株式の時価総額の幾何平均をとることによってメトリックを計算しますが、他のプロバイダーは算術平均を使用します。

一部の投資家は、加重平均時価総額が市場の実際の行動を反映しているため、資産配分の最適な方法であると考えています。このように、S＆P 500の場合と同様に、大企業はインデックスに大きな影響を与える傾向があります。これにより、成長企業がインデックスに参加し、縮小企業が除外されるという自然なリバランスメカニズムが生まれます。投資家はまた、ファンドの大部分が安定した企業に割り当てられているため、この方法論によるリスクが少ないと考えています。

ただし、戦略にはいくつかの制限があります。歴史の大部分でそうであるように、小型株が大型株を上回っている場合、インデックス投資家が高額のリターンを得る機会は少なくなります。一方、S＆P 500のような時価総額加重指数は分散投資のように見えますが、少数の株式が動きの大部分を占めています。これは、効率的市場仮説が強気市場と弱気市場を通じて成り立つという大きな賭けを表しています。

効率的市場仮説は、株価は入手可能なすべての情報を反映し、すべての取引所で公正な市場価値で取引されると述べています。

##加重平均時価総額の代替案

資産配分の代替方法には、株価加重や時価総額加重などがあります。株価平均型指数の保有は、いくつかの株価の単純な数学的平均によって決定されます。ダウジョーンズ工業株30種平均は、株価平均型指数を採用しているおそらく最もよく知られている指数です。

対照的に、等加重指数は、ポートフォリオまたはファンドの各株式に同じ加重を与えます。たとえば、S＆P 500等加重指数は、人気の時価総額加重S＆P500の等加重バージョンです。

##ハイライト

-マイナス面として、時価総額加重指数は、小型株が上昇した場合、時価総額の投資家が同じ加重指数の場合ほど利益を得られないため、投資家に悪影響を与える可能性があります。

-時価総額は、会社の発行済み株式の総額に1株の価格を掛けたものの合計です。

-加重平均時価総額では、時価総額が高いコンポーネントは、インデックスでより高いパーセンテージを構成するため、より大きな影響力を持ちます。キャップが小さいものは影響が少なくなります。

-加重時価総額指数は安定しており、大企業が小企業よりも大きな影響力を持っているより広い市場を反映していると見られています。

-加重平均時価総額は、各コンポーネントがその時価総額の合計のサイズに応じて加重されるタイプの時価総額です。