エバーグリーンオプション

##エバーグリーンオプションとは何ですか？

エバーグリーンオプションは、一部の従業員ストックオプションプラン（ESOP）の規定であり、毎年追加の株式がプランに自動的に付与されます。常緑樹のオプションは、「常緑樹の規定」または「常緑樹の計画」と呼ばれることもあります。

##エバーグリーンオプションの仕組み

エバーグリーンプランでは、会社の発行済み普通株式の割合を使用して、付与するオプションの数を決定します。たとえば、会社が7500万株の発行済み株式と、5％の常緑オプション条項を持っている場合、その会社は初年度に37億5000万株の報酬を発行できます。 2年目には、同社の発行済み株式数は7,875万株となるため、最大39億3,700万株の報酬を発行することができます。

エバーグリーンオプションプランには通常、有効期限がなく、株主の承認は必要ありません。ただし、取締役会は、毎年計画に自動的に割り当てられる株式数を承認する必要があります。エバーグリーンオプションは通常、インセンティブストックオプション（ISO）として発行されます。これは、従業員、通常は会社の幹部のために厳密に予約されているオプションです。

##エバーグリーンオプションの利点

常緑樹のオプションは、上場企業に、給与以上の追加の報酬を提供することにより、トップマネージャーと従業員を引き付けて維持する方法を提供します。エバーグリーンオプションは、会社の業績が良ければオプションの価値が高まるため、マネージャーと従業員の利益を株主の利益と一致させるのに役立ちます。

##エバーグリーンオプションの制限

株主に対する常緑樹の引当金のマイナス面は、追加の株式を毎年発行することで、会社の株式ベースが希薄化することです。常緑のオプションを受け取らない現在の株主は、発行済み株式の総数が増えたため、会社の所有権は少なくなりますが、彼らの株式保有は同じままです。

たとえば、テイラーは、発行済み株式数が2,000万株（200,000株÷2,000万株ベース）の会社に1％の持分を持っています。上級管理職が毎年恒例の常緑のオプションを受け取った後、会社は2200万株の発行済み株式を持っています。テイラーの会社に対する関心は0.9％に減少しました（200,000株÷22,000,000株ベース）。企業の業績が悪い場合、その株式の希薄化は常緑のオプションを発行することの利点を上回る可能性があります。

##エバーグリーンオプションの課税

常緑のオプションがインセンティブストックオプションとして発行される場合、助成金は非課税の取引です。最初の税イベントは、株式が行使されずに売却されたときに発生します。行使された直後に株式が売却された場合、実現利益は経常利益として扱われます。ただし、行使後12ヶ月間保有し、付与日から2年後まで売却しない場合は、長期キャピタルゲインとして取り扱われます。

たとえば、ロビンの常緑オプションが2017年12月15日に付与され、2018年12月15日に行使されたとします。ロビンが長期のキャピタルゲインを報告したい場合、2019年12月15日まで株式を売却できません。

##ハイライト

-エバーグリーンオプションにより、ストックオプションプランを持つ従業員は、適格な年ごとに追加の株式を自動的に受け取ることができます。

-参加する従業員にとっては良いことですが、常緑のオプションは他の株主の収益と議決権を希薄化する可能性があります。

-通常、有効期限が設定されていないため、追加の株式購入は「常緑」と見なされます。