Evergreen Options

Hvað er Evergreen valkostur?

Sígrænn valkostur er ákvæði um sumar kaupréttarkerfi starfsmanna (ESOPs) þar sem viðbótarhlutir eru sjálfkrafa veittir í áætlunina á hverju ári. Sígrænn valkostur getur einnig verið kallaður „sígrænt ákvæði“ eða „sígrænt áætlun“.

Hvernig Evergreen Options virka

Sígræn áætlun notar hlutfall af útistandandi hlutabréfum fyrirtækisins til að ákvarða hversu marga möguleika á að veita. Til dæmis, ef fyrirtæki á 75 milljónir útistandandi hluta og 5% sígræna valréttarákvæði, gæti fyrirtækið gefið út 3.750 milljónir hluta í bætur á fyrsta ári. Á öðru ári ætti félagið 78.750 milljónir hluta útistandandi og gæti því gefið út allt að 3.937 milljónir hluta í bætur.

Evergreen valréttaráætlanir hafa venjulega ekki gildistíma og þurfa ekki samþykki hluthafa. Hins vegar þarf stjórn félagsins að samþykkja hversu mörgum hlutum er sjálfkrafa úthlutað í áætlunina á hverju ári. Sígrænir valkostir eru venjulega gefnir út sem hvatakaupréttir (ISOs), sem eru valkostir sem eru stranglega fráteknir fyrir starfsmenn, venjulega stjórnendur fyrirtækja.

Kostir Evergreen Options

Sígrænn valkostur gefur fyrirtæki í opinberri viðskiptum leið til að laða að og halda æðstu stjórnendum og starfsmönnum með því að veita þeim viðbótarlaun umfram laun. Sígrænir valkostir hjálpa til við að samræma hagsmuni stjórnenda og starfsmanna við hagsmuni hluthafa, því valmöguleikar þeirra aukast að verðmæti ef fyrirtækið stendur sig vel.

Takmarkanir Evergreen Options

Gallinn við sígræn ákvæði fyrir hluthafa er að árleg útgáfa viðbótarhlutabréfa þynnir út hlutafjárgrunn félagsins. Núverandi hluthafar sem ekki fá sígræna kauprétt eru með minni eignarhlut í félaginu vegna þess að heildarfjöldi útistandandi hluta hefur aukist en hlutabréfaeign þeirra hefur staðið í stað.

Til dæmis á Taylor 1% hlut í fyrirtæki sem á 20 milljónir hluta útistandandi (200.000 hlutir ÷ 20.000.000 hlutar). Eftir að æðstu stjórnendur fá árlega sígræna kauprétt, á fyrirtækið 22 milljónir hluta útistandandi. Hlutur Taylors í fyrirtækinu hefur minnkað í 0,9% (200.000 hlutir ÷ 22.000.000 hlutar). Ef fyrirtæki gengur illa getur þynning hlutabréfa þess vegið þyngra en ávinningurinn af því að gefa út sígræna valkosti.

Skattlagning á Evergreen Options

Að því gefnu að sígrænir valkostir séu gefnir út sem hvatningarhlutabréfaréttur er styrkurinn óskattskyld viðskipti. Fyrsti skattatburðurinn á sér stað þegar hlutabréfin eru seld, ekki nýtt. Ef hlutabréfin eru seld strax eftir að þau eru notuð er innleystur hagnaður meðhöndlaður sem venjulegar tekjur. Hins vegar, ef hlutabréfin eru geymd í 12 mánuði eftir að þeir hafa verið nýttir og ekki seldir fyrr en tveimur árum eftir veitingardag, er hagnaður meðhöndlaður sem langtíma söluhagnaður .

Segjum sem svo að Evergreen valréttur Robins sé veittur 15. desember 2017 og þeir nýta þá 15. desember 2018. Ef Robin vill tilkynna um langtíma söluhagnað geta þeir ekki selt hlutabréf sín fyrr en 15. desember 2019.

##Hápunktar

• Sígrænir valkostir gera starfsmönnum með kaupréttaráætlanir kleift að fá sjálfkrafa viðbótarhluti á hverju gjaldgengni ári.

• Þótt það sé gott fyrir starfsmenn sem taka þátt, geta sígrænir valkostir þynnt út tekjur og atkvæðisrétt annarra hluthafa.

• Vegna þess að þeir hafa venjulega ekki ákveðinn fyrningardag, eru viðbótarhlutakaupin talin „sígræn“.