Opções Evergreen

O que é uma opção perene?

Uma opção perene é uma disposição de alguns planos de opções de ações para funcionários (ESOPs) nos quais ações adicionais são automaticamente concedidas ao plano todos os anos. Uma opção perene também pode ser chamada de "provisão perene" ou "plano perene".

Como funcionam as opções Evergreen

Um plano perene usa uma porcentagem das ações ordinárias da empresa em circulação para determinar quantas opções conceder. Por exemplo, se uma empresa tiver 75 milhões de ações em circulação e uma provisão de opção perene de 5%, a empresa poderá emitir 3,750 milhões de ações em compensação no primeiro ano. No segundo ano, a empresa teria 78,750 milhões de ações em circulação e poderia, portanto, emitir até 3,937 milhões de ações em compensação.

Os planos de opção Evergreen geralmente não têm uma data de vencimento e não exigem a aprovação dos acionistas. No entanto, o conselho de administração deve aprovar quantas ações são automaticamente atribuídas ao plano a cada ano. As opções Evergreen normalmente são emitidas como opções de ações de incentivo (ISOs), que são opções estritamente reservadas para funcionários, geralmente executivos da empresa.

Vantagens das opções Evergreen

Uma opção perene oferece a uma empresa de capital aberto uma maneira de atrair e reter os principais gerentes e funcionários, fornecendo-lhes remuneração adicional acima e além do salário. As opções perenes ajudam a alinhar os interesses dos gerentes e funcionários com os dos acionistas, porque suas opções aumentam de valor se a empresa tiver um bom desempenho.

Limitações das Opções Evergreen

A desvantagem das provisões permanentes para os acionistas é que a emissão anual de ações adicionais dilui a base acionária da empresa. Os atuais acionistas que não recebem opções perenes têm uma participação menor na empresa porque o número total de ações em circulação aumentou, mas sua participação acionária permaneceu a mesma.

Por exemplo, Taylor tem uma participação de 1% em uma empresa que tem 20 milhões de ações em circulação (200.000 ações ÷ 20.000.000 ações base). Depois que os executivos seniores recebem suas opções anuais perenes, a empresa tem 22 milhões de ações em circulação. A participação de Taylor na empresa diminuiu para 0,9% (200.000 ações ÷ 22.000.000 ações base). Se uma empresa está tendo um desempenho ruim, a diluição de suas ações pode superar os benefícios da emissão de opções perenes.

Tributação de Opções Evergreen

Desde que as opções perenes sejam emitidas como opções de ações de incentivo, a concessão é uma transação não tributável. O primeiro evento fiscal ocorre quando as ações são vendidas, não exercidas. Se as ações forem vendidas imediatamente após serem exercidas, quaisquer ganhos realizados serão tratados como receita ordinária. No entanto, se as ações forem detidas por 12 meses após o seu exercício e não forem vendidas até dois anos após a data da outorga, os ganhos são tratados como ganho de capital de longo prazo .

Por exemplo, suponha que as opções evergreen de Robin sejam concedidas em 15 de dezembro de 2017 e as exerçam em 15 de dezembro de 2018. Se Robin quiser relatar um ganho de capital de longo prazo, eles não poderão vender suas ações até 15 de dezembro de 2019.

##Destaques

• As opções Evergreen permitem que os funcionários com planos de opções de ações recebam automaticamente ações adicionais a cada ano elegível.

• Embora sejam boas para os funcionários participantes, as opções perenes podem diluir os ganhos e os direitos de voto de outros acionistas.

• Como normalmente não têm data de vencimento definida, as compras de ações adicionais são consideradas "evergreen".