Evergreen alternativ

Vad är ett vintergrönt alternativ?

En evergreen option är en bestämmelse i vissa personaloptionsplaner (ESOPs) där ytterligare aktier automatiskt tilldelas planen varje år. Ett vintergrönt alternativ kan också kallas en "evergreen bestämmelse" eller "evergreen plan."

Hur Evergreen Options fungerar

En vintergrön plan använder en procentandel av företagets stamaktier för att bestämma hur många optioner som ska beviljas. Till exempel, om ett företag har 75 miljoner utestående aktier och en 5% vintergrön option, skulle företaget kunna ge ut 3,750 miljoner aktier som ersättning under det första året. Under det andra året skulle bolaget ha 78,750 miljoner aktier utestående och skulle därför kunna ge ut upp till 3,937 miljoner aktier i kompensation.

Evergreen optionsplaner har vanligtvis inte ett utgångsdatum och kräver inte aktieägarnas godkännande. Styrelsen måste dock godkänna hur många aktier som automatiskt tilldelas planen varje år. Evergreen optioner utfärdas vanligtvis som incitamentsaktieoptioner (ISOs), som är optioner som är strikt reserverade för anställda, vanligtvis företagsledare.

Fördelar med Evergreen Options

Ett vintergrönt alternativ ger ett börsnoterat företag ett sätt att attrahera och behålla högsta chefer och anställda genom att ge dem ytterligare ersättning utöver en lön. Evergreen optioner hjälper till att anpassa chefers och anställdas intressen med aktieägarnas, eftersom deras optioner ökar i värde om företaget presterar bra.

Begränsningar för Evergreen-alternativ

Nackdelen med vintergröna avsättningar för aktieägare är att den årliga emissionen av ytterligare aktier späder ut bolagets aktiebas. Nuvarande aktieägare som inte får evergreen optioner har ett mindre ägande i bolaget eftersom det totala antalet utestående aktier har ökat, men deras aktieinnehav har varit detsamma.

Till exempel har Taylor en andel på 1 % i ett företag som har 20 miljoner utestående aktier (200 000 aktier ÷ 20 000 000 aktiebas). Efter att ledande befattningshavare fått sina årliga evergreen-optioner har företaget 22 miljoner utestående aktier. Taylors intresse i bolaget har minskat till 0,9 % (200 000 aktier ÷ 22 000 000 aktiebas). Om ett företag går dåligt kan utspädningen av dess aktier uppväga fördelarna med att ge ut vintergröna optioner.

Beskattning av Evergreen Optioner

Under förutsättning att vintergröna optioner ges ut som incitamentoptioner är bidraget en icke skattepliktig transaktion. Den första skattehändelsen inträffar när aktierna säljs, inte utnyttjas. Om aktierna säljs omedelbart efter att de har utnyttjats, behandlas eventuella realiserade vinster som ordinarie inkomst. Men om aktierna innehas i 12 månader efter att de har utnyttjats och inte säljs förrän två år efter tilldelningstidpunkten, behandlas vinster som en långsiktig realisationsvinst .

Anta till exempel att Robins vintergröna optioner tilldelas 15 december 2017 och att de utnyttjar dem 15 december 2018. Om Robin vill rapportera en långsiktig kapitalvinst kan de inte sälja sina aktier förrän den 15 december 2019.

##Höjdpunkter

• Evergreen optioner gör det möjligt för anställda med aktieoptionsplaner att automatiskt få ytterligare aktier varje kvalificerat år.

– Även om de är bra för deltagande anställda, kan vintergröna optioner späda på vinst och rösträtt för andra aktieägare.

• Eftersom de vanligtvis inte har något fastställt utgångsdatum, anses de ytterligare aktieköpen vara "vintergröna".