Evergreen-Option
Was ist eine Evergreen-Option?
Eine immergrüne Option ist eine Bestimmung einiger Mitarbeiteraktienoptionspläne (ESOPs), bei denen dem Plan jedes Jahr automatisch zusätzliche Aktien zugeteilt werden. Eine immergrüne Option kann auch als „immergrüne Bestimmung“ oder „immergrüner Plan“ bezeichnet werden.
Wie Evergreen-Optionen funktionieren
Ein immergrüner Plan verwendet einen Prozentsatz der ausstehenden Stammaktien des Unternehmens, um zu bestimmen, wie viele Optionen gewährt werden. Wenn ein Unternehmen beispielsweise 75 Millionen ausstehende Aktien und eine 5-prozentige Evergreen-Optionsrückstellung hat, könnte das Unternehmen im ersten Jahr 3,750 Millionen Aktien als Vergütung ausgeben. Im zweiten Jahr hätte das Unternehmen 78,750 Millionen ausstehende Aktien und könnte daher bis zu 3,937 Millionen Aktien als Ausgleich ausgeben.
Evergreen-Optionspläne haben normalerweise kein Ablaufdatum und erfordern keine Zustimmung der Aktionäre. Der Vorstand muss jedoch genehmigen, wie viele Aktien dem Plan jedes Jahr automatisch zugeteilt werden. Evergreen-Optionen werden in der Regel als Incentive Stock Options (ISOs) ausgegeben, die ausschließlich Mitarbeitern, in der Regel Führungskräften des Unternehmens, vorbehalten sind.
Vorteile von Evergreen-Optionen
Eine immergrüne Option bietet einem börsennotierten Unternehmen die Möglichkeit, Top-Manager und Mitarbeiter zu gewinnen und zu halten, indem es ihnen eine zusätzliche Vergütung über das Gehalt hinaus bietet. Evergreen-Optionen tragen dazu bei, die Interessen von Managern und Mitarbeitern mit denen der Aktionäre in Einklang zu bringen, da ihre Optionen bei guter Entwicklung des Unternehmens an Wert gewinnen.
Einschränkungen von Evergreen-Optionen
Die Kehrseite der immergrünen Bestimmungen für Aktionäre ist, dass die jährliche Ausgabe zusätzlicher Aktien die Aktienbasis des Unternehmens verwässert. Aktuelle Aktionäre, die keine Evergreen-Optionen erhalten, haben einen geringeren Anteil am Unternehmen, da sich die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien erhöht hat, aber ihr Anteilsbesitz ist gleich geblieben.
Zum Beispiel hat Taylor einen Anteil von 1 % an einem Unternehmen mit 20 Millionen ausstehenden Aktien (200.000 Aktien ÷ 20.000.000 Aktienbasis). Nachdem Führungskräfte ihre jährlichen Evergreen-Optionen erhalten haben, hat das Unternehmen 22 Millionen ausstehende Aktien. Taylors Beteiligung an dem Unternehmen ist auf 0,9 % gesunken (200.000 Aktien ÷ 22.000.000 Aktienbasis). Wenn ein Unternehmen schlecht abschneidet, kann die Verwässerung seiner Aktien die Vorteile der Ausgabe von Evergreen-Optionen überwiegen.
Besteuerung von Evergreen-Optionen
Unter der Voraussetzung, dass Evergreen-Optionen als Incentive-Aktienoptionen ausgegeben werden, ist die Gewährung eine nicht steuerpflichtige Transaktion. Das erste Steuerereignis tritt ein, wenn die Anteile verkauft und nicht ausgeübt werden. Wenn die Anteile unmittelbar nach der Ausübung verkauft werden, werden alle realisierten Gewinne als ordentliche Erträge behandelt. Wenn die Aktien jedoch 12 Monate nach ihrer Ausübung gehalten und erst zwei Jahre nach dem Gewährungsdatum verkauft werden, werden Gewinne als langfristiger Veräußerungsgewinn behandelt .
Angenommen, Robins Evergreen-Optionen werden am 15. Dezember 2017 gewährt und sie üben sie am 15. Dezember 2018 aus. Wenn Robin einen langfristigen Kapitalgewinn melden möchte, kann er seine Aktien nicht vor dem 15. Dezember 2019 verkaufen.
Höhepunkte
Evergreen-Optionen ermöglichen es Mitarbeitern mit Aktienoptionsplänen, in jedem berechtigten Jahr automatisch zusätzliche Aktien zu erhalten.
Während sie für teilnehmende Mitarbeiter gut sind, können immergrüne Optionen die Gewinne und Stimmrechte für andere Aktionäre verwässern.
Da sie in der Regel kein festgelegtes Ablaufdatum haben, gelten die zusätzlichen Anteilskäufe als „immergrün“.
