خيار دائم الخضرة
ما هو خيار دائم الخضرة؟
خيار دائم الخضرة هو توفير بعض خطط خيارات الأسهم للموظفين (ESOPs) حيث يتم منح أسهم إضافية تلقائيًا للخطة كل عام. قد يُطلق على الخيار دائم الخضرة أيضًا اسم "توفير دائم الخضرة" أو "خطة دائمة الخضرة".
كيف تعمل خيارات دائمة الخضرة
تستخدم خطة دائمة الخضرة نسبة مئوية من الأسهم العادية للشركة المعلقة لتحديد عدد الخيارات التي يجب منحها. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الشركة 75 مليون سهم قائم ومخصص خيار دائم بنسبة 5٪ ، يمكن للشركة إصدار 3.750 مليون سهم كتعويض في السنة الأولى. في العام الثاني ، سيكون لدى الشركة 78.750 مليون سهم قائمة ويمكن ، بالتالي ، إصدار ما يصل إلى 3.937 مليون سهم كتعويض.
لا تحتوي خطط خيارات دائمة الخضرة عادةً على تاريخ انتهاء ولا تتطلب موافقة المساهمين. ومع ذلك ، يجب أن يوافق مجلس الإدارة على عدد الأسهم المخصصة تلقائيًا للخطة كل عام. عادةً ما يتم إصدار خيارات الخضرة كخيارات أسهم محفزة (ISO) ، وهي خيارات مخصصة بشكل صارم للموظفين ، وعادةً ما تكون المديرين التنفيذيين للشركة.
مزايا خيارات الخضرة
يمنح الخيار دائم الخضرة شركة مطروحة للتداول العام طريقة لجذب كبار المديرين والموظفين والاحتفاظ بهم من خلال منحهم تعويضات إضافية تتجاوز الراتب. تساعد خيارات دائمة الخضرة في مواءمة مصالح المديرين والموظفين مع مصالح المساهمين ، لأن خياراتهم تزداد في القيمة إذا كان أداء الشركة جيدًا.
قيود خيارات الخضرة
يتمثل الجانب السلبي للمخصصات دائمة الخضرة للمساهمين في الإصدار السنوي للأسهم الإضافية الذي يضعف قاعدة أسهم الشركة. المساهمون الحاليون الذين لا يتلقون خيارات دائمة الخضرة لديهم ملكية أصغر في الشركة لأن العدد الإجمالي للأسهم القائمة قد زاد ، لكن حصصهم ظلت كما هي.
على سبيل المثال ، لدى تايلور حصة بنسبة 1٪ في شركة لديها 20 مليون سهم قائم (200،000 سهم 20،000،000 من الأسهم الأساسية). بعد أن يتلقى كبار المسؤولين التنفيذيين خياراتهم السنوية دائمة الخضرة ، تمتلك الشركة 22 مليون سهم قائم. انخفضت حصة تايلور في الشركة إلى 0.9٪ (200.000 سهم ين ياباني 22.000.000 سهم من قاعدة الأسهم). إذا كان أداء الشركة ضعيفًا ، فقد يفوق التخفيف من أسهمها فوائد إصدار خيارات دائمة الخضرة.
فرض الضرائب على خيارات دائمة الخضرة
يتم إصدار خيارات دائمة الخضرة كخيارات أسهم محفزة ، والمنحة هي معاملة غير خاضعة للضريبة. يقع الحدث الضريبي الأول عندما يتم بيع الأسهم وليس ممارستها. إذا تم بيع الأسهم على الفور بعد ممارستها ، يتم التعامل مع أي مكاسب محققة كدخل عادي. ومع ذلك ، إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لمدة 12 شهرًا بعد ممارستها ، ولم يتم بيعها إلا بعد عامين من تاريخ المنح ، يتم التعامل مع المكاسب على أنها مكاسب رأسمالية طويلة الأجل .
على سبيل المثال ، لنفترض أن خيارات Robin دائمة الخضرة قد مُنحت في 15 ديسمبر 2017 ، وأنهم يمارسونها في 15 ديسمبر 2018. إذا أراد Robin الإبلاغ عن مكاسب رأسمالية طويلة الأجل ، فلن يتمكنوا من بيع أسهمهم حتى 15 ديسمبر 2019.
يسلط الضوء
تسمح خيارات الخضرة للموظفين الذين لديهم خطط خيارات أسهم بالحصول تلقائيًا على أسهم إضافية كل عام مؤهل.
في حين أن الخيارات دائمة الخضرة جيدة للموظفين المشاركين ، إلا أنها يمكن أن تضعف الأرباح وحقوق التصويت للمساهمين الآخرين.
نظرًا لعدم وجود تاريخ انتهاء صلاحية محدد لها ، تعتبر عمليات شراء الأسهم الإضافية "دائمة".
