高ベータ指数

##高ベータ指数とは何ですか？

高ベータ指数は、S＆P500指数などの幅広い市場指数よりも大きなボラティリティを示す株式のバスケットです。 S＆P 500高ベータ指数は、これらの指数の中で最もよく知られています。市場のリターンの変化に最も敏感なS＆P500の100社のパフォーマンスを追跡します。

ベータは、市場全体と比較した、資産が示すボラティリティまたは体系的なリスクの量です。フラッグシップの大型株インデックスに加えて、スタンダードアンドプアーズは、小型株、中型株、その他の時価総額のインデックス向けに多数の高ベータバリエーションを提供しています。

##高ベータ指数の説明

高ベータ指数の企業は、より広い市場よりも高い感度を示します。感度は、個々の株式のベータによって測定されます。ベータ1は、資産が市場に沿って動くことを示します。 1未満のものは市場よりも変動性の低い資産を表し、1より大きいものはより変動性の高い資産を示します。

たとえば、ベータ1.2は、資産が市場より20％変動しやすいことを意味します。逆に、0.70のベータは、理論的には市場よりも30％変動が少ないです。ベータは、 S＆P500インデックスなどの広くフォローされているインデックスに対して測定されます。

高いベータ指数へのエクスポージャーを得るには、Exchange Traded Fund（ETF）などの投資手段が必要です。インベスコS＆P 500ハイベータETF（SPHB）は、幅広い市場でボラティリティの高い資産を追跡する、広く取引されている資産です。 ETFは、設立以来、基礎となるS＆P 500インデックスを下回っています。金融会社は、ファンドの資産の30％近くを占めており、Discover Financial Services（DFS）、Lincoln National Corp（LNC）、Invesco（IVZ）が最大の保有銘柄です。 。

##高ベータインデックスの制限

一般的な信念に反して、高いベータまたはボラティリティは必ずしもより大きなリターンにつながるわけではありません。長年にわたり、ハイベータS＆P 500インデックスは、その基礎となるベンチマークを下回っています。これは、より広範な市場での揺るぎない改善の期間中に発生しました。

代わりに、調査によると、低ボラティリティ株は高ボラティリティ株よりもリスク調整後リターンが大きくなる傾向があります。低ベータがアウトパフォームする傾向がある理由は、代表性ヒューリスティックや自信過剰などの投資行動バイアスに起因する可能性があります。さらに、セクターの選択やその他の基本的な基準は、高ベータ指数の変動性とパフォーマンスに重要な役割を果たします。