Hár beta vísitala

Hvað er High Beta Index?

Há beta vísitala er karfa hlutabréfa sem sýnir meiri sveiflur en breið markaðsvísitala eins og S&P 500 vísitalan. S&P 500 High Beta vísitalan er sú þekktasta af þessum vísitölum. Það fylgist með frammistöðu 100 fyrirtækja í S&P 500 sem eru viðkvæmust fyrir breytingum á markaðsávöxtun .

Beta er magn flökts eða kerfisbundinnar áhættu sem eign sýnir miðað við markaðinn í heild. Fyrir utan flaggskipið fyrir stóra hlutabréfavísitöluna, býður Standard and Poor's upp á fjölda háa beta-afbrigða fyrir litlar, meðal- og aðrar markaðsvísitölur .

High Beta Index útskýrt

Fyrirtæki með háa beta vísitölu sýna meiri næmni en breiðari markaður. Næmni er mæld með beta af einstökum hlutabréfum. Beta upp á 1 gefur til kynna að eignin hreyfist í takt við markaðinn. Allt sem er minna en 1 táknar eign sem er minna sveiflukennd en markaðurinn, á meðan stærra en 1 gefur til kynna sveiflukenndari eign.

Til dæmis þýðir beta 1,2 að eignin er 20% sveiflukenndari en markaðurinn. Aftur á móti er beta upp á 0,70 fræðilega 30% minna sveiflukennt en markaðurinn. Beta er mæld á móti víðtækri vísitölu eins og S&P 500 vísitölunni.

Til að fá áhættu fyrir háa beta vísitölu þarf fjárfestingartæki eins og kauphallarsjóð (ETF). Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB) er mikil viðskipti með eign sem fylgist með sveiflukenndum eignum á breiðari markaði. ETF hefur staðið sig undir undirliggjandi S&P 500 vísitölu frá upphafi. Fjármálafyrirtæki eru næstum 30% af eignum sjóðsins, með Discover Financial Services (DFS), Lincoln National Corp (LNC) og Invesco (IVZ) meðal stærstu eigna hans.

Takmarkanir á High Beta Index

Andstætt því sem almennt er haldið, þýðir há beta eða sveiflur ekki endilega meiri ávöxtun. Í mörg ár hefur High Beta S&P 500 vísitalan staðið sig undir undirliggjandi viðmiði sínu .

Þess í stað sýna rannsóknir að hlutabréf með litlum sveiflum hafa tilhneigingu til að vinna sér inn meiri áhættuleiðrétta ávöxtun en hlutabréf með miklum sveiflum. Ástæðuna fyrir því að lág beta hefur tilhneigingu til að standa sig betur má rekja til hlutdrægni í hegðunarhegðun fjárfestinga,. svo sem fulltrúa hegðunarfræði og oftrúar. Þar að auki gegna geiraval og önnur grundvallarviðmið mikilvægu hlutverki í sveiflu og frammistöðu háa beta-vísitölu.