Korkea beta-indeksi

Mikä on korkea beetaindeksi?

Korkea beetaindeksi on osakekori, jonka volatiliteetti on suurempi kuin laajalla markkinaindeksillä, kuten S&P 500 -indeksillä. S&P 500 High Beta -indeksi on näistä indekseistä tunnetuin. Se seuraa 100 S&P 500 -listalla olevaa yritystä, jotka ovat herkimpiä markkinoiden tuoton muutoksille .

Beta on omaisuuserän volatiliteetin tai systemaattisen riskin määrä verrattuna koko markkinoihin. Lippulaivasuurten yhtiöiden indeksin lisäksi Standard and Poor's tarjoaa useita korkean beta-version pienille, keskisuurille ja muille markkinaindekseille .

Korkea beta-indeksi selitetty

Korkean beta-indeksin yritykset ovat herkempiä kuin laajemmat markkinat. Herkkyys mitataan yksittäisen osakkeen beta-arvolla. Beta 1 osoittaa, että omaisuus liikkuu markkinoiden mukaisesti. Mikä tahansa alle 1 tarkoittaa omaisuutta, joka on vähemmän epävakaa kuin markkinat, kun taas suurempi kuin 1 viittaa epävakaampaan omaisuuteen.

Esimerkiksi beta-arvo 1,2 tarkoittaa, että omaisuus on 20 % epävakaampi kuin markkinat. Toisaalta 0,70 beeta on teoriassa 30 % vähemmän epävakaa kuin markkinat. Betaa mitataan laajalti seuratulla indeksillä, kuten S&P 500 -indeksillä.

Korkealle beta-indeksille altistuminen vaatii sijoitusvälineen, kuten pörssinoteeratun rahaston (ETF). Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB) on laajasti vaihdettu omaisuuserä, joka seuraa epävakaita omaisuuseriä laajemmilla markkinoilla. ETF on tuottanut S&P 500 -indeksiä heikommin sen perustamisesta lähtien. Rahoitusyhtiöt muodostavat lähes 30 prosenttia rahaston varoista, ja Discover Financial Services (DFS), Lincoln National Corp (LNC) ja Invesco (IVZ) ovat sen suurimpia omistuksia.

Korkean beta-indeksin rajoitukset

Toisin kuin yleisesti uskotaan, korkea beta tai volatiliteetti ei välttämättä tarkoita suurempia tuottoja. High Beta S&P 500 -indeksi on ollut useiden vuosien ajan heikompi kuin sen taustalla oleva vertailuindeksi .

Sen sijaan tutkimukset osoittavat, että alhaisen volatiliteetin osakkeet yleensä ansaitsevat suuremman riskipainotetun tuoton kuin suuren volatiliteetin osakkeet. Syy, miksi alhainen beta on taipumus ylittää, voidaan johtua sijoituskäyttäytymisharhoista , kuten edustavasta heuristisesta ja liiallisesta itseluottamuksesta . Lisäksi sektorin valinnalla ja muilla peruskriteereillä on tärkeä rooli korkean beta-indeksin volatiliteetissa ja suorituskyvyssä.