Yüksek Beta Endeksi

Yüksek Beta Endeksi Nedir?

Yüksek beta endeksi, S&P 500 Endeksi gibi geniş bir piyasa endeksinden daha fazla oynaklık sergileyen bir hisse senedi sepetidir. S&P 500 Yüksek Beta Endeksi bu endekslerin en bilinenidir. S&P 500'de piyasa getirilerindeki değişikliklere en duyarlı 100 şirketin performansını takip eder .

Beta,. bir varlığın bir bütün olarak piyasaya kıyasla sergilediği oynaklık veya sistematik risk miktarıdır. Amiral gemisi büyük sermaye endeksinin yanı sıra, Standard and Poor's küçük sermayeli, orta büyüklükteki ve diğer piyasa endeksleri için bir dizi yüksek beta varyasyonu sunar .

Yüksek Beta Endeksi Açıklaması

Yüksek beta endeksli şirketler, daha geniş pazardan daha fazla hassasiyet gösterir. Duyarlılık, tek bir hisse senedinin betası ile ölçülür. 1 betası, varlığın piyasaya göre hareket ettiğini gösterir. 1'den küçük herhangi bir değer piyasadan daha az değişken bir varlığı temsil ederken, 1'den büyük bir değer daha değişken bir varlığı gösterir.

Örneğin, 1.2'lik bir beta, varlığın piyasadan %20 daha değişken olduğu anlamına gelir. Tersine, 0.70'lik bir beta, teorik olarak piyasadan %30 daha az oynaktır. Beta, S&P 500 Endeksi gibi yaygın olarak takip edilen bir endekse göre ölçülür .

Yüksek bir beta endeksine maruz kalmak, borsada işlem gören fon (ETF) gibi bir yatırım aracı gerektirir. Invesco S&P 500 Yüksek Beta ETF (SPHB), daha geniş pazardaki değişken varlıkları izleyen, yaygın olarak işlem gören bir varlıktır. ETF, başlangıcından bu yana temel S&P 500 Endeksinden daha düşük performans gösterdi.Görev, kuruluşundan bu yana ETF, altında yatan S&P 500 Endeksinin altında performans göstermiştir. En büyük holdingleri arasında Discover Financial Services (DFS), Lincoln National Corp (LNC) ve Invesco (IVZ) bulunan finans şirketleri, fon varlıklarının yaklaşık %30'unu oluşturmaktadır.

Yüksek Beta Endeksinin Sınırlamaları

Popüler inanışın aksine, yüksek beta veya oynaklık mutlaka daha fazla getiri anlamına gelmez. Uzun yıllar boyunca, Yüksek Beta S&P 500 Endeksi, temel ölçütünün altında performans gösterdi.Bu , daha geniş pazarda boyun eğmeyen bir iyileşme döneminde meydana geldi.

Bunun yerine, araştırmalar, düşük oynaklığa sahip hisse senetlerinin, yüksek oynaklığa sahip hisse senetlerinden daha fazla riske göre ayarlanmış getiri elde etme eğiliminde olduğunu göstermektedir. Düşük beta'nın daha iyi performans göstermesinin nedeni , temsili buluşsal yöntem ve aşırı güven gibi yatırım davranışsal önyargılarına bağlanabilir. Ayrıca, sektör seçimi ve diğer temel kriterler, yüksek bir beta endeksinin oynaklığı ve performansında önemli bir rol oynamaktadır.