높은 베타 지수

하이 베타 지수란 무엇입니까?

높은 베타 지수는 S&P 500 지수와 같은 광범위한 시장 지수보다 더 큰 변동성을 나타내는 주식 바구니입니다. S&P 500 High Beta Index는 이러한 지수 중 가장 잘 알려져 있습니다. 시장 수익의 변화에 가장 민감한 S&P 500 기업 100개의 성과를 추적합니다 .

베타 는 시장 전체와 비교하여 자산이 나타내는 변동성 또는 체계적인 위험의 양입니다. Standard and Poor's 는 주력 대형주 지수 외에도 소형주, 중형주 및 기타 시장 지수에 대해 다양한 고베타 변형을 제공합니다 .

높은 베타 지수 설명

높은 베타 지수 회사는 더 넓은 시장보다 더 큰 민감도를 나타냅니다. 민감도는 개별 주식의 베타로 측정됩니다. 1의 베타는 자산이 시장과 함께 움직인다는 것을 나타냅니다. 1보다 작으면 시장보다 변동성이 적은 자산을 나타내고 1보다 크면 변동성이 큰 자산을 나타냅니다.

예를 들어 베타 1.2는 자산이 시장보다 20% 더 변동성이 있음을 의미합니다. 반대로 베타 0.70은 이론적으로 시장보다 변동성이 30% 낮습니다. 베타는 S&P 500 지수 와 같이 널리 알려진 지수에 대해 측정 됩니다.

상장지수펀드 (ETF) 와 같은 투자 수단이 필요합니다 . Invesco S&P 500 High Beta ETF(SPHB)는 광범위한 시장에서 변동성 자산을 추적하는 널리 거래되는 자산입니다. ETF는 설립 이후 기초 S&P 500 지수를 하회했습니다.금융 회사는 펀드 자산의 거의 30%를 구성하며 Discover Financial Services(DFS), Lincoln National Corp(LNC) 및 Invesco(IVZ)가 가장 큰 보유 주식입니다.

높은 베타 지수의 한계

대중적인 믿음과 달리 높은 베타 또는 변동성이 반드시 더 큰 수익으로 이어지는 것은 아닙니다. 수년 동안 High Beta S&P 500 지수는 기본 벤치마크를 하회했습니다.이는 더 넓은 시장에서 완만한 개선이 이루어졌던 기간에 발생했습니다.

대신 연구에 따르면 변동성이 낮은 주식은 변동성이 높은 주식보다 위험 조정 수익률이 더 높은 경향이 있습니다. 낮은 베타가 아웃퍼폼하는 경향이 있는 이유 는 대표적인 휴리스틱 및 과신과 같은 투자 행동 편향 때문일 수 있습니다 . 또한 섹터 선택 및 기타 기본 기준은 높은 베타 지수의 변동성과 성과에 중요한 역할을 합니다.