Indeks Beta Tinggi

Apakah Indeks Beta Tinggi?

Indeks beta tinggi ialah sekumpulan saham yang menunjukkan turun naik yang lebih besar daripada indeks pasaran yang luas seperti Indeks S&P 500. Indeks Beta Tinggi S&P 500 adalah yang paling terkenal daripada indeks ini. Ia menjejaki prestasi 100 syarikat dalam S&P 500 yang paling sensitif terhadap perubahan dalam pulangan pasaran .

Beta ialah jumlah turun naik atau risiko sistematik yang dipamerkan oleh aset berbanding pasaran secara keseluruhan. Selain indeks bermodal besar utama, Standard and Poor's menawarkan beberapa variasi beta tinggi untuk indeks pasaran bermodal kecil, pertengahan dan lain-lain .

Indeks Beta Tinggi Diterangkan

Syarikat indeks beta tinggi mempamerkan sensitiviti yang lebih besar daripada pasaran yang lebih luas. Kepekaan diukur dengan beta saham individu. Beta 1 menunjukkan aset bergerak sejajar dengan pasaran. Apa-apa sahaja yang kurang daripada 1 mewakili aset yang kurang menentu daripada pasaran, manakala lebih daripada 1 mencadangkan aset yang lebih tidak menentu.

Sebagai contoh, beta 1.2 bermakna aset adalah 20% lebih tidak menentu daripada pasaran. Sebaliknya, beta 0.70 secara teorinya 30% kurang tidak menentu daripada pasaran. Beta diukur terhadap indeks yang diikuti secara meluas seperti Indeks S&P 500.

Mendapat pendedahan kepada indeks beta tinggi memerlukan kenderaan pelaburan seperti dana dagangan bursa (ETF). Invesco S&P 500 High Beta ETF (SPHB) ialah aset yang didagangkan secara meluas yang menjejaki aset yang tidak menentu dalam pasaran yang lebih luas. ETF telah mencapai prestasi rendah Indeks S&P 500 sejak penubuhannya.Syarikat kewangan membentuk hampir 30% daripada aset dana, dengan Discover Financial Services (DFS), Lincoln National Corp (LNC) dan Invesco (IVZ) antara pegangan terbesarnya. -

Had Indeks Beta Tinggi

Bertentangan dengan kepercayaan popular, beta tinggi atau turun naik tidak semestinya diterjemahkan kepada pulangan yang lebih besar. Selama bertahun-tahun, Indeks S&P 500 Beta Tinggi telah berprestasi rendah dalam penanda aras asasnya .

Sebaliknya, penyelidikan menunjukkan bahawa saham turun naik yang rendah cenderung memperoleh pulangan terlaras risiko yang lebih besar daripada saham turun naik yang tinggi. Sebab beta rendah cenderung untuk mengatasi prestasi boleh dikaitkan dengan kecenderungan tingkah laku pelaburan,. seperti heuristik perwakilan dan terlalu yakin. Di samping itu, pemilihan sektor dan kriteria asas lain memainkan peranan penting dalam turun naik dan prestasi indeks beta tinggi.