インフレ保護セキュリティ（IPS）

##インフレ保護セキュリティ（IPS）とは何ですか？

実質収益率を保証する債券投資の一種です。これは、実現される年間収益率が、インフレまたはその他の外部効果による価格の変化に合わせて調整されることを意味します。特に高インフレの期間中は、インフレ調整されていない用語ではなく実際の値で収益率を表すことで、投資の価値をより明確に把握できます。

##インフレ保護証券（IPS）を理解する

インフレ保護債は主に、インフレ率に応じて元本が異なる債務証券に投資します。インフレーションインデックス付き投資の目的は、インフレの腐食力から投資の元本と収入の流れを保護することです。

現在、米国連邦政府は、主に財務省のインフレ保護証券（TIPS）およびシリーズI貯蓄債券の形で、これらのタイプの証券の主要な発行者です。ただし、民間企業もこれらのインフレーション保護製品を提供しています。一例として、企業のインフレ保護証券（CIPS）があります。これは、インフレリンク債とも呼ばれます。 CIPSはTIPSの企業のいとこです。コーポレートバージョンでは、クーポンに上限がある場合とない場合があります。固定クーポンからフローティングクーポンに移行でき、100％フローティングおよびそのバリエーションになります。

すべての政府のインフレ指数の証券は、消費者価格指数（CPI）に対してベンチマークされます。 CPIは、輸送、食品、医療などの業界で頻繁に購入されるアイテムに対して消費者が支払う価格を測定します。消費者物価指数の持続的な上昇は、一般的にインフレが上昇し、ドルの購買力が低下していることを示しています。

固定の支払いを提供する貯蓄ビークルは、インフレの影響に対して特に脆弱であり、インフレが高くなると支払いの価値が低下します。

##財務省のインフレ保護証券（TIPS）

財務省インフレ保護証券（TIPS）は、固定クーポンレートを獲得し、元本をインフレ率で調整することによってインフレに対する保護を提供する米国財務省証券です。インフレの時期には、元本が増加します。デフレ時には、元本が減少します。

消費者物価指数（CPI）の変化によって測定され、政府の支援を受けて、TIPSは銀行、証券ブローカー、米国財務省、または証券ディーラーから購入できます。発行される条件は5年、10年、または30年で、100ドル単位で販売されます。

利息の支払いは半年ごとに行われ、調整された元本に利息が適用されます。たとえば、インフレ率が5％のときに、元本が2,000ドルでクーポン率が1％のTIPについて考えてみます。元本はインフレ率に合わせて調整され、2,100ドル（2,000ドルx 5％）になります。調整された元本残高に利率が適用され、半年ごとに10.5ドル（2,100ドルx .5％）の支払い、または年間合計21ドル（2,100ドルx 1％）の支払いが行われます。

TIPSは、満期前に販売することも、満期日まで保持することもできます。 TIPSが満期になると、元の元本または調整後の元本の大きい方が支払われます。

##固定支払いをインフレから保護する

貯蓄手段が年金や社会保障などの固定支払いを提供している場合、インフレはそれに応じてその支払いの価値を下げる可能性があります。もう1つの例は、譲渡性預金（CD）です。これは、投資家が安全にお金を稼ぎ、株式や債券などのリスクの高い資産の浮き沈みを回避するためによく使用されます。ただし、長期投資家にとって、CDは、市場リスクと同じくらい有害な可能性のある別の種類のリスク、つまりインフレのリスクを提示する可能性があります。投資収益率が少なくともインフレ率に追いついていない場合、長期的には購買力が失われます。

たとえば、5年間のCDの利回りが2％であるが、その期間中にインフレが平均2.5％増加した場合、投資家の実質収益率は-0.5％になります。言い換えれば、投資がインフレ率に追いついていないため、投資家はお金を失っていただろう。

投資家がインフレからお金を守るために採用できる戦略があります。インフレに対応するために、投資家は財務省のインフレ保護証券（TIPS）に投資できます。この証券の元本は、インフレとデフレに合わせて調整されています。たとえば、インフレーションの期間中、元本はインフレーション率によって増加し、その固定クーポンレートが調整された元本に適用されます。

株式は歴史的にインフレを上回っており、リスク許容度が高い投資家にとっては良い手段となる可能性があります。リスクを嫌う投資信託、貴金属、上場投資信託（ETF）は、株式ほど市場の変化に敏感ではないため、実行可能なオプションとなる可能性があります。

リスクを負わないことを望む人にとっては、高利回りの固定口座が好ましい選択肢かもしれません。これらのアカウントはインフレに追いついていない可能性がありますが、それでも従来の貯蓄アカウントよりも高い利回りを提供します。

##ハイライト

-ほとんどのインフレ保護証券は、インフレ圧力に応じて変動する債券元本を持つ債券に投資します。

-インフレ保護証券（IPS）は、投資家への実質収益率を保証する一種の債券です。

-年間収益率は、インフレまたはその他の外部要因に起因する価格変動に基づいて変動します。

-米国連邦政府は、財務省のインフレ連動債（TIPS）やその他のインフレ連動債を含むインフレ連動債の主要な発行者です。

-民間企業も、企業のインフレ保護証券（CIPS）などの同様の商品を提供しています。

＃＃ よくある質問

TIPSはどのように計算されますか？

TIPSは、オークションで決定されたクーポンレートで、毎年2回の利息支払いを発行します。利払いは、固定レートに調整済み元本を掛けて決定されます。米国財務省は、消費者が予想される利息の支払いを計算するためにインフレ調整後の元本が何であるかを決定できるようにするインデックス比率リソースを提供します。

TIPSはお金を失うことができますか？

収益率は、満期まで実質利回りがマイナスのTIPSを保有する投資家のインフレ率よりも低い場合があります。ただし、TIPSはお金を失うことはありません。満期時に、元の元本または調整された元本のいずれか大きい方が支払われ、利息は固定レートで発生します。

###インフレ連動債はどのように計算されますか？

インフレ連動債の元本はインフレ調整済みです。これらの債券は、調整された元本に適用される固定クーポンレートを獲得します。

TIPSは安全な投資ですか？

TIPSの金利は変動せず、元本はインフレ率に合わせて調整されるため、比較的安全な投資です。また、TIPSは米国政府の支援を受けています。