Keselamatan Dilindungi Inflasi (IPS)

Apakah Keselamatan Dilindungi Inflasi (IPS)?

Keselamatan yang dilindungi inflasi (IPS) ialah sejenis pelaburan pendapatan tetap yang menjamin kadar pulangan sebenar. Ini bermakna peratusan pulangan tahunan yang direalisasikan diselaraskan untuk perubahan harga akibat inflasi atau kesan luaran yang lain. Menyatakan kadar pulangan dalam nilai sebenar dan bukannya dalam istilah yang tidak diselaraskan dengan inflasi, terutamanya semasa tempoh inflasi yang tinggi, menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang nilai pelaburan.

Memahami Sekuriti Dilindungi Inflasi (IPS)

Bon yang dilindungi inflasi terutamanya melabur dalam sekuriti hutang yang prinsipal bonnya berbeza-beza bergantung pada kadar inflasi. Tujuan pelaburan diindeks inflasi adalah untuk melindungi prinsipal pelaburan dan aliran pendapatan daripada kuasa inflasi yang menghakis.

Kerajaan persekutuan AS kini merupakan pengeluar utama jenis sekuriti ini, terutamanya dalam bentuk sekuriti dilindungi inflasi Perbendaharaan (TIPS) dan bon simpanan Siri I. Walau bagaimanapun, syarikat sektor swasta juga menawarkan produk yang dilindungi inflasi ini. Satu contoh ialah sekuriti dilindungi inflasi korporat (CIPS), juga dirujuk sebagai bon berkaitan inflasi. CIPS ialah sepupu korporat TIPS. Dengan versi korporat, kupon boleh mempunyai siling atau tidak; ia boleh berubah daripada kupon tetap kepada kupon terapung, ia boleh menjadi 100% terapung dan sebarang variasi daripadanya.

Semua sekuriti diindeks inflasi kerajaan ditanda aras berbanding Indeks Harga Pengguna (IHP). CPI mengukur harga yang pengguna bayar untuk item yang kerap dibeli dalam industri seperti pengangkutan, makanan dan penjagaan perubatan. Peningkatan yang berterusan dalam IHP secara amnya menunjukkan bahawa inflasi meningkat dan kuasa beli satu dolar jatuh.

Kenderaan simpanan yang memberikan pembayaran tetap amat terdedah kepada kesan inflasi, dengan inflasi yang lebih tinggi mengurangkan nilai pembayaran.

Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS)

Sekuriti dilindungi inflasi Perbendaharaan (TIPS) ialah sekuriti Perbendaharaan AS yang memperoleh kadar kupon tetap dan memberikan perlindungan terhadap inflasi dengan melaraskan prinsipal mengikut kadar inflasi. Semasa inflasi, prinsipal meningkat; semasa deflasi, prinsipal berkurangan.

Diukur dengan perubahan dalam Indeks Harga Pengguna (CPI) dan disokong oleh kerajaan, TIPS boleh dibeli daripada bank, broker sekuriti, Perbendaharaan AS atau peniaga sekuriti. Syarat yang dikeluarkan ialah 5, 10 atau 30 tahun, dan ia dijual dalam kenaikan $100.

Pembayaran faedah dijana setiap setengah tahun, dengan faedah dikenakan pada prinsipal yang diselaraskan. Sebagai contoh, pertimbangkan TIP dengan nilai prinsipal $2,000 dan kadar kupon 1% semasa kadar inflasi ialah 5%. Prinsipal diselaraskan kepada kadar inflasi, menjadikannya $2,100 ($2,000 x 5%). Kadar faedah digunakan pada baki prinsipal yang diselaraskan, menghasilkan pembayaran separuh tahunan sebanyak $10.5 ($2,100 x .5%) atau jumlah bayaran tahunan sebanyak $21 ($2,100 x 1%).

TIPS boleh dijual sebelum matang atau dipegang sehingga tarikh matangnya. Apabila TIPS matang, lebih besar daripada prinsipal asal atau prinsipal larasan dibayar.

Melindungi Pembayaran Tetap daripada Inflasi

Jika kenderaan simpanan menyampaikan pembayaran tetap, seperti pencen atau Keselamatan Sosial, inflasi boleh mengurangkan nilai pembayaran tersebut dengan sewajarnya. Contoh lain ialah sijil deposit (CD), yang sering digunakan oleh pelabur untuk menjaga wang mereka dengan selamat dan mengelakkan naik turun aset berisiko tinggi, seperti saham dan bon. Walau bagaimanapun, untuk pelabur jangka panjang, CD mungkin menunjukkan jenis risiko berbeza yang boleh sama berbahaya dengan risiko pasaran—risiko inflasi. Jika pulangan ke atas pelaburan tidak sekurang-kurangnya seiring dengan kadar inflasi, ia akan mengakibatkan kehilangan kuasa beli dalam jangka masa panjang.

Sebagai contoh, jika CD 5 tahun menghasilkan 2%, tetapi inflasi meningkat secara purata 2.5% dalam tempoh masa itu, kadar pulangan sebenar pelabur ialah -0.5%. Dalam erti kata lain, pelabur akan kehilangan wang kerana pelaburan tidak seiring dengan kadar inflasi.

Terdapat strategi yang boleh digunakan oleh pelabur untuk melindungi wang mereka daripada inflasi. Untuk seiring dengan inflasi, pelabur boleh melabur dalam sekuriti yang dilindungi oleh Inflasi Perbendaharaan (TIPS), yang prinsipalnya diselaraskan untuk inflasi dan deflasi. Contohnya, semasa inflasi, prinsipal dinaikkan mengikut kadar inflasi, dan kadar kupon tetapnya digunakan pada prinsipal yang diselaraskan.

Saham secara sejarah telah mengatasi inflasi dan boleh menjadi kenderaan yang baik untuk pelabur yang mempunyai toleransi risiko yang lebih tinggi. Bagi penolakan risiko, dana bersama, logam berharga dan dana dagangan bursa (ETF) mungkin merupakan pilihan yang berdaya maju kerana mereka tidak begitu sensitif terhadap perubahan pasaran seperti saham.

Bagi mereka yang tidak mahu mengambil risiko, akaun tetap hasil tinggi mungkin merupakan pilihan yang baik. Walaupun akaun ini mungkin tidak seiring dengan inflasi, ia masih menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada akaun simpanan tradisional.

Sorotan

Kebanyakan sekuriti yang dilindungi inflasi melabur dalam sekuriti hutang yang mempunyai prinsipal bon yang turun naik bergantung pada tekanan inflasi.
Keselamatan dilindungi inflasi (IPS) ialah sejenis bon yang menjamin kadar pulangan sebenar kepada pelaburnya.
Pulangan peratusan tahunan akan turun naik berdasarkan perubahan harga akibat daripada inflasi atau faktor luar lain.
Kerajaan persekutuan AS ialah pengeluar utama sekuriti terlindung inflasi, termasuk sekuriti terlindung inflasi Perbendaharaan (TIPS) dan bon terlindung inflasi lain.
Syarikat sektor swasta juga menawarkan produk yang serupa, seperti sekuriti dilindungi inflasi korporat (CIPS).

Soalan Lazim

Bagaimana TIPS Dikira?

TIPS, dengan kadar kupon ditentukan pada lelongan, mengeluarkan dua pembayaran faedah setiap tahun. Bayaran faedah ditentukan dengan mendarabkan kadar tetap dengan prinsipal yang diselaraskan. Perbendaharaan Amerika Syarikat menyediakan sumber Nisbah Indeks yang membolehkan pengguna menentukan apa prinsipal terlaras inflasi mereka untuk mengira pembayaran faedah yang dijangkakan.

TIPS Boleh Rugi Wang?

Kadar pulangan mungkin kurang daripada kadar inflasi bagi pelabur yang memegang TIPS dengan hasil sebenar negatif sehingga matang. Walau bagaimanapun, TIPS tidak kehilangan wang. Pada tempoh matang, lebih besar daripada prinsipal asal atau prinsipal diselaraskan dibayar, dan faedah terakru pada kadar tetap.

Bagaimanakah Bon Berkaitan Inflasi Dikira?

Prinsipal bon berkaitan inflasi diselaraskan untuk inflasi. Bon ini memperoleh kadar kupon tetap, yang digunakan pada prinsipal yang diselaraskan.

Adakah TIPS Pelaburan Selamat?

Oleh kerana kadar faedah TIPS tidak turun naik dan prinsipal diselaraskan dengan kadar inflasi, ia adalah pelaburan yang agak selamat. Selain itu, TIPS disokong oleh kerajaan AS.