मुद्रास्फीति-संरक्षित सुरक्षा (आईपीएस)

मुद्रास्फीति-संरक्षित सुरक्षा (IPS) क्या है?

एक मुद्रास्फीति-संरक्षित सुरक्षा (आईपीएस) एक प्रकार का निश्चित आय निवेश है जो रिटर्न की वास्तविक दर की गारंटी देता है । इसका मतलब है कि वार्षिक प्रतिशत रिटर्न का एहसास मुद्रास्फीति या अन्य बाहरी प्रभावों के कारण कीमतों में बदलाव के लिए समायोजित किया गया है। गैर-मुद्रास्फीति-समायोजित शर्तों के बजाय वास्तविक मूल्यों में वापसी की दरों को व्यक्त करना, विशेष रूप से उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के दौरान, निवेश के मूल्य की एक स्पष्ट तस्वीर प्रस्तुत करता है।

मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (आईपीएस) को समझना

मुद्रास्फीति-संरक्षित बांड मुख्य रूप से ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं जिनके बांड मूलधन मुद्रास्फीति की दर के आधार पर भिन्न होते हैं। मुद्रास्फीति-अनुक्रमित निवेश का उद्देश्य किसी निवेश के मूलधन और आय धारा को मुद्रास्फीति की संक्षारक शक्ति से बचाना है।

अमेरिकी संघीय सरकार वर्तमान में इस प्रकार की प्रतिभूतियों की प्रमुख जारीकर्ता है, मुख्य रूप से ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (TIPS) और श्रृंखला I बचत बांड के रूप में। हालांकि, निजी क्षेत्र की कंपनियां भी इन मुद्रास्फीति-संरक्षित उत्पादों की पेशकश करती हैं। एक उदाहरण कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (सीआईपीएस) है, जिसे मुद्रास्फीति से जुड़े बांड भी कहा जाता है। CIPS TIPS के कॉर्पोरेट चचेरे भाई हैं। कॉर्पोरेट संस्करण के साथ, कूपन की अधिकतम सीमा हो सकती है या नहीं; यह एक निश्चित कूपन से फ्लोटिंग कूपन में जा सकता है, यह 100% फ्लोटिंग और इसके किसी भी प्रकार का हो सकता है।

सभी सरकारी मुद्रास्फीति-अनुक्रमित प्रतिभूतियों को उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) के खिलाफ बेंचमार्क किया गया है। सीपीआई उन कीमतों को मापता है जो उपभोक्ता परिवहन, भोजन और चिकित्सा देखभाल जैसे उद्योगों में अक्सर खरीदी गई वस्तुओं के लिए भुगतान करते हैं। सीपीआई में निरंतर वृद्धि आम तौर पर इंगित करती है कि मुद्रास्फीति बढ़ रही है और एक डॉलर की क्रय शक्ति गिर रही है।

निश्चित भुगतान देने वाले बचत वाहन विशेष रूप से मुद्रास्फीति के प्रभाव के प्रति संवेदनशील होते हैं, उच्च मुद्रास्फीति भुगतान के मूल्य को कम करती है।

ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टिप्स)

ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस) यूएस ट्रेजरी प्रतिभूतियां हैं जो एक निश्चित कूपन दर अर्जित करती हैं और मुद्रास्फीति की दर से मूलधन को समायोजित करके मुद्रास्फीति से सुरक्षा प्रदान करती हैं। मुद्रास्फीति के समय, मूलधन बढ़ जाता है; अपस्फीति के समय, मूलधन कम हो जाता है।

उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (सीपीआई) में बदलाव और सरकार द्वारा समर्थित, टीआईपीएस को बैंक, सिक्योरिटीज ब्रोकर, यूएस ट्रेजरी या सिक्योरिटीज डीलर से खरीदा जा सकता है। जारी की गई शर्तें 5, 10, या 30 साल हैं, और उन्हें $ 100 की वृद्धि में बेचा जाता है।

ब्याज भुगतान अर्धवार्षिक रूप से उत्पन्न होता है, ब्याज समायोजित मूलधन पर लागू होता है। उदाहरण के लिए, उस समय के दौरान $2,000 के मूल मूल्य और 1% की कूपन दर के साथ एक टीआईपी पर विचार करें, जब मुद्रास्फीति दर 5% है। मूलधन को मुद्रास्फीति की दर से समायोजित किया जाता है, जिससे यह $2,100 ($2,000 x 5%) हो जाता है। ब्याज दर समायोजित मूलधन शेष पर लागू होती है, जिसके परिणामस्वरूप $10.5 ($2,100 x .5%) का अर्धवार्षिक भुगतान या $21 ($2,100 x 1%) का कुल वार्षिक भुगतान होता है।

TIPS को परिपक्वता से पहले बेचा जा सकता है या उनकी परिपक्वता तिथि तक आयोजित किया जा सकता है। जब टिप्स परिपक्व हो जाते हैं, तो मूल मूलधन या समायोजित मूलधन से अधिक का भुगतान किया जाता है।

मुद्रास्फीति से निश्चित भुगतान की रक्षा करना

यदि कोई बचत वाहन एक निश्चित भुगतान दे रहा है, जैसे कि पेंशन या सामाजिक सुरक्षा, मुद्रास्फीति उस भुगतान के मूल्य को तदनुसार कम कर सकती है। एक अन्य उदाहरण जमा प्रमाणपत्र (सीडी) है, जिसका उपयोग निवेशक अक्सर अपने पैसे को सुरक्षित रूप से करने के लिए करते हैं और स्टॉक और बॉन्ड जैसे उच्च जोखिम वाली संपत्तियों के उतार-चढ़ाव से बचते हैं। हालांकि, लंबी अवधि के निवेशकों के लिए, सीडी एक अलग प्रकार का जोखिम पेश कर सकती है जो बाजार जोखिम के समान ही हानिकारक हो सकता है-मुद्रास्फीति का जोखिम। यदि किसी निवेश पर प्रतिफल कम से कम मुद्रास्फीति की दर के साथ नहीं रहता है, तो इसके परिणामस्वरूप लंबी अवधि में क्रय शक्ति का नुकसान होगा।

उदाहरण के लिए, अगर 5 साल की सीडी में 2% की पैदावार होती है, लेकिन उस समय सीमा के दौरान मुद्रास्फीति औसतन 2.5% बढ़ जाती है, तो एक निवेशक की वास्तविक दर -0.5% होती। दूसरे शब्दों में, निवेशक को पैसा गंवाना पड़ता क्योंकि निवेश मुद्रास्फीति की दर के साथ नहीं रहता था।

ऐसी रणनीतियाँ हैं जो एक निवेशक अपने पैसे को मुद्रास्फीति से बचाने के लिए नियोजित कर सकता है। मुद्रास्फीति के साथ तालमेल रखने के लिए, निवेशक ट्रेजरी-मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों (TIPS) में निवेश कर सकते हैं, जिसका मूलधन मुद्रास्फीति और अपस्फीति के लिए समायोजित किया जाता है। उदाहरण के लिए, मुद्रास्फीति के समय, मूलधन को मुद्रास्फीति की दर से बढ़ाया जाता है, और इसकी निश्चित कूपन दर समायोजित मूलधन पर लागू होती है।

स्टॉक ने ऐतिहासिक रूप से मुद्रास्फीति को पीछे छोड़ दिया है और उच्च जोखिम सहनशीलता वाले निवेशकों के लिए एक अच्छा वाहन हो सकता है। जोखिम से बचने के लिए, म्यूचुअल फंड, कीमती धातुएं और एक्सचेंज ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) एक व्यवहार्य विकल्प हो सकते हैं क्योंकि वे शेयरों के साथ बाजार में बदलाव के प्रति संवेदनशील नहीं हैं।

जो लोग कोई जोखिम नहीं लेना चाहते हैं, उनके लिए हाई-यील्ड फिक्स्ड अकाउंट एक अनुकूल विकल्प हो सकता है। हालांकि ये खाते मुद्रास्फीति के साथ तालमेल नहीं बिठा सकते हैं, फिर भी वे पारंपरिक बचत खातों की तुलना में अधिक प्रतिफल प्रदान करते हैं।

हाइलाइट्स

• अधिकांश मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां ऋण प्रतिभूतियों में निवेश करती हैं जिनमें एक बांड मूलधन होता है जो मुद्रास्फीति के दबावों के आधार पर उतार-चढ़ाव करता है।

• एक मुद्रास्फीति-संरक्षित सुरक्षा (आईपीएस) एक प्रकार का बांड है जो अपने निवेशकों को वापसी की वास्तविक दर की गारंटी देता है।

• मुद्रास्फीति या अन्य बाहरी कारकों के परिणामस्वरूप मूल्य परिवर्तन के आधार पर वार्षिक प्रतिशत रिटर्न में उतार-चढ़ाव होगा।

• अमेरिकी संघीय सरकार मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियों की मुख्य जारीकर्ता है, जिसमें ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (TIPS) और अन्य मुद्रास्फीति-संरक्षित बांड शामिल हैं।

• निजी क्षेत्र की कंपनियां भी इसी तरह के उत्पादों की पेशकश करती हैं, जैसे कॉर्पोरेट मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (सीआईपीएस)।

सामान्य प्रश्न

टिप्स की गणना कैसे की जाती है?

TIPS, नीलामी में निर्धारित कूपन दरों के साथ, सालाना दो ब्याज भुगतान जारी करते हैं। ब्याज भुगतान समायोजित मूलधन द्वारा निर्धारित दर को गुणा करके निर्धारित किया जाता है। यूनाइटेड स्टेट्स ट्रेजरी एक सूचकांक अनुपात संसाधन प्रदान करता है जो उपभोक्ताओं को यह निर्धारित करने की अनुमति देता है कि उनका मुद्रास्फीति-समायोजित मूलधन उनके अपेक्षित ब्याज भुगतान की गणना करने के लिए क्या है।

क्या टिप्स पैसे खो सकते हैं?

रिटर्न की दर एक निवेशक के लिए मुद्रास्फीति की दर से कम हो सकती है, जो परिपक्वता तक नकारात्मक वास्तविक उपज के साथ TIPS रखता है। हालांकि, टिप्स पैसे नहीं खोते हैं। परिपक्वता पर, मूल मूलधन या समायोजित मूलधन से अधिक का भुगतान किया जाता है, और ब्याज एक निश्चित दर पर अर्जित होता है।

मुद्रास्फीति से जुड़े बांडों की गणना कैसे की जाती है?

मुद्रास्फीति से जुड़े बांड के मूलधन को मुद्रास्फीति के लिए समायोजित किया जाता है। ये बांड एक निश्चित कूपन दर अर्जित करते हैं, जो समायोजित मूलधन पर लागू होता है।

क्या टिप्स सुरक्षित निवेश हैं?

क्योंकि TIPS ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव नहीं होता है और मूलधन को मुद्रास्फीति की दर से समायोजित किया जाता है, वे अपेक्षाकृत सुरक्षित निवेश होते हैं। साथ ही, टिप्स अमेरिकी सरकार द्वारा समर्थित हैं।