Inflationsbeskyttet sikkerhed (IPS)
Hvad er en inflationsbeskyttet sikkerhed (IPS)?
Et inflationsbeskyttet værdipapir (IPS) er en form for fastforrentede investering, der garanterer et reelt afkast. Det betyder, at det årlige realiserede afkast i procent er korrigeret for ændringer i priser som følge af inflation eller andre eksterne effekter. At udtrykke afkast i reale værdier i stedet for i ikke-inflationsjusterede termer, især i perioder med høj inflation, giver et klarere billede af en investerings værdi.
Forstå inflationsbeskyttede værdipapirer (IPS)
Inflationsbeskyttede obligationer investerer primært i gældsbeviser, hvis obligationshovedstol varierer afhængigt af inflationstakten. Formålet med inflationsindekserede investeringer er at beskytte en investerings hovedstol og indkomststrøm mod inflationens ætsende kraft.
Den amerikanske føderale regering er i øjeblikket den førende udsteder af disse typer værdipapirer, primært i form af statslige inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) og serie I-opsparingsobligationer. Men private virksomheder tilbyder også disse inflationsbeskyttede produkter. Et eksempel er virksomhedernes inflationsbeskyttede værdipapirer (CIPS), også kaldet inflationsindekserede obligationer. CIPS er firmaets fætter til TIPS. Med firmaversionen kan kuponen have et loft eller ej; den kan gå fra en fast kupon til en flydende, den kan være 100 % flydende og enhver variation deraf.
Alle statsinflationsindekserede værdipapirer er benchmarked mod forbrugerprisindekset (CPI). CPI måler de priser, som forbrugerne betaler for ofte købte varer i sådanne industrier som transport, mad og medicinsk behandling. En vedvarende stigning i CPI indikerer generelt, at inflationen stiger, og en dollars købekraft falder.
Sparekøretøjer, der leverer faste udbetalinger, er særligt sårbare over for virkningen af inflation, hvor højere inflation reducerer værdien af udbetalingen.
Inflationsbeskyttede statsobligationer (TIPS)
Treasury inflation-beskyttede værdipapirer (TIPS) er amerikanske statsobligationer, der tjener en fast kuponrente og giver beskyttelse mod inflation ved at justere hovedstolen med inflationsraten. I tider med inflation stiger hovedstolen; i tider med deflation falder hovedstolen.
Målt ved ændringer i forbrugerprisindekset (CPI) og støttet af regeringen, kan TIPS købes fra en bank, en værdipapirmægler, det amerikanske finansministerium eller en værdipapirhandler. Udstedte vilkår er 5, 10 eller 30 år, og de sælges i trin på 100 USD.
Rentebetalinger genereres halvårligt med renter på hovedstolen justeret. Overvej for eksempel et TIP med en hovedværdi på 2.000 USD og en kuponrente på 1 % i en periode, hvor inflationsraten er 5 %. Hovedstolen justeres til inflationsraten, hvilket gør den til $2.100 ($2.000 x 5%). Renten anvendes på den justerede hovedstolsaldo, hvilket resulterer i en halvårlig betaling på $10,5 ($2.100 x ,5%) eller en samlet årlig betaling på $21 ($2.100 x 1%).
TIPS kan sælges før udløb eller opbevares indtil deres udløbsdato. Når TIPS udløber, betales den største af den oprindelige hovedstol eller den justerede hovedstol.
Beskyttelse af faste udbetalinger mod inflation
Hvis et opsparingsmiddel leverer en fast udbetaling, såsom en pension eller social sikring, kan inflation reducere værdien af denne udbetaling tilsvarende. Et andet eksempel er indskudsbeviser (CD'er), som investorer ofte bruger til sikkert at passe deres penge og undgå op- og nedture i aktiver med højere risiko, såsom aktier og obligationer. For langsigtede investorer kan CD'er dog udgøre en anden type risiko, der kan være lige så skadelig som markedsrisikoen - risikoen for inflation. Hvis afkastet af en investering ikke i det mindste følger med inflationstakten, vil det resultere i tab af købekraft på længere sigt.
For at illustrere, hvis en 5-årig CD gav 2 %, men inflationen voksede med et gennemsnit på 2,5 % i løbet af den tidsramme, ville en investors reale afkast have været -0,5 %. Med andre ord ville investoren have tabt penge, fordi investeringen ikke holdt trit med inflationsraten.
Der er strategier, som en investor kan anvende for at beskytte deres penge mod inflation. For at holde trit med inflationen kan investorer investere i statsobligationer med inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS), hvis hovedstol er justeret for inflation og deflation. For eksempel i tider med inflation øges hovedstolen med inflationsraten, og dens faste kuponrente anvendes på hovedstolen justeret.
Aktier har historisk set overgået inflationen og kan være et godt middel for investorer med højere risikotolerancer. For de risikovillige kan investeringsforeninger, ædelmetaller og børshandlede fonde (ETF) være en levedygtig mulighed, da de ikke er så følsomme over for markedsændringer som med aktier.
For dem, der ikke ønsker at påtage sig nogen risiko, kan højafkastede faste konti være en gunstig mulighed. Selvom disse konti måske ikke holder trit med inflationen, tilbyder de stadig højere afkast end traditionelle opsparingskonti.
##Højdepunkter
De fleste inflationsbeskyttede værdipapirer investerer i gældsbeviser, der har en obligationshovedstol, der svinger afhængigt af inflationspres.
Et inflationsbeskyttet værdipapir (IPS) er en type obligation, der garanterer et reelt afkast til sine investorer.
Det årlige procentvise afkast vil svinge baseret på prisændringer som følge af inflation eller andre eksterne faktorer.
Den amerikanske føderale regering er den største udsteder af inflationsbeskyttede værdipapirer, herunder statsobligationer, inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) og andre inflationsbeskyttede obligationer.
Virksomheder i den private sektor tilbyder også lignende produkter, såsom virksomhedernes inflationsbeskyttede værdipapirer (CIPS).
##Ofte stillede spørgsmål
Hvordan beregnes TIPS?
TIPS, med kuponrenter fastsat på auktion, udsteder to rentebetalinger årligt. Rentebetalingen bestemmes ved at gange den faste rente med den justerede hovedstol. Det amerikanske finansministerium leverer en indeksforholdsressource, der giver forbrugerne mulighed for at bestemme, hvad deres inflationsjusterede hovedstol er for at beregne deres forventede rentebetaling.
Kan TIPS tabe penge?
Afkastet kan være mindre end inflationsraten for en investor, der har en TIPS med negativ realrente indtil udløb. TIPS taber dog ikke penge. Ved udløb betales den største af den oprindelige hovedstol eller den justerede hovedstol, og der påløber renter med en fast rente.
Hvordan beregnes inflationsbundne obligationer?
Realobligationers hovedstol er inflationskorrigeret. Disse obligationer optjener en fast kuponrente, som anvendes på den justerede hovedstol.
Er TIPS sikre investeringer?
Fordi TIPS-renterne ikke svinger, og hovedstolen er tilpasset inflationsraten, er de relativt sikre investeringer. TIPS er også støttet af den amerikanske regering.
