Inflasjonsbeskyttet sikkerhet (IPS)

Hva er en inflasjonsbeskyttet sikkerhet (IPS)?

En inflasjonsbeskyttet verdipapir (IPS) er en type renteinvestering som garanterer en reell avkastning. Dette betyr at den årlige realiserte prosentvise avkastningen justeres for endringer i prisene som følge av inflasjon eller andre eksterne effekter. Å uttrykke avkastningen i reelle verdier i stedet for i ikke-inflasjonsjusterte termer, spesielt i perioder med høy inflasjon, gir et klarere bilde av en investerings verdi.

Forstå inflasjonsbeskyttede verdipapirer (IPS)

Inflasjonsbeskyttede obligasjoner investerer primært i gjeldspapirer hvis obligasjonslånestol varierer avhengig av inflasjonstakten. Formålet med inflasjonsindekserte investeringer er å beskytte en investerings hovedstol og inntektsstrøm fra inflasjonens etsende kraft.

Den amerikanske føderale regjeringen er for tiden den ledende utstederen av denne typen verdipapirer, først og fremst i form av inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS) og serie I-spareobligasjoner. Imidlertid tilbyr bedrifter i privat sektor også disse inflasjonsbeskyttede produktene. Et eksempel er inflasjonsbeskyttede bedrifter (CIPS), også referert til som inflasjonsregulerte obligasjoner. CIPS er bedriftens fetter til TIPS. Med bedriftsversjonen kan kupongen ha tak eller ikke; den kan gå fra en fast kupong til en flytende, den kan være 100 % flytende og enhver variasjon derav.

Alle statlige inflasjonsindekserte verdipapirer er benchmarked mot konsumprisindeksen (KPI). KPI måler prisene som forbrukerne betaler for ofte kjøpte varer i slike bransjer som transport, mat og medisinsk behandling. En vedvarende økning i KPI indikerer generelt at inflasjonen øker og en dollars kjøpekraft faller.

Sparebiler som gir faste utbetalinger er spesielt sårbare for virkningen av inflasjon, med høyere inflasjon som reduserer verdien av utbetalingen.

Inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS)

Treasury inflasjonsbeskyttede verdipapirer (TIPS) er amerikanske statspapirer som tjener en fast kupongrente og gir beskyttelse mot inflasjon ved å justere hovedstolen med inflasjonsraten. I tider med inflasjon øker hovedstolen; i tider med deflasjon synker hovedstolen.

Målt ved endringer i forbrukerprisindeksen (KPI) og støttet av myndighetene, kan TIPS kjøpes fra en bank, en verdipapirmegler, det amerikanske finansdepartementet eller en verdipapirforhandler. Utstedte vilkår er 5, 10 eller 30 år, og de selges i trinn på $100.

Rentebetalinger genereres halvårlig, med renter pålagt den justerte hovedstolen. Vurder for eksempel et TIPS med en hovedverdi på $2000 og en kupongrente på 1 % i en tid da inflasjonsraten er 5 %. Hovedstolen justeres til inflasjonsraten, noe som gjør den til $2100 ($2000 x 5%). Renten brukes på den justerte hovedstolen, noe som resulterer i en halvårlig betaling på $10,5 ($2100 x ,5%) eller en total årlig betaling på $21 ($2100 x 1%).

TIPS kan selges før forfall eller holdes til forfallsdatoen. Når TIPS forfaller, betales den største av den opprinnelige hovedstolen eller justert hovedstol.

Beskyttelse av faste utbetalinger mot inflasjon

Hvis en sparebil gir en fast utbetaling, for eksempel en pensjon eller trygd, kan inflasjonen redusere verdien av den utbetalingen tilsvarende. Et annet eksempel er innskuddsbevis (CD-er), som investorer ofte bruker for å ta vare på pengene sine på en trygg måte og unngå oppturer og nedturer i eiendeler med høyere risiko, som aksjer og obligasjoner. For langsiktige investorer kan imidlertid CD-er presentere en annen type risiko som kan være like skadelig som markedsrisiko - risikoen for inflasjon. Hvis avkastningen på en investering ikke i det minste holder tritt med inflasjonstakten, vil det resultere i tap av kjøpekraft på lang sikt.

For å illustrere, hvis en 5-års CD ga 2 %, men inflasjonen vokste med gjennomsnittlig 2,5 % i løpet av den tidsrammen, ville en investors realavkastning vært -0,5 %. Med andre ord ville investoren ha tapt penger fordi investeringen ikke holdt tritt med inflasjonstakten.

Det er strategier en investor kan bruke for å beskytte pengene sine mot inflasjon. For å holde tritt med inflasjonen kan investorer investere i inflasjonsbeskyttede statspapirer (TIPS), hvis hovedstol er justert for inflasjon og deflasjon. For eksempel, i tider med inflasjon, økes hovedstolen med inflasjonsraten, og dens faste kupongrente brukes på den justerte hovedstolen.

Aksjer har historisk sett overgått inflasjonen og kan være et godt redskap for investorer med høyere risikotoleranser. For de risikovillige kan verdipapirfond, edle metaller og børshandlede fond (ETF) være et levedyktig alternativ siden de ikke er like følsomme for markedsendringer som med aksjer.

For de som ikke ønsker å påta seg noen risiko, kan høyavkastningsfaste kontoer være et gunstig alternativ. Selv om disse kontoene kanskje ikke holder tritt med inflasjonen, tilbyr de fortsatt høyere avkastning enn tradisjonelle sparekontoer.

Høydepunkter

– De fleste inflasjonsbeskyttede verdipapirer investerer i gjeldspapirer som har en obligasjonshovedstol som svinger avhengig av inflasjonspress.

– Et inflasjonsbeskyttet verdipapir (IPS) er en type obligasjon som garanterer en reell avkastning til sine investorer.

– Den årlige prosentvise avkastningen vil svinge basert på prisendringer som følge av inflasjon eller andre eksterne faktorer.

– Den amerikanske føderale regjeringen er hovedutstederen av inflasjonsbeskyttede verdipapirer, inkludert inflasjonsbeskyttede statsobligasjoner (TIPS) og andre inflasjonsbeskyttede obligasjoner.

– Bedrifter i privat sektor tilbyr også lignende produkter, for eksempel inflasjonsbeskyttede verdipapirer (CIPS).

FAQ

Hvordan beregnes TIPS?

TIPS, med kupongrenter fastsatt på auksjon, utsteder to rentebetalinger årlig. Rentebetalingen bestemmes ved å multiplisere den faste renten med den justerte hovedstolen. Det amerikanske finansdepartementet gir en indeksforholdsressurs som lar forbrukere bestemme hva deres inflasjonsjusterte hovedstol er for å beregne forventet rentebetaling.

Kan TIPS tape penger?

Avkastningsraten kan være mindre enn inflasjonsraten for en investor som har en TIPS med negativ realavkastning frem til forfall. TIPS taper imidlertid ikke penger. Ved forfall betales den største av den opprinnelige hovedstolen eller den justerte hovedstolen, og renter påløper med en fast rente.

Hvordan beregnes inflasjonsrelaterte obligasjoner?

Inflasjonsobligasjoners hovedstol er justert for inflasjon. Disse obligasjonene tjener en fast kupongrente, som brukes på den justerte hovedstolen.

Er TIPS trygge investeringer?

Fordi TIPS-rentene ikke svinger og hovedstolen justeres til inflasjonsraten, er de relativt sikre investeringer. TIPS er også støttet av den amerikanske regjeringen.