Segurança Protegida contra Inflação (IPS)
O que é um título protegido contra inflação (IPS)?
Um título protegido por inflação (IPS) é um tipo de investimento de renda fixa que garante uma taxa real de retorno. Isso significa que o retorno percentual anual realizado é ajustado para mudanças nos preços devido à inflação ou outros efeitos externos. Expressar as taxas de retorno em valores reais ao invés de termos não corrigidos pela inflação, especialmente durante períodos de alta inflação, oferece uma imagem mais clara do valor de um investimento.
Entendendo os Títulos Protegidos da Inflação (IPS)
Os títulos protegidos contra a inflação investem principalmente em títulos de dívida cujo principal do título varia de acordo com a taxa de inflação. O objetivo dos investimentos indexados à inflação é proteger o principal e o fluxo de renda de um investimento do poder corrosivo da inflação.
O governo federal dos EUA é atualmente o principal emissor desses tipos de títulos, principalmente na forma de títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS) e títulos de poupança da Série I. No entanto, as empresas do setor privado também oferecem esses produtos protegidos contra a inflação. Um exemplo são os títulos corporativos protegidos contra a inflação (CIPS), também chamados de títulos indexados à inflação. O CIPS é o primo corporativo do TIPS. Na versão corporativa, o cupom pode ter teto ou não; pode passar de um cupom fixo para um flutuante, pode ser 100% flutuante e qualquer variação do mesmo.
Todos os títulos públicos indexados à inflação são referenciados pelo Índice de Preços ao Consumidor (IPC). O IPC mede os preços que os consumidores pagam por itens comprados com frequência em setores como transporte, alimentação e assistência médica. Um aumento sustentado do IPC geralmente indica que a inflação está subindo e o poder de compra de um dólar está caindo.
Veículos de poupança que entregam pagamentos fixos são particularmente vulneráveis ao impacto da inflação, com uma inflação mais alta reduzindo o valor do pagamento.
Títulos Protegidos contra a Inflação do Tesouro (TIPS)
Os títulos protegidos contra a inflação do Tesouro (TIPS) são títulos do Tesouro dos EUA que ganham uma taxa de cupom fixa e fornecem proteção contra a inflação ao ajustar o principal pela taxa de inflação. Em épocas de inflação, o principal aumenta; em tempos de deflação, o principal diminui.
Medido por mudanças no Índice de Preços ao Consumidor (CPI) e apoiado pelo governo, o TIPS pode ser comprado de um banco, corretora de valores mobiliários, do Tesouro dos EUA ou de um corretor de valores mobiliários. Os termos emitidos são de 5, 10 ou 30 anos e são vendidos em incrementos de $ 100.
Os pagamentos de juros são gerados semestralmente, com juros aplicados ao principal ajustado. Por exemplo, considere um TIP com um valor principal de $ 2.000 e uma taxa de cupom de 1% durante um período em que a taxa de inflação é de 5%. O principal é ajustado à taxa de inflação, tornando-se $ 2.100 ($ 2.000 x 5%). A taxa de juros é aplicada ao saldo principal ajustado, resultando em um pagamento semestral de $ 10,5 ($ 2.100 x 0,5%) ou um pagamento anual total de $ 21 ($ 2.100 x 1%).
As TIPS podem ser vendidas antes do vencimento ou mantidas até a data de vencimento. Quando as TIPS vencem, o maior entre o principal original ou o principal ajustado é pago.
Protegendo os pagamentos fixos da inflação
Se um veículo de poupança estiver entregando um pagamento fixo, como uma pensão ou previdência social, a inflação pode reduzir o valor desse pagamento de acordo. Outro exemplo são os certificados de depósito (CDs), que os investidores costumam usar para cuidar com segurança de seu dinheiro e evitar os altos e baixos de ativos de maior risco, como ações e títulos. No entanto, para investidores de longo prazo, os CDs podem apresentar um tipo diferente de risco que pode ser tão prejudicial quanto o risco de mercado – o risco de inflação. Se o retorno de um investimento não acompanhar ao menos a taxa de inflação, resultará na perda de poder de compra no longo prazo.
Para ilustrar, se um CD de 5 anos rendesse 2%, mas a inflação crescesse em média 2,5% durante esse período, a taxa real de retorno de um investidor teria sido de -0,5%. Em outras palavras, o investidor teria perdido dinheiro porque o investimento não acompanhou a taxa de inflação.
Existem estratégias que um investidor pode empregar para proteger seu dinheiro da inflação. Para acompanhar a inflação, os investidores podem investir em títulos protegidos pela inflação do Tesouro (TIPS), cujo principal é ajustado pela inflação e deflação. Por exemplo, durante períodos de inflação, o principal é aumentado pela taxa de inflação e sua taxa de cupom fixa é aplicada ao principal ajustado.
As ações historicamente superaram a inflação e podem ser um bom veículo para investidores com maior tolerância ao risco. Para os avessos ao risco, fundos mútuos, metais preciosos e fundos negociados em bolsa (ETF) podem ser uma opção viável, uma vez que não são tão sensíveis às mudanças do mercado quanto as ações.
Para quem não quer assumir riscos, as contas fixas de alto rendimento podem ser uma opção favorável. Embora essas contas possam não acompanhar a inflação, elas ainda oferecem rendimentos mais altos do que as contas de poupança tradicionais.
Destaques
A maioria dos títulos protegidos contra inflação investe em títulos de dívida que têm um principal de títulos que flutua dependendo das pressões inflacionárias.
Um título protegido contra a inflação (IPS) é um tipo de título que garante uma taxa real de retorno aos seus investidores.
O retorno percentual anual flutuará com base nas mudanças de preço resultantes da inflação ou outros fatores externos.
O governo federal dos EUA é o principal emissor de títulos protegidos contra inflação, incluindo títulos protegidos contra inflação do Tesouro (TIPS) e outros títulos protegidos contra inflação.
Empresas do setor privado também oferecem produtos similares, como títulos corporativos protegidos contra inflação (CIPS).
PERGUNTAS FREQUENTES
Como as gorjetas são calculadas?
TIPS, com taxas de cupom determinadas em leilão, emitem dois pagamentos de juros anualmente. O pagamento de juros é determinado pela multiplicação da taxa fixa pelo principal ajustado. O Tesouro dos Estados Unidos fornece um recurso Index Ratio que permite que os consumidores determinem qual é seu principal corrigido pela inflação para calcular seu pagamento de juros esperado.
As DICAS podem perder dinheiro?
A taxa de retorno pode ser inferior à taxa de inflação para um investidor que detém um TIPS com rendimento real negativo até o vencimento. No entanto, as DICAS não perdem dinheiro. No vencimento, o maior valor entre o principal original ou o principal ajustado é pago, e os juros incidem a uma taxa fixa.
Como são calculados os títulos indexados à inflação?
O principal dos títulos indexados à inflação é ajustado pela inflação. Esses títulos ganham uma taxa de cupom fixa, que é aplicada ao principal ajustado.
Os TIPS são investimentos seguros?
Como as taxas de juros do TIPS não flutuam e o principal é ajustado à taxa de inflação, são investimentos relativamente seguros. Além disso, o TIPS é apoiado pelo governo dos EUA.
