Seguridad protegida contra la inflación (IPS)

¿Qué es un valor protegido contra la inflación (IPS)?

Un valor protegido contra la inflación (IPS) es un tipo de inversión de renta fija que garantiza una tasa de rendimiento real. Esto significa que el rendimiento porcentual anual realizado se ajusta por cambios en los precios debido a la inflación u otros efectos externos. Expresar las tasas de rendimiento en valores reales en lugar de en términos no ajustados por inflación, especialmente durante períodos de alta inflación, ofrece una imagen más clara del valor de una inversión.

Comprender los valores protegidos contra la inflación (IPS)

Los bonos protegidos contra la inflación invierten principalmente en títulos de deuda cuyo capital del bono varía según la tasa de inflación. El propósito de las inversiones indexadas a la inflación es proteger el principal y el flujo de ingresos de una inversión del poder corrosivo de la inflación.

El gobierno federal de EE. UU. es actualmente el principal emisor de este tipo de valores, principalmente en forma de valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y bonos de ahorro Serie I. Sin embargo, las empresas del sector privado también ofrecen estos productos protegidos contra la inflación. Un ejemplo son los valores corporativos protegidos contra la inflación (CIPS), también conocidos como bonos vinculados a la inflación. CIPS es el primo corporativo de TIPS. Con la versión corporativa, el cupón puede tener techo o no; puede pasar de cupón fijo a flotante, puede ser 100% flotante y cualquier variación del mismo.

Todos los valores indexados a la inflación del gobierno se comparan con el índice de precios al consumidor (IPC). El IPC mide los precios que pagan los consumidores por los artículos que compran con frecuencia en industrias como el transporte, los alimentos y la atención médica. Un aumento sostenido en el IPC generalmente indica que la inflación está aumentando y que el poder adquisitivo del dólar está cayendo.

Los vehículos de ahorro que entregan pagos fijos son particularmente vulnerables al impacto de la inflación, ya que una inflación más alta reduce el valor del pago.

Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS)

Los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS, por sus siglas en inglés) son valores del Tesoro de EE. UU. que ganan una tasa de cupón fija y brindan protección contra la inflación ajustando el principal según la tasa de inflación. Durante tiempos de inflación, el principal aumenta; durante tiempos de deflación, el principal disminuye.

Medido por los cambios en el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y respaldado por el gobierno, los TIPS se pueden comprar en un banco, un corredor de valores, el Tesoro de EE. UU. o un corredor de valores. Los plazos emitidos son de 5, 10 o 30 años y se venden en incrementos de $100.

Los pagos de intereses se generan semestralmente, con intereses aplicados al principal ajustado. Por ejemplo, considere un TIP con un valor principal de $2,000 y una tasa de cupón del 1 % durante un tiempo en que la tasa de inflación es del 5 %. El capital se ajusta a la tasa de inflación, lo que lo convierte en $2100 ($2000 x 5%). La tasa de interés se aplica al saldo principal ajustado, lo que da como resultado un pago semestral de $10,5 ($2100 x 0,5 %) o un pago anual total de $21 ($2100 x 1 %).

Los TIPS pueden venderse antes del vencimiento o conservarse hasta su fecha de vencimiento. Cuando los TIPS vencen, se paga el mayor entre el capital original o el principal ajustado.

Proteger los pagos fijos de la inflación

Si un vehículo de ahorro entrega un pago fijo, como una pensión o el Seguro Social, la inflación puede reducir el valor de ese pago en consecuencia. Otro ejemplo son los certificados de depósito (CD), que los inversores suelen utilizar para cuidar su dinero de forma segura y evitar los altibajos de los activos de mayor riesgo, como acciones y bonos. Sin embargo, para los inversionistas a largo plazo, los CD pueden presentar un tipo diferente de riesgo que puede ser tan dañino como el riesgo de mercado: el riesgo de inflación. Si el rendimiento de una inversión no se mantiene al menos a la altura de la tasa de inflación, se producirá una pérdida de poder adquisitivo a largo plazo.

Para ilustrar, si un CD a 5 años rindiera un 2 %, pero la inflación creciera en un promedio de 2,5 % durante ese período de tiempo, la tasa de rendimiento real de un inversionista habría sido de -0,5 %. En otras palabras, el inversionista habría perdido dinero porque la inversión no siguió el ritmo de la inflación.

Hay estrategias que un inversor puede emplear para proteger su dinero de la inflación. Para mantener el ritmo de la inflación, los inversores pueden invertir en valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS), cuyo principal se ajusta por inflación y deflación. Por ejemplo, durante épocas de inflación, el principal aumenta según la tasa de inflación y su tasa de cupón fija se aplica al principal ajustado.

Históricamente, las acciones han superado la inflación y podrían ser un buen vehículo para los inversores con mayor tolerancia al riesgo. Para los reacios al riesgo, los fondos mutuos, los metales preciosos y los fondos cotizados en bolsa (ETF) pueden ser una opción viable, ya que no son tan sensibles a los cambios del mercado como las acciones.

Para aquellos que no quieren asumir riesgos, las cuentas fijas de alto rendimiento pueden ser una opción favorable. Aunque es posible que estas cuentas no sigan el ritmo de la inflación, aún ofrecen rendimientos más altos que las cuentas de ahorro tradicionales.

Reflejos

• La mayoría de los valores protegidos contra la inflación invierten en títulos de deuda que tienen un capital de bono que fluctúa según las presiones inflacionarias.

• Un valor protegido contra la inflación (IPS) es un tipo de bono que garantiza una tasa de rendimiento real a sus inversores.

• El porcentaje de rendimiento anual fluctuará en función de los cambios de precios resultantes de la inflación u otros factores externos.

• El gobierno federal de EE. UU. es el principal emisor de valores protegidos contra la inflación, incluidos los valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y otros bonos protegidos contra la inflación.

• Las empresas del sector privado también ofrecen productos similares, como valores corporativos protegidos contra la inflación (CIPS).

PREGUNTAS MÁS FRECUENTES

¿Cómo se calculan las propinas?

Los TIPS, con tasas de cupón determinadas en subasta, emiten dos pagos de intereses al año. El pago de intereses se determina multiplicando la tasa fija por el principal ajustado. El Tesoro de los Estados Unidos proporciona un recurso de índice de índice que permite a los consumidores determinar cuál es su capital ajustado por inflación para calcular el pago de intereses esperado.

¿Pueden los TIPS perder dinero?

La tasa de rendimiento puede ser inferior a la tasa de inflación para un inversor que tenga TIPS con un rendimiento real negativo hasta el vencimiento. Sin embargo, TIPS no pierde dinero. Al vencimiento, se paga el mayor entre el principal original o el principal ajustado, y se devengan intereses a una tasa fija.

¿Cómo se calculan los bonos ligados a la inflación?

El capital de los bonos ligados a la inflación se ajusta por inflación. Estos bonos ganan una tasa de cupón fija, que se aplica al principal ajustado.

¿Son los TIPS inversiones seguras?

Debido a que las tasas de interés de TIPS no fluctúan y el principal se ajusta a la tasa de inflación, son inversiones relativamente seguras. Además, los TIPS están respaldados por el gobierno de los EE. UU.