流動性ギャップ

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##流動性ギャップとは何ですか？

流動性ギャップは、証券の供給または需要または証券の満期日の不一致または不一致を説明するために、いくつかのタイプの財務状況で使用される用語です。銀行は、資金の要求を満たすために常に十分な現金を手元に確保する必要がある範囲で、流動性リスクと潜在的な流動性ギャップに対処します。

資産と負債の満期が異なる場合、または資金需要が予想よりも高い場合、銀行は現金不足、したがって流動性ギャップを経験する可能性があります。

##流動性ギャップを理解する

運用上のニーズを満たすのに十分な現金が手元になく、資産と負債が異なる時期に満期を迎える場合に、流動性ギャップを経験する可能性があります。取引の反対側をとるのに十分な数の投資家がいない場合、市場でも流動性ギャップが発生する可能性があり、証券を売りたいと思っている人々はそうすることができません。

銀行の場合、預金と引き出しが行われると、流動性ギャップは1日のうちに変化する可能性があります。これは、流動性ギャップは、長期間にわたって解決できる数値ではなく、企業のリスクの迅速なスナップショットであるということを意味します。期間を比較するために、銀行は限界ギャップを計算します。これは、異なる期間のギャップ間の差です。

世界的な金融危機の初期の数ヶ月間、一部の債券および仕組商品の投資家は、投資を売却できないことに気づきました。取引の反対側を取り、低価格で証券を購入することをいとわない当事者がいなかったという点で、流動性のギャップがありました。この流動性の欠如により、一部の証券の市場は数週間枯渇しました。

##流動性ギャップの例

は、住宅市場の見通しが良好であり、購入した資産が当面の間安定した収入の流れを提供すると考えているため、2月に1億ドル相当の住宅ローン担保証券（MBS）を購入します。 ABCはまた、MBSを売却する必要が生じた場合でも、市場の流動性が高く、取引量が多く、多くの買い手と売り手が日常的に取引しているため、問題はないと考えています。

年が進むにつれて、激しいハリケーンシーズンが作物と多くの重要な輸送港を破壊するため、経済は低迷します。これにより、重大な失業が発生します。失業のため、多くの解雇された個人は時間通りに住宅ローンを支払うことができず、住宅ローンのデフォルトを引き起こしています。

銀行は、個人の流動性ギャップを使用して、ローンに請求する金利を決定します。流動性ギャップがマイナスの場合、銀行はローンを発行しないか、高金利を請求します。

原資産であるこれらの住宅ローンの支払いが行われていないため、MBSはデフォルトになり始め、収入源が入らないことを意味します。これにより、これらのMBSの価値が低下します。ヘッジファンドABCは、MBSのポートフォリオを売却することを決定しました。これは、現在1億ドルではなく7000万ドルの価値があり、結果として3,000万ドルの損失になります。

ただし、ABCはポートフォリオの2,000万ドルしか売却できず、残りのMBSポートフォリオの購入者を見つけることができません。ポートフォリオを割引価格で販売しようとしますが、住宅市場は自由落下しており、それがどれほど低くなるか、MBSポートフォリオの価値がさらに下がるかどうかは誰にもわからないため、買い手は興味がありません。ヘッジファンドABCは、売却する資産のポートフォリオはあるが、売却する買い手がいないという流動性のギャップを経験しています。

##ハイライト

-期間を比較するために、銀行は限界ギャップを計算します。これは、異なる期間のギャップ間の差です。

-流動性ギャップは、企業が運用上のニーズを満たすのに十分な現金を手元に持っていない場合にも発生する可能性があります。

-金融界の流動性ギャップとは、証券の供給または需要、あるいは証券の満期日にミスマッチがある場合を指します。

-銀行は、顧客の預金の引き出しに常に対応でき、あまり多くの預金が貸し出されないようにするために、起こりうる流動性ギャップを管理する必要があります。

-2008年の金融危機の間、多くの投資家は、低価格で証券を購入する意思のある投資家がいなかったため、証券を売ることができず、多くの証券の流動性が不足していました。

＃＃よくある質問

###流動性ギャップが必要な場合、どのような状況が発生する可能性がありますか？

流動性ギャップが必要となる特別な状況はありません。負債よりも多くの資産を持つことは、柔軟性、成長、および全体的に快適な財政状態を可能にするため、常により良い状況です。場合によっては、企業が新しく成長していて、すべてのリソースを成長に注ぎ込み、流動性資産をほとんど残さず、流動性ギャップに資金を提供するために資金を借りる必要がある場合、不一致が生じているので許容できると見なされる可能性があります管理され、成長のために使用されます。

###負の流動性とはどういう意味ですか？

負の流動性とは、負債が資産を上回っている場合です。つまり、企業にはその義務をカバーするのに十分な資産がありません。この場合、会社には流動性リスクがあります。

###流動性ギャップはどのように計算されますか？

流動性ギャップは、資産から負債を差し引いたものとして計算されます。企業の場合、これは現金や有価証券などのすべての資産と、短期債務などのすべての負債になります。計算に応じて、数値は流動資産と短期負債、またはすべての資産と負債のいずれかに焦点を当てることができます。