流动性缺口

什么是流动性缺口？

流动性缺口是一种用于多种金融情况的术语，用于描述证券供需或证券到期日的差异或不匹配。银行需要处理流动性风险和潜在的流动性缺口，以确保他们随时有足够的现金来满足资金需求。

当资产和负债的到期日不同，或者对资金的需求高于预期时，银行可能会出现现金短缺，从而出现流动性缺口。

了解流动性缺口

当公司手头没有足够的现金来满足运营需求并且资产和负债在不同时间到期时，他们也可能会遇到流动性缺口。当投资者数量不足而无法进行交易时，市场上也可能出现流动性缺口，而想要出售证券的人又无法这样做。

对于银行而言，随着存款和取款的进行，流动性缺口可能会在一天内发生变化。这意味着流动性缺口更多地是公司风险的快速快照，而不是可以长期计算的数字。为了比较时间段，银行计算边际缺口，即不同时期缺口之间的差异。

在全球金融危机的最初几个月，一些债券和结构性产品投资者发现他们无法出售他们的投资。存在流动性缺口，因为没有各方愿意接受交易的另一方并以低价格购买证券。这种缺乏流动性导致一些证券市场干涸数周。

流动性缺口示例

对冲基金 ABC 在 2 月份购买了价值 1 亿美元的抵押贷款支持证券(MBS)，因为房地产市场前景强劲，并且它相信其购买的资产将在可预见的未来提供稳定的收入来源。 ABC 还认为，如果它需要出售其 MBS，那么这样做不会有任何问题，因为市场的流动性很高，交易量很大，每天都有许多买卖双方进行交易。

随着时间的推移，由于强烈的飓风季节摧毁了农作物和许多重要的航运港口，经济陷入低迷。这反过来又会导致大量失业。由于失业，许多下岗人员无法按时支付抵押贷款，导致房屋贷款违约。

银行使用个人的流动性缺口来确定他们将收取的贷款利率。如果流动性缺口为负，银行将不会发放贷款或收取高利率。

由于这些住房贷款是 MBS 的基础资产，没有支付任何款项，因此 MBS 开始违约，这意味着没有收入来源进入。这导致这些 MBS 的价值下降。对冲基金 ABC 决定出售其 MBS 投资组合，该组合现在价值 7000 万美元而不是 1 亿美元，导致亏损 3000 万美元。

然而，ABC 只能出售其 2000 万美元的投资组合，并且无法为其 MBS 投资组合的其余部分找到买家。它试图以折扣价出售投资组合，但买家并不感兴趣，因为房地产市场处于自由落体状态，没有人知道它会跌到多低，以及 MBS 投资组合的价值是否会进一步下跌。对冲基金 ABC 正在经历流动性缺口，它有资产组合可以出售，但没有买家可以出售。

＃＃ 强调

• 为了比较时间段，银行计算边际缺口，即不同时期缺口之间的差异。

• 当公司手头没有足够的现金来满足运营需求时，也会出现流动性缺口。

• 金融界的流动性缺口是指证券的供需或证券到期日不匹配的情况。

• 银行需要管理可能的流动性缺口，以确保他们能够随时满足客户存款提取的需求，并且不会有太多的存款被借出。

• 在 2008 年金融危机期间，许多投资者发现自己无法卖出证券，因为没有投资者愿意以低价格购买证券，导致许多证券缺乏流动性。

＃＃ 常问问题

哪些情况可能会出现需要流动性缺口的情况？

没有特殊情况需要流动性缺口。拥有比负债更多的资产总是更好的情况，因为它允许灵活性、增长和整体舒适的财务状况。在某些情况下，如果一家公司是新成立的并且正在成长，并且他们将所有资源都投入到增长中，流动资产很少，因此需要他们借钱来弥补任何流动性缺口，这可能被视为可以接受，因为差异正在被缩小。管理和用于增长。

负流动性是什么意思？

负流动性是指负债超过资产，这意味着公司没有足够的资产来支付其义务。在这种情况下，公司存在流动性风险。

如何计算流动性缺口？

流动性缺口的计算方法是资产减去负债。对于一家公司来说，这将是所有资产，例如现金和有价证券，以及所有负债，例如短期债务。根据计算，这些数字可以集中在流动资产和短期负债上，也可以集中在所有资产和负债上。