Likidite Boşluğu

Likidite Boşluğu Nedir?

Likidite açığı, bir menkul kıymetin arz veya talebindeki veya menkul kıymetlerin vade tarihlerindeki bir tutarsızlığı veya uyumsuzluğu tanımlamak için çeşitli finansal durumlarda kullanılan bir terimdir. Bankalar, fon taleplerini karşılamak için her zaman ellerinde yeterli nakit bulundurduklarından emin olmaları gerektiği ölçüde likidite riskleri ve potansiyel likidite boşluklarıyla ilgilenirler.

Varlık ve yükümlülüklerin vadeleri farklı olduğunda veya beklenenden daha yüksek fon talebi olduğunda, banka nakit sıkıntısı ve dolayısıyla likidite açığı yaşayabilir.

Likidite Boşluğunu Anlamak

operasyonel ihtiyaçları karşılamak için ellerinde yeterli nakde sahip olmadığında ve farklı zamanlarda vadesi gelen varlıkları ve borçları olduğunda da bir likidite açığı yaşayabilir. Bir işlemin karşı tarafını almak için yeterli sayıda yatırımcının olmadığı ve menkul kıymetlerini satmak isteyen kişilerin bunu yapamadığı durumlarda da piyasalarda likidite boşlukları meydana gelebilir.

Bankalar için, para yatırma ve çekme işlemleri yapıldıkça likidite açığı gün içinde değişebilir . Bu, likidite açığının, üzerinde uzun süre çalışılabilecek bir rakamdan ziyade, bir firmanın riskinin hızlı bir anlık görüntüsü olduğu anlamına gelir. Bankalar, zaman dilimlerini karşılaştırmak için farklı dönemlerdeki boşluklar arasındaki fark olan marjinal boşluğu hesaplar.

Küresel mali krizin ilk aylarında, bazı tahvil ve yapılandırılmış ürün yatırımcıları yatırımlarını satamadıklarını gördüler. Ticaretin diğer tarafını almak ve menkul kıymetleri depresif fiyatlarla satın almak isteyen taraflar olmadığı için bir likidite açığı vardı. Bu likidite eksikliği, bazı menkul kıymetlerdeki piyasaların birkaç hafta boyunca kurumasına neden oldu.

Likidite Boşluğu Örneği

, konut piyasasının görünümü güçlü olduğu ve satın aldığı varlıkların öngörülebilir gelecekte istikrarlı bir gelir akışı sağlayacağına inandığı için Şubat ayında 100 milyon dolarlık ipoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS) satın aldı. ABC ayrıca, MBS'lerini satması gerekirse, bunu yapmakta sorun yaşamayacağına inanıyor, çünkü piyasadaki likidite yüksek, önemli miktarda işlem hacmi ve birçok alıcı ve satıcı günlük olarak işlem yapıyor.

Yıl ilerledikçe, ekinleri ve birçok önemli nakliye limanını tahrip eden yoğun bir kasırga mevsimi nedeniyle ekonomi bir gerileme yaşıyor. Bu da önemli iş kayıplarına neden olur. İş kayıpları nedeniyle, işten çıkarılan birçok kişi ipoteklerini zamanında ödeyememekte ve ev kredilerinin temerrüde düşmesine neden olmaktadır.

Bankalar, krediye uygulayacakları faiz oranını belirlemek için kişinin likidite açığını kullanır. Likidite açığı negatif ise, banka kredi vermez veya yüksek faiz uygular.

dayanak varlıkları olan bu ev kredilerinde herhangi bir ödeme yapılmadığından, MBS'ler temerrüde düşmeye başlar, yani gelir akışı gelmez. Bu, MBS'lerin değerinin düşmesine neden olur. Hedge Fund ABC, şu anda 100 milyon $ yerine 70 milyon $ değerinde olan MBS portföyünü satmaya karar vererek 30 milyon $ zarara neden oldu.

Ancak ABC portföyünün sadece 20 milyon dolarını satabiliyor ve MBS portföyünün geri kalanı için alıcı bulamıyor. Portföyü indirimli satmaya çalışıyor, ancak alıcılar ilgilenmiyor çünkü konut piyasası serbest düşüşte ve kimse ne kadar düşeceğini ve MBS portföyünün değerinin daha da düşüp düşmeyeceğini bilmiyor. Hedge Fund ABC, satacak bir varlık portföyüne sahip olduğu ancak satacak alıcısı olmadığı bir likidite açığı yaşıyor.

Öne Çıkanlar

Zaman dilimlerini karşılaştırmak için bankalar, farklı dönemlerin boşlukları arasındaki fark olan marjinal boşluğu hesaplar.
Bir şirketin operasyonel ihtiyaçlarını karşılamak için elinde yeterli nakit olmaması durumunda da bir likidite açığı oluşabilir.
Finans dünyasındaki likidite açığı, bir menkul kıymetin arz veya talebinde veya menkul kıymetlerin vade tarihlerinde uyumsuzluk olması durumudur.
Bankaların, müşterilerin mevduat çekme işlemlerini her zaman karşılayabilmelerini ve çok fazla mevduatın ödünç verilmemesini sağlamak için olası likidite açıklarını yönetmeleri gerekir.
2008 mali krizi sırasında, düşük fiyatlardan menkul kıymet almaya istekli yatırımcılar olmadığı için birçok yatırımcı menkul kıymet satamaz hale geldi ve birçok menkul kıymette likidite eksikliğine neden oldu.

SSS

Likidite Boşluğunun Gerekli Olduğu Ne Tür Durumlar Ortaya Çıkabilir?

Likidite açığının gerekli olduğu özel durumlar yoktur. Yükümlülüklerden daha fazla varlığa sahip olmak, esneklik, büyüme ve genel olarak rahat bir finansal pozisyona izin verdiği için her zaman daha iyi bir durumdur. Bazı durumlarda, bir şirket yeniyse ve büyüyorsa ve tüm kaynaklarını büyümeye akıtıyor, likit varlıkları çok az bırakıyor ve böylece herhangi bir likidite açığını finanse etmek için onlardan borç para almalarını gerektiriyorsa, tutarsızlık olduğu gibi kabul edilebilir olarak görülebilir. büyümek için yönetilir ve kullanılır.

Negatif Likidite Ne Anlama Geliyor?

Negatif likidite, yükümlülüklerin varlıkları aşmasıdır, yani bir şirketin yükümlülüklerini karşılamak için yeterli varlığa sahip olmadığı anlamına gelir. Bu durumda şirketin likidite riski vardır.

Likidite Boşluğu Nasıl Hesaplanır?

Likidite açığı, varlıklar eksi yükümlülükler olarak hesaplanır. Bir şirket için bu, nakit ve menkul kıymetler gibi tüm varlıklar ve kısa vadeli borçlar gibi tüm yükümlülükler olacaktır. Hesaplamaya bağlı olarak, rakamlar likit varlıklara ve kısa vadeli yükümlülüklere veya tüm varlık ve yükümlülüklere odaklanabilir.