Jurang Kecairan

Apakah Jurang Kecairan?

Jurang kecairan ialah istilah yang digunakan dalam beberapa jenis situasi kewangan untuk menggambarkan percanggahan atau ketidakpadanan dalam penawaran atau permintaan untuk sekuriti atau tarikh matang sekuriti. Bank berurusan dengan risiko kecairan dan potensi jurang kecairan sehingga tahap yang mereka perlukan untuk memastikan mereka mempunyai wang tunai yang mencukupi pada setiap masa untuk memenuhi permintaan dana.

Apabila kematangan aset dan liabiliti berbeza, atau terdapat permintaan yang lebih tinggi daripada jangkaan untuk dana, bank mungkin mengalami kekurangan tunai dan, oleh itu, jurang kecairan.

Memahami Jurang Kecairan

Firma juga mungkin mengalami jurang kecairan apabila mereka tidak mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk memenuhi keperluan operasi dan mempunyai aset dan liabiliti yang matang pada masa yang berbeza. Jurang kecairan juga boleh berlaku dalam pasaran apabila bilangan pelabur yang tidak mencukupi untuk mengambil bahagian yang bertentangan dengan perdagangan, dan orang yang ingin menjual sekuriti mereka tidak dapat berbuat demikian.

Bagi bank, jurang kecairan boleh berubah dalam tempoh sehari apabila deposit dan pengeluaran dibuat. Ini bermakna bahawa jurang kecairan adalah lebih kepada gambaran pantas risiko firma, dan bukannya angka yang boleh diuruskan untuk jangka masa yang panjang. Untuk membandingkan tempoh masa, bank mengira jurang marginal, iaitu perbezaan antara jurang tempoh yang berbeza.

Semasa bulan-bulan awal krisis kewangan global, sesetengah pelabur bon dan produk berstruktur mendapati mereka tidak boleh menjual pelaburan mereka. Terdapat jurang kecairan kerana tidak ada pihak yang sanggup mengambil bahagian lain dalam perdagangan dan membeli sekuriti pada harga yang rendah. Kekurangan kecairan ini menyebabkan pasaran dalam beberapa sekuriti kering selama beberapa minggu.

Contoh Jurang Kecairan

sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS) bernilai $100 juta pada Februari kerana prospek pasaran perumahan kukuh dan ia percaya bahawa aset yang dibelinya akan memberikan aliran pendapatan yang stabil untuk masa hadapan yang boleh dijangka. ABC juga percaya bahawa jika ia perlu menjual MBSnya maka ia tidak akan menghadapi masalah berbuat demikian kerana kecairan dalam pasaran adalah tinggi, dengan jumlah dagangan yang besar, dengan ramai pembeli dan penjual berurus niaga setiap hari.

Seiring berjalannya tahun, ekonomi mengalami kemerosotan akibat musim taufan yang kuat memusnahkan tanaman dan banyak pelabuhan perkapalan penting. Ini seterusnya menyebabkan kehilangan pekerjaan yang ketara. Disebabkan kehilangan pekerjaan, ramai individu yang diberhentikan tidak dapat membayar gadai janji tepat pada masanya, menyebabkan kemungkiran pinjaman rumah mereka.

Bank menggunakan jurang kecairan seseorang untuk menentukan kadar faedah yang akan mereka caj ke atas pinjaman. Jika jurang kecairan negatif, bank tidak akan mengeluarkan pinjaman atau akan mengenakan kadar faedah yang tinggi.

Oleh kerana tiada pembayaran dibuat ke atas pinjaman rumah ini, yang merupakan aset asas MBS, MBS mula ingkar, bermakna tiada aliran pendapatan masuk. Ini menyebabkan nilai MBS ini jatuh. Hedge Fund ABC memutuskan untuk menjual portfolio MBSnya, yang kini bernilai $70 juta berbanding $100 juta, mengakibatkan kerugian $30 juta.

Walau bagaimanapun, ABC hanya mampu menjual $20 juta daripada portfolionya dan tidak dapat mencari pembeli untuk baki portfolio MBSnya. Ia cuba menjual portfolio pada harga diskaun, bagaimanapun, pembeli tidak berminat kerana pasaran perumahan berada dalam kejatuhan bebas dan tiada siapa yang tahu betapa rendahnya ia akan pergi dan jika nilai portfolio MBS akan terus jatuh. Hedge Fund ABC sedang mengalami jurang kecairan di mana ia mempunyai portfolio aset untuk dijual tetapi tiada pembeli untuk menjualnya.

Sorotan

• Untuk membandingkan tempoh masa, bank mengira jurang marginal, iaitu perbezaan antara jurang tempoh yang berbeza.

• Jurang kecairan juga boleh berlaku apabila syarikat tidak mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk memenuhi keperluan operasi.

• Jurang kecairan dalam dunia kewangan merujuk kepada apabila terdapat ketidakpadanan dalam penawaran atau permintaan untuk sekuriti atau tarikh matang sekuriti.

• Bank perlu menguruskan kemungkinan jurang kecairan untuk memastikan bahawa mereka dapat memenuhi pengeluaran deposit pelanggan pada setiap masa dan tidak mempunyai terlalu banyak deposit yang dipinjamkan.

• Semasa krisis kewangan 2008, ramai pelabur mendapati diri mereka tidak dapat menjual sekuriti kerana tidak ada pelabur yang sanggup membeli sekuriti pada harga tertekan, menyebabkan kekurangan kecairan dalam banyak sekuriti.

Soalan Lazim

Apakah Jenis Situasi Mungkin Timbul Di Mana Jurang Kecairan Diperlukan?

Tiada situasi tertentu di mana jurang kecairan diperlukan. Mempunyai lebih banyak aset daripada liabiliti sentiasa menjadi situasi yang lebih baik kerana ia membolehkan fleksibiliti, pertumbuhan dan kedudukan kewangan keseluruhan yang selesa. Dalam sesetengah kes, jika syarikat baru dan berkembang, dan mereka mencurahkan semua sumber ke dalam pertumbuhan, meninggalkan sedikit aset cair, sekali gus memerlukan mereka meminjam wang untuk membiayai sebarang jurang kecairan, ia boleh dilihat sebagai boleh diterima kerana percanggahan sedang berlaku. diurus dan digunakan untuk pertumbuhan.

Apakah Maksud Kecairan Negatif?

Kecairan negatif ialah apabila liabiliti mengatasi aset, bermakna syarikat tidak mempunyai aset yang mencukupi untuk menampung kewajipannya. Syarikat mempunyai risiko kecairan dalam kes ini.

Bagaimanakah Jurang Kecairan Dikira?

Jurang kecairan dikira sebagai aset tolak liabiliti. Bagi syarikat, ini adalah semua aset, seperti tunai dan sekuriti boleh pasar, dan semua liabiliti, seperti hutang jangka pendek. Bergantung pada pengiraan, nombor boleh sama ada tertumpu pada aset cair dan liabiliti jangka pendek atau semua aset dan liabiliti.