ポートフォリオ

##ポートフォリオとは何ですか？

ポートフォリオとは、株式、債券、商品、現金、現金同等物などの金融投資の集まりであり、クローズドエンドファンドや取引所取引ファンド（ETF）を含みます。人々は一般的に、株式、債券、現金がポートフォリオの中核を構成すると信じています。これはよくあることですが、ルールである必要はありません。ポートフォリオには、不動産、アート、個人投資など、さまざまな資産が含まれる場合があります。

ポートフォリオを自分で保持および管理することを選択することも、マネーマネージャー、ファイナンシャルアドバイザー、または別の財務専門家にポートフォリオの管理を許可することもできます。

##ポートフォリオを理解する

ポートフォリオ管理の重要な概念の1つは、多様化の知恵です。これは、すべての卵を1つのバスケットに入れないことを意味します。多様化は、さまざまな金融商品、業界、およびその他のカテゴリーに投資を割り当てることにより、リスクを軽減しようとします。同じイベントに対してそれぞれ異なる反応を示すさまざまな分野に投資することで、収益を最大化することを目的としています。多様化する方法はたくさんあります。どのようにそれを行うかはあなた次第です。将来の目標、リスクへの意欲、性格はすべて、ポートフォリオの構築方法を決定する際の要素です。

ポートフォリオの資産構成に関係なく、すべてのポートフォリオにはある程度の多様性が含まれている必要があり、リスク、収益目標、期間、および税務ポジション、流動性のニーズ、法的状況、固有の状況など、その他の関連する制約に対する投資家の許容度を反映する必要があります。

##ポートフォリオの管理

投資ポートフォリオは、さまざまなくさび形のサイズの断片に分割されたパイと考えることができます。各断片は、異なる資産クラスや投資の種類を表しています。投資家は、リスク許容度のレベルに適したリスクリターンポートフォリオの割り当てを達成するために、十分に多様化されたポートフォリオを構築することを目指しています。株式、債券、現金は一般にポートフォリオのコアビルディングブロックと見なされますが、不動産、金株、さまざまな種類の債券、絵画、その他の美術品など、さまざまな種類の資産でポートフォリオを成長させることができます。

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上の写真のサンプルポートフォリオ配分は、リスクに対する許容度が低い投資家向けです。一般的に、保守的な戦略は、リスクの低い証券に投資することによってポートフォリオの価値を保護しようとします。この例では、50％の全額が債券に割り当てられていることがわかります。この債券には、地方債（地方債）を含む高格付けの企業や国債が含まれている可能性があります。

20％の株式配分には、優良株または大型株が含まれる可能性があり、短期投資の30％には、現金、譲渡性預金（CD）、および高利回り普通預金口座が含まれる可能性があります。

ほとんどの投資専門家は、損失を保証するものではありませんが、リスクを最小限に抑えながら長期的な財務目標を達成するための重要な要素は多様化であることに同意しています。

##ポートフォリオの種類

投資家やマネーマネージャーと同じ数の異なるタイプのポートフォリオやポートフォリオ戦略が存在する可能性があります。また、複数のポートフォリオを選択することもできます。その内容は、さまざまなニーズに合わせて構成された、さまざまな戦略や投資シナリオを反映している可能性があります。

###ハイブリッドポートフォリオ

ハイブリッドポートフォリオアプローチは、資産クラス間で多様化します。ハイブリッドポートフォリオを構築するには、株式だけでなく、債券、商品、不動産、さらにはアートのポジションを取る必要があります。一般に、ハイブリッドポートフォリオには、比較的固定された割合の株式、債券、および代替投資が伴います。歴史的に、株式、債券、および代替品は、互いに完全ではない相関関係を示してきたため、これは有益です。

###ポートフォリオ投資

ポートフォリオを投資目的で使用する場合、株式、債券、または別の金融資産は、時間の経過とともに収益を得るか、価値が上がるか、またはその両方を期待します。ポートフォリオ投資は、戦略的である可能性があります。つまり、金融資産を長期間保持することを意図して購入する場合です。または戦術的—短期的な利益を達成することを期待して資産を積極的に売買する場合。

###積極的で、株式に焦点を当てたポートフォリオ

積極的なポートフォリオの基礎となる資産は、通常、大きな利益を求めて大きなリスクを負います。積極的な投資家は、成長の初期段階にあり、独自の価値提案を持っている企業を探しています。それらのほとんどはまだ一般的な世帯名ではありません。

###防御的で、株式に焦点を当てたポートフォリオ

消費者の主食に焦点を当てる傾向があります。防御株は、良い時だけでなく悪い時でもうまくいきます。ある時期の経済状況がいかに悪くても、日常生活に欠かせない製品を製造している企業は存続します。

###収入重視の株式ポートフォリオ

このタイプのポートフォリオは、配当を支払う株式または他のタイプの利害関係者への分配から収益を上げます。収入ポートフォリオの一部の株式は防御ポートフォリオにも適合する可能性がありますが、ここでは主に高利回りのために選択されています。収入ポートフォリオは、プラスのキャッシュフローを生み出すはずです。不動産投資信託（REIT）は、収益を生み出す投資の例です。

###投機的で株式に焦点を当てたポートフォリオ

投機的ポートフォリオは、リスクに対する許容度が高い投資家に最適です。投機的なプレイには、買収のターゲットであると噂されている初期の公募（IPO）または株式が含まれる可能性があります。単一の画期的な製品を開発しているテクノロジー企業やヘルスケア企業も、このカテゴリに分類されます。

##ポートフォリオの割り当てに対するリスク許容度の影響

ファイナンシャルアドバイザーは個人向けの一般的なポートフォリオモデルを作成できますが、投資家のリスク許容度はポートフォリオの内容を大幅に反映する必要があります。

対照的に、リスク許容度の高い投資家は、小規模な成長株を積極的な大型の成長株のポジションに追加し、高利回りの債券エクスポージャーを引き受け、ポートフォリオの不動産、国際、および代替の投資機会に目を向ける可能性があります。。一般に、投資家は、変動性によって不快感を与える証券または資産クラスへのエクスポージャーを最小限に抑える必要があります。

##ポートフォリオの割り当てに対するタイムホライズンの影響

リスク許容度と同様に、投資家はポートフォリオを構築する際にどれだけの期間投資する必要があるかを考慮する必要があります。一般に、投資家は、その時点までのポートフォリオの収益を保護するために、目標日が近づくにつれて保守的な資産配分に移行する必要があります。

たとえば、保守的な投資家は、大型バリュー株、広範な市場インデックスファンド、投資適格債券、および流動性の高い高格付けの現金同等物のポジションを備えたポートフォリオを好む場合があります。

たとえば、5年以内に労働力を離れることを計画している退職のために貯蓄している投資家を考えてみましょう。その投資家が株式やよりリスクの高い証券に投資することに抵抗がない場合でも、すでに節約されたものを保護するために、ポートフォリオの大部分を債券や現金などのより保守的な部分資産に投資したいと思うかもしれません。逆に、労働力に参入したばかりの個人は、何十年も投資する可能性があり、市場の短期的な変動を乗り切る能力があるため、ポートフォリオ全体を株式に投資したいと思うかもしれません。

##ハイライト

-株式や債券は、一般的にポートフォリオのコアビルディングブロックと見なされますが、不動産、金、絵画、その他の美術品など、さまざまな種類の資産でポートフォリオを成長させることができます。

-ポートフォリオは、株式、債券、商品、現金、現金同等物などの金融投資と、それらのファンドの対応物の集まりです。

-分散投資はポートフォリオ管理の重要な概念です。

-リスク、投資目的、および期間に対する個人の許容度はすべて、投資ポートフォリオを組み立てて調整する際の重要な要素です。