一晩の制限

##一晩の制限とは何ですか？

オーバーナイト制限は、トレーダーが1つの取引日から次の取引日、つまりオーバーナイトに持ち越すことができる1つ以上の通貨またはデリバティブ契約の最大ネットポジションです。外国為替市場では、「一晩」は技術的には午後5時以降に始まります。

通常、トレーダーは、利益を増やすため、または負けた取引が減少するか、翌日利益に変わることを期待して、一晩取引を行いたいと考えています。通貨市場の場合、彼らは、彼らが彼らの立場でペアにしている通貨の2つの金利の差で、キャッシュリターン、またはロールオーバーレートから利益を得ようとするかもしれません。

##一晩の制限を理解する

オーバーナイト制限、またはオーバーナイトポジション制限は、トレーダーが1つの取引日から次の取引日に持ち越すことができる通貨ポジションの数に対する制限です。また、通貨ディーラーが1つの取引日から次の取引日に持ち越すことができるポジションまたはポジションのセットの合計サイズに対する制限でもあります。

ポジション制限は、市場とその価格を一方的に管理するために、直接またはデリバティブを介して所有権管理を使用することを防ぐために設定されています。たとえば、コールオプションや先物契約を購入することで、大規模な投資家やファンドは、実際の資産を自分で購入することなく、特定の株式や商品の管理職を築くことができます。これらのポジションが十分に大きい場合、それらを行使すると、企業の投票ブロックまたは商品市場の権力のバランスが変化し、これらの市場の変動性が高まる可能性があります。

##外国為替市場における一晩の制限

外国為替市場でのオーバーナイトポジションは、クローズされていない（つまり、決済されている）が、公式の取引時間の終わり、つまり午後5時以降に開いたままのポジション（ロングまたはショート）です。午後5時に、トレーダーのアカウントは、通貨取引に関与する2つの通貨の原資産金利に応じて、各オープンポジションで支払いまたは利息を獲得します。

この支払いプロセス（ポジションを一晩保持するために支払われる、または獲得される利息）は、ロールオーバー率と呼ばれます。ロールオーバー率は、パーセンテージで示される正味通貨金利をポジションのキャッシュリターンに変換します。ロールオーバー金利は、取引される通貨の2つの金利の差に基づいて計算されます。ロールオーバー率がプラスの場合、それは投資家にとっての利益です。ロールオーバー率がマイナスの場合、それは投資家のコストです。

その結果、ロールオーバーはトレーダーのアカウントのクレジットまたはデビットとして表示される場合があります。

###ロールオーバー支払いの計算

日本銀行（日銀）が設定した金利が1.25％、連邦準備制度が設定した連邦資金率が2.5％であると仮定しましょう。あなたは、小売FXの分野で一般的にロットとして知られている、100,000のショートポジションJPY/USDを開くことにしました。ここでは、主に10万円を売り、1.25％の割合で借りています。

JPY / USDの販売では、2.5％の利息で支払われるUSDを購入し、1.25％の費用がかかるJPYを販売します。上記の例のように、購入している通貨を使用している国の金利が、販売しているお金を使用している国の金利よりも低い場合、アカウントは差額のクレジットを受け取ります。あなたが販売している通貨の国で金利が高い場合、あなたの口座は差額の控除を示します。また、外国人ブローカーは、ストレージがアカウントに追加またはアカウントから削除されると同時に料金を請求する場合があります。

##一晩の制限の理由

中央銀行、財務省、または外国為替ブローカーは、通貨のトレーダーまたはディーラーに一晩の制限を課す場合があります。ヘッジファンドなどの外国為替（FX）取引企業は、リスク管理戦略として、そのトレーダーに夜間のポジション制限を課す場合があります。

夜間の位置制限は、他のさまざまな目的に役立ちます。

-中央銀行のような金融規制当局、または米国商品先物取引委員会（CFTC）は、金融システムの安定性を促進するためにそれらを課す場合があります。

-中央銀行は、ロング通貨ポジションとショート通貨ポジションを区別する非対称のオープンポジション制限を設ける場合があります。

-政府の財務部門または財務部門は、経済の内外への資本の流れを制御するために、居住者と非居住者の間に制限を設定する場合があります。

-銀行またはその他の金融機関は、リスクを管理するために顧客またはトレーダーに制限を課す場合があります。

##特別な考慮事項

株式市場や債券市場とは異なり、オンラインのグローバルな外国為替市場では、技術的にシームレスな24時間取引が可能であるため、夜間のポジションを維持することは大きな懸念事項ではありません。ただし、ほとんどの通貨と通貨ペアは、ヨーロッパと米国の市場が開いているときに、はるかに大量で安定した動きをします。営業時間外の取引量が少ないと、トレーダーの小グループや大量の注文によって引き起こされる不安定でランダムな変動が発生する可能性があります。したがって、トレーダーが1日の終わりまでにポジションを閉じることができない場合、静かな時間にリスクを冒すよりも、よりアクティブな時間に取引を再開するのを待って、一晩保持することを好む場合があります。

##ハイライト

-オーバーナイト制限は、特定の証券または契約における、ある取引日の終了から翌日の開始まで保持できるポジション制限です。

-中央銀行、財務省、取引所、またはブローカーは、トレーダーまたはディーラーに一晩の制限を課す場合があります。

-夜間のポジション制限は、リスクを管理し、金融システムの安定性を促進し、経済に出入りする資本の流れを制御するのに役立ちます。

-外国為替市場での夜間制限は、トレーダーがマージン要件を維持し、ロールオーバー支払いを計算するのに役立ちます。