Gistingarmörk

Hvert er næturtakmarkið?

Dagsmörkin eru hámarks nettóstaða í einum eða fleiri gjaldmiðlum eða afleiðusamningum sem kaupmanni er heimilt að yfirfæra frá einum viðskiptadegi til annars - það er yfir nótt. Á gjaldeyrismarkaði byrjar "á einni nóttu" tæknilega eftir 17:00 ET.

Venjulega vilja kaupmenn halda viðskiptum á einni nóttu annað hvort til að auka hagnað sinn eða í von um að tapandi viðskipti muni minnka eða breytast í hagnað daginn eftir. Þegar um er að ræða gjaldeyrismarkaði, gætu þeir reynt að njóta góðs af ávöxtun reiðufé, eða veltugengi,. á mismuninum á milli tveggja vaxta gjaldmiðlanna sem þeir eru að para saman í stöðu sinni.

Að skilja takmörk yfir nótt

Dagsmörk, eða yfirnæturstöðumörk , eru takmörkun á fjölda gjaldeyrisstaða sem kaupmaður getur yfirfært frá einum viðskiptadegi til annars. Það er einnig takmörkun á heildarstærð stöðu eða mengi staða sem gjaldeyrissali má flytja frá einum viðskiptadegi til annars.

Stöðutakmörk eru sett til að koma í veg fyrir að einhver noti eignarhald sitt, beint eða með afleiðum, til að hafa einhliða yfirráð yfir markaði og verði hans. Til dæmis, með því að kaupa kaupréttarsamninga eða framvirka samninga, geta stórir fjárfestar eða sjóðir byggt upp ráðandi stöðu í ákveðnum hlutabréfum eða hrávörum án þess að þurfa að kaupa raunverulegar eignir sjálfir. Ef þessar stöður eru nógu stórar getur beiting þeirra breytt valdahlutföllum í atkvæðagreiðslublokkum fyrirtækja eða hrávörumörkuðum og skapað aukna sveiflur á þeim mörkuðum.

Takmörk yfir nótt á gjaldeyrismörkuðum

Dagstaða á gjaldeyrismarkaði er sérhver staða (hvort sem hún er löng eða stutt) sem er ekki lokuð (þ.e. gerð upp) en er áfram opin í lok opinbers viðskiptatíma, sem er eftir kl. 17 ET. Klukkan 17 greiðir reikningur kaupmanns annað hvort út eða fær vexti af hverri opinni stöðu eftir undirliggjandi vöxtum tveggja gjaldmiðla sem taka þátt í gjaldeyrisviðskiptum.

Þetta útborgunarferli - vextirnir sem greiddir eru eða aflaðir fyrir að halda stöðunni á einni nóttu - er kallað veltuhlutfall. Veltingarhlutfallið breytir hreinum gjaldeyrisvöxtum, sem eru gefnir upp sem hlutfall, í staðgreiðsluávöxtun fyrir stöðuna. Veltuvaxtagjald er reiknað út frá mismuninum á tveimur vöxtum viðskiptamyntanna. Ef veltuhlutfallið er jákvætt er það hagnaður fyrir fjárfestirinn. Ef veltuhlutfallið er neikvætt er það kostnaður fyrir fjárfestann.

Fyrir vikið getur velting verið annað hvort inneign eða skuldfærsla á reikningi seljanda.

Útreikningur á veltugreiðslum

Við skulum halda því fram að vextir sem seðlabanki Japan (BOJ) setur séu 1,25% og vextir alríkissjóða sem seðlabanki seðlabanki setur séu 2,5%. Þú ákveður að opna skortstöðu JPY/USD fyrir 100.000, almennt þekkt sem mikið í smásölu FX vettvangi. Hér ertu fyrst og fremst að selja 100.000 JPY, lántökur á genginu 1,25%.

Með því að selja JPY/USD ertu að kaupa USD,. sem greiðir út með 2,5% vöxtum, og að selja JPY,. sem kostar 1,25%. Þegar vextir þess lands sem þú ert að kaupa gjaldmiðil fyrir eru lægri en vextir þess lands sem þú ert að selja peningana í, fær reikningurinn þinn inneign fyrir mismuninn, eins og í dæminu hér að ofan. Ef vextirnir eru hærri í landinu þar sem þú ert að selja gjaldmiðilinn mun reikningurinn þinn sýna frádrátt fyrir mismuninum. Einnig getur gjaldeyrismiðlari einnig rukkað gjöld á sama tíma og geymsla er bætt við eða dregin frá reikningnum þínum.

Ástæður fyrir næturtakmörkunum

Seðlabanki,. ríkissjóður eða gjaldeyrismiðlari getur sett einni nóttu takmörk á kaupmenn eða söluaðila gjaldmiðla. Viðskiptafyrirtæki í gjaldeyrisviðskiptum,. eins og vogunarsjóður,. getur sett viðskiptamenn sína stöðutakmörk yfir nótt sem áhættustýringaráætlun.

Stöðumörk yfir nótt þjóna ýmsum öðrum tilgangi:

• Fjármálaeftirlitsaðili eins og seðlabanki, eða US Commodity Futures Trading Commission (CFTC), kann að beita þeim til að stuðla að stöðugleika fjármálakerfisins.

• Seðlabanki getur sett ósamhverfar opnar stöðumörk sem gera greinarmun á löngum og stuttum gjaldmiðlastöðu.

• Ríkissjóður eða fjármáladeild getur sett mörk milli innlendra og erlendra aðila til að hjálpa til við að stjórna flæði fjármagns inn og út úr hagkerfinu.

• Banki eða önnur fjármálastofnun getur sett viðskiptavinum sínum eða viðskiptamönnum takmarkanir til að stýra áhættu.

Sérstök atriði

Ólíkt hlutabréfa- og skuldabréfamörkuðum er það ekki stórt áhyggjuefni að halda einni nóttu á alþjóðlegum gjaldeyrismarkaði á netinu, sem tæknilega gerir óaðfinnanleg 24 tíma viðskipti. Hins vegar hafa flestir gjaldmiðlar, og gjaldmiðlapör, miklu meira magn og stöðugar hreyfingar þegar evrópskur og bandarískur markaðir eru opnir. Minni magn á frítíma getur leitt til sveiflukenndra, handahófssveiflna af völdum lítilla hópa kaupmanna eða stórra pantana. Þannig að ef kaupmaður getur ekki lokað stöðu fyrir lok dagsins, þá gætu þeir kosið að halda á einni nóttu og bíða eftir að hefja viðskipti á virkari tíma, frekar en að hætta á því á rólegum tíma.

Hápunktar

• Dagsmörkin eru stöðumörkin í tilteknu verðbréfi eða samningi sem hægt er að halda frá lok eins viðskiptadags til opnunar næsta dags.

• Seðlabanki, ríkissjóður, kauphallir eða miðlari geta sett dagmörk á kaupmann eða söluaðila.

• Stöðumörk yfir nótt geta þjónað til að stýra áhættu, stuðla að stöðugleika fjármálakerfisins og hjálpa til við að stjórna flæði fjármagns inn og út úr hagkerfinu.

• Takmörk á nætur á gjaldeyrismörkuðum hjálpa kaupmönnum að viðhalda framlegðarkröfum og reikna út greiðslur.