Overnattingsgrense
Hva er grensen for overnatting?
Overnattingsgrensen er den maksimale nettoposisjonen i en eller flere valuta- eller derivatkontrakter som en trader har lov til å overføre fra en handelsdag til den neste – det vil si over natten. I valutamarkedet begynner "over natten" teknisk sett etter 17:00 ET.
Vanligvis ønsker tradere å holde handler over natten enten for å øke fortjenesten eller i håp om at en tapende handel vil bli redusert eller omgjort til en fortjeneste dagen etter. Når det gjelder valutamarkedene, kan de søke å dra nytte av en kontantavkastning, eller rollover rate, på forskjellen mellom de to rentene til valutaene de parer i sin posisjon.
Forstå grenser for overnatting
En overnight limit, eller en overnight position limit,. er en begrensning på antall valutaposisjoner en trader kan overføre fra en handelsdag til den neste. Det er også en begrensning på den totale størrelsen på en posisjon eller et sett med posisjoner en valutahandler kan overføre fra en handelsdag til den neste.
Posisjonsgrenser er satt på plass for å hindre hvem som helst fra å bruke sin eierkontroll, direkte eller via derivater, til å utøve ensidig kontroll over et marked og dets priser. For eksempel, ved å kjøpe kjøpsopsjoner eller futureskontrakter,. kan store investorer eller fond bygge kontrollerende posisjoner i visse aksjer eller råvarer uten å måtte kjøpe faktiske eiendeler selv. Hvis disse posisjonene er store nok, kan utøvelse av dem endre maktbalansen i bedriftens stemmeblokker eller råvaremarkeder, og skape økt volatilitet i disse markedene.
Overnattingsgrenser i Forex-markeder
En overnattingsposisjon i valutamarkedet er enhver posisjon (enten lang eller kort) som ikke er lukket (det vil si oppgjort), men som forblir åpen ved slutten av offisielle åpningstider, som er etter kl. 17 ET. Klokken 17.00 betaler traderens konto enten ut eller tjener renter på hver åpne posisjon avhengig av de underliggende rentene til de to valutaene som er involvert i valutahandelen.
Denne utbetalingsprosessen – renten som betales, eller tjent, for å holde posisjonen over natten – kalles rollover rate. Rollover-kursen konverterer netto valutarenter, som er gitt i prosent, til en kontantavkastning for posisjonen. Et rollover rentegebyr beregnes basert på differansen mellom de to rentene til de handlede valutaene. Hvis rulleringshastigheten er positiv, er det en gevinst for investoren. Hvis rulleringshastigheten er negativ, er det en kostnad for investoren.
Som et resultat kan en rollover vises som enten en kreditt eller en debet på en traders konto.
Beregner rollover-betalinger
La oss anta at renten satt av Bank of Japan (BOJ) er 1,25 % og federal funds-renten satt av Federal Reserve er 2,5 %. Du bestemmer deg for å åpne en shortposisjon JPY/USD for 100 000, vanligvis kjent som mye i detaljhandelen med valuta. Her selger du først og fremst 100 000 JPY, og låner med en rente på 1,25 %.
Når du selger JPY/USD, kjøper du USD,. som utbetales med 2,5 % rente, og selger JPY,. som koster 1,25 %. Når renten til landet hvis valuta du kjøper er lavere enn renten til landet du selger pengene til, får kontoen din en kreditt for differansen, som i eksemplet ovenfor. Hvis renten er høyere i landet du selger valutaen til, vil kontoen din vise fradrag for differansen. En forexmegler kan også kreve gebyrer samtidig som lagring legges til eller trekkes fra kontoen din.
Ã…rsaker til grenser for overnatting
En sentralbank,. statskasse eller valutamegler kan pålegge over natten grenser for en trader eller forhandler av valuta. En foretak for handel med valuta (FX), for eksempel et hedgefond,. kan pålegge sine tradere posisjonsgrenser over natten som en risikostyringsstrategi.
Overnattingsposisjonsgrenser tjener en rekke andre formål:
En finansiell regulator som en sentralbank, eller US Commodity Futures Trading Commission (CFTC), kan pålegge dem å fremme stabiliteten i det finansielle systemet.
En sentralbank kan innføre asymmetriske åpne posisjonsgrenser som skiller mellom lange og korte valutaposisjoner.
En regjerings finans- eller finansavdeling kan sette grenser mellom innbyggere og ikke-innbyggere for å hjelpe til med å kontrollere strømmen av kapital inn og ut av økonomien.
En bank eller annen finansinstitusjon kan pålegge sine kunder eller forhandlere grenser for å håndtere risiko.
Spesielle hensyn
I motsetning til aksje- og obligasjonsmarkedene, er det å holde en posisjon over natten ikke en stor bekymring i det online, globale valutamarkedet, som teknisk sett tillater sømløs 24-timers handel. Imidlertid har de fleste valutaer og valutapar mye høyere volum og stabile bevegelser når de europeiske og amerikanske markedene er åpne. Lavere volum i friminuttene kan resultere i flyktige, tilfeldige svingninger forårsaket av små grupper av tradere eller store bestillinger. Så hvis en trader ikke kan lukke en posisjon før dagens slutt, kan de foretrekke å holde over natten og vente på å gjenoppta handelen i løpet av en mer aktiv tid, i stedet for å risikere det i den stille tiden.
##Høydepunkter
Overnattingsgrensen er posisjonsgrensen i et bestemt verdipapir eller kontrakt som kan holdes fra slutten av en handelsdag til neste dags åpning.
En sentralbank, statskasse, børs eller megler kan pålegge en trader eller forhandler grenser over natten.
Overnattingsposisjonsgrenser kan tjene til å styre risiko, fremme stabiliteten i det finansielle systemet og bidra til å kontrollere flyten av kapital inn og ut av økonomien.
Overnattingsgrenser i valutamarkeder hjelper tradere med å opprettholde marginkrav og beregne overgangsbetalinger.
