Limite de pernoite
Qual é o limite noturno?
O limite durante a noite é a posição lÃquida máxima em uma ou mais moedas ou contratos de derivativos que um trader pode transferir de um dia de negociação para o próximo - ou seja, durante a noite. No mercado de câmbio,. o "overnight" tecnicamente começa após as 17h ET.
Normalmente, os traders desejam realizar negociações durante a noite para aumentar seu lucro ou na esperança de que uma negociação perdedora seja reduzida ou transformada em lucro no dia seguinte. No caso dos mercados de câmbio, eles podem buscar se beneficiar de um retorno em dinheiro, ou taxa de rolagem,. sobre a diferença entre as duas taxas de juros das moedas que estão emparelhando em sua posição.
Entendendo os limites noturnos
Um limite durante a noite, ou um limite de posição durante a noite,. é uma restrição ao número de posições de moeda que um trader pode transferir de um dia de negociação para o próximo. É também uma restrição sobre o tamanho total de uma posição ou um conjunto de posições que um negociante de moeda pode transferir de um dia de negociação para o próximo.
Os limites de posição são estabelecidos para impedir que qualquer pessoa use seu controle acionário, diretamente ou por meio de derivativos, para exercer controle unilateral sobre um mercado e seus preços. Por exemplo, comprando opções de compra ou contratos futuros,. grandes investidores ou fundos podem construir posições de controle em certas ações ou commodities sem precisar comprar ativos reais. Se essas posições forem grandes o suficiente, o exercÃcio delas pode alterar o equilÃbrio de poder nos blocos de votação corporativa ou nos mercados de commodities, criando maior volatilidade nesses mercados.
Limites noturnos nos mercados Forex
Uma posição durante a noite no mercado de câmbio é qualquer posição (longa ou curta) que não é fechada (isto é, liquidada), mas permanece aberta no final do horário oficial de negociação, que é depois das 17h ET. Às 17h, a conta do trader paga ou ganha juros em cada posição aberta, dependendo das taxas de juros subjacentes das duas moedas envolvidas na negociação de moedas.
Esse processo de pagamento - os juros pagos ou ganhos por manter a posição durante a noite - é chamado de taxa de rolagem. A taxa de rolagem converte as taxas de juros lÃquidas da moeda, que são fornecidas em porcentagem, em um retorno em dinheiro para a posição. Uma taxa de juros de rolagem é calculada com base na diferença entre as duas taxas de juros das moedas negociadas. Se a taxa de rolagem for positiva, é um ganho para o investidor. Se a taxa de rolagem for negativa, é um custo para o investidor.
Como resultado, um rollover pode aparecer como crédito ou débito na conta de um trader.
Calculando pagamentos de rollover
Suponhamos que a taxa de juros estabelecida pelo Banco do Japão (BOJ) seja de 1,25% e a taxa de fundos federais estabelecida pelo Federal Reserve seja de 2,5%. Você decide abrir uma posição curta JPY/USD por 100.000, comumente conhecida como muito na arena FX de varejo. Aqui, você está vendendo principalmente 100.000 JPY, tomando emprestado a uma taxa de 1,25%.
Ao vender JPY/USD, você está comprando USD,. que paga 2,5% de juros, e vendendo JPY,. que custa 1,25%. Quando a taxa de juros do paÃs cuja moeda você está comprando for menor que a taxa de juros do paÃs cujo dinheiro você está vendendo, sua conta recebe um crédito pela diferença, como no exemplo acima. Se a taxa de juros for maior no paÃs cuja moeda você está vendendo, sua conta apresentará uma dedução pela diferença. Além disso, um corretor forex também pode cobrar taxas ao mesmo tempo em que o armazenamento é adicionado ou subtraÃdo de sua conta.
Razões para limites noturnos
Um banco central,. tesouraria ou corretora forex pode impor limites noturnos a um comerciante ou negociante de moedas. Uma empresa de negócios de negociação forex (FX), como um fundo de hedge,. pode impor limites de posição durante a noite para seus traders como uma estratégia de gerenciamento de risco.
Os limites de posição durante a noite servem a uma variedade de outros propósitos:
Um regulador financeiro como um banco central, ou a Comissão de Comércio de Futuros de Commodities dos EUA (CFTC), pode impô-los para promover a estabilidade do sistema financeiro.
Um banco central pode instituir limites assimétricos para posições abertas que discriminem entre posições longas e curtas em moeda.
A tesouraria ou o departamento financeiro de um governo pode estabelecer limites entre residentes e não residentes para ajudar a controlar o fluxo de capital dentro e fora da economia.
Um banco ou outra instituição financeira pode impor limites aos seus clientes ou comerciantes para gerir o risco.
Considerações Especiais
Ao contrário dos mercados de ações e tÃtulos, manter uma posição durante a noite não é uma grande preocupação no mercado cambial global on-line, que tecnicamente permite negociações contÃnuas 24 horas. No entanto, a maioria das moedas e pares de moedas têm volume muito maior e movimentos estáveis quando os mercados europeu e americano estão abertos. Volume mais baixo durante o horário de folga pode resultar em oscilações aleatórias e voláteis causadas por pequenos grupos de traders ou grandes pedidos. Portanto, se um trader não puder fechar uma posição antes do final do dia, ele pode preferir manter durante a noite, esperando para retomar a negociação durante um horário mais ativo, em vez de arriscar durante o perÃodo de silêncio.
##Destaques
O limite overnight é o limite de posição em um determinado tÃtulo ou contrato que pode ser mantido desde o fechamento de um dia de negociação até a abertura do dia seguinte.
Um banco central, tesouraria, bolsa ou corretora pode impor limites overnight a um trader ou negociante.
Os limites de posições overnight podem servir para gerenciar riscos, promover a estabilidade do sistema financeiro e ajudar a controlar o fluxo de capital dentro e fora da economia.
Os limites durante a noite nos mercados forex ajudam os comerciantes a manter os requisitos de margem e calcular os pagamentos de rollover.
