Limite notturno

Qual è il limite notturno?

Il limite overnight è la posizione netta massima in una o più valute o contratti derivati che un trader può trasferire da un giorno di negoziazione all'altro, ovvero durante la notte. Nel mercato dei cambi,. la "notte" inizia tecnicamente dopo le 17:00 ET.

In genere, i trader vogliono mantenere le negoziazioni durante la notte per aumentare il loro profitto o nella speranza che un'operazione in perdita venga ridotta o trasformata in un profitto il giorno successivo. Nel caso dei mercati valutari, possono cercare di beneficiare di un rendimento in contanti, o tasso di rollover,. sulla differenza tra i due tassi di interesse delle valute che stanno abbinando nella loro posizione.

Capire i limiti durante la notte

limite di posizione overnight , è una restrizione al numero di posizioni valutarie che un trader può trasferire da un giorno di negoziazione all'altro. È anche una restrizione alla dimensione totale di una posizione o di un insieme di posizioni che un commerciante di valute può trasferire da un giorno di negoziazione all'altro.

I limiti di posizione sono posti in essere per impedire a chiunque di utilizzare il proprio controllo di proprietà, direttamente o tramite derivati, per esercitare un controllo unilaterale su un mercato e sui suoi prezzi. Ad esempio, acquistando opzioni call o contratti futures,. grandi investitori o fondi possono costruire posizioni di controllo in determinati titoli o materie prime senza dover acquistare essi stessi asset reali. Se queste posizioni sono sufficientemente ampie, il loro esercizio può modificare l'equilibrio di potere nei blocchi di voto delle società o nei mercati delle materie prime, creando una maggiore volatilità in quei mercati.

Limiti durante la notte nei mercati Forex

Una posizione overnight nel mercato dei cambi è qualsiasi posizione (lunga o corta) che non è chiusa (cioè regolata) ma rimane aperta alla fine dell'orario di negoziazione ufficiale, ovvero dopo le 17:00 ET. Alle 17:00, il conto del trader paga o guadagna interessi su ogni posizione aperta a seconda dei tassi di interesse sottostanti delle due valute coinvolte nel commercio di valuta.

Questo processo di pagamento, l'interesse pagato o guadagnato per mantenere la posizione durante la notte, è chiamato tasso di rollover. Il tasso di rollover converte i tassi di interesse valutari netti, espressi in percentuale, in un rendimento in contanti per la posizione. Una commissione di interesse di rollover viene calcolata in base alla differenza tra i due tassi di interesse delle valute negoziate. Se il tasso di rollover è positivo, è un guadagno per l'investitore. Se il tasso di rollover è negativo, è un costo per l'investitore.

Di conseguenza, un rollover può essere visualizzato come un credito o un debito sul conto di un trader.

Calcolo dei pagamenti di rollover

Supponiamo che il tasso di interesse fissato dalla Bank of Japan (BOJ) sia dell'1,25% e il tasso sui fondi federali fissato dalla Federal Reserve sia del 2,5%. Decidi di aprire una posizione corta JPY/USD per 100.000, comunemente nota come molto nell'arena FX al dettaglio. Qui, stai principalmente vendendo 100.000 JPY, prendendo in prestito a un tasso dell'1,25%.

Vendendo JPY/USD, stai acquistando USD,. che paga con un interesse del 2,5%, e vendendo JPY,. che costa l'1,25%. Quando il tasso di interesse del paese di cui stai acquistando la valuta è inferiore al tasso di interesse del paese di cui stai vendendo denaro, il tuo account riceve un credito per la differenza, come nell'esempio sopra. Se il tasso di interesse è più alto nel paese di cui stai vendendo la valuta, il tuo account mostrerà una detrazione per la differenza. Inoltre, un broker forex può anche addebitare commissioni nello stesso momento in cui lo spazio di archiviazione viene aggiunto o sottratto dal tuo account.

Motivi per i limiti durante la notte

Una banca centrale,. una tesoreria o un broker forex possono imporre limiti overnight a un trader o commerciante di valute. Un'impresa commerciale di trading forex (FX), come un hedge fund,. può imporre limiti di posizione overnight ai suoi trader come strategia di gestione del rischio.

I limiti di posizione durante la notte servono una varietà di altri scopi:

Un regolatore finanziario come una banca centrale, o la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) degli Stati Uniti, può imporre loro di promuovere la stabilità del sistema finanziario.
Una banca centrale può istituire limiti di posizione aperta asimmetrici che discriminano tra posizioni valutarie lunghe e corte.
Il dipartimento del tesoro o delle finanze di un governo può stabilire limiti tra residenti e non residenti per aiutare a controllare il flusso di capitali in entrata e in uscita dall'economia.
Una banca o un altro istituto finanziario può imporre limiti ai propri clienti o commercianti per gestire il rischio.

Considerazioni speciali

A differenza dei mercati azionari e obbligazionari, mantenere una posizione overnight non è una delle principali preoccupazioni nel mercato forex globale online, che tecnicamente consente un trading senza interruzioni 24 ore su 24. Tuttavia, la maggior parte delle valute e delle coppie di valute hanno un volume molto più elevato e movimenti stabili quando i mercati europei e statunitensi sono aperti. Un volume inferiore durante le ore di riposo può provocare oscillazioni casuali e volatili causate da piccoli gruppi di trader o ordini di grandi dimensioni. Quindi, se un trader non può chiudere una posizione prima della fine della giornata, potrebbe preferire mantenere la posizione durante la notte, aspettando di riprendere a fare trading durante un periodo più attivo, piuttosto che rischiare durante il periodo di calma.

Mette in risalto

Il limite notturno è il limite di posizione in un determinato titolo o contratto che può essere detenuto dalla chiusura di un giorno di negoziazione all'apertura del giorno successivo.
Una banca centrale, una tesoreria, una borsa valori o un intermediario possono imporre limiti overnight a un trader o dealer.
I limiti di posizione overnight possono servire a gestire il rischio, promuovere la stabilità del sistema finanziario e aiutare a controllare il flusso di capitali in entrata e in uscita dall'economia.
I limiti durante la notte nei mercati forex aiutano i trader a mantenere i requisiti di margine e a calcolare i pagamenti di rollover.