caca y pala
¿Qué es Poop and Scoop?
La "caca y primicia" ocurre cuando un pequeño grupo de personas informadas intenta reducir el precio de una acción mediante la difusión de información falsa, rumores y otra información dañina ("caca") para luego comprar la acción a un precio más bajo ("caca". ”). Si tienen éxito, pueden comprar las acciones a precios de ganga, ya que el mercado en general habrá vendido el valor, lo que hará que el precio caiga drásticamente. "Poop and scoop" generalmente está mal visto por los reguladores de la bolsa de valores y puede ser procesado por la SEC .
Comprender la caca y la pala
"Poop and scoop" es una estrategia deliberada para tratar de mover el precio de mercado de un valor mediante la publicación o promoción de información falsa y negativa sobre una empresa o un activo. Los participantes en el "poop and scoop" tienen la intención de comprar el valor objetivo con un descuento, sabiendo que el precio de mercado temporalmente deprimido no refleja el valor real del valor y el precio lo hará una vez que el resto del mercado lo descubra. Luego pueden vender el valor con una ganancia más adelante.
La SEC clasifica este tipo de actividad como una forma de manipulación del mercado y fraude de valores según la Ley de Bolsa de Valores de 1934. Los investigadores han demostrado que la manipulación del mercado para influir en los precios es posible y potencialmente rentable para los manipuladores, pero perjudica a la sociedad al reducir la eficacia del arbitraje . en descubrir la verdadera valoración de los valores y, por lo tanto, reducir la eficiencia del mercado en la asignación de recursos productivos en la economía. Esto crea la necesidad de un regulador para evitar la regulación del mercado de valores (entre otros fines).
"Poop and scoop" es lo opuesto a " pump and dump ", en el que una o más personas difunden información falsa sobre un valor con la esperanza de aumentar el precio artificialmente y poder vender su posición a un precio mucho más alto. "Poop and scoop" es relativamente menos común, ya que las ganancias potenciales que se pueden obtener inflando y luego vendiendo una acción de bajo valor tienden a ser mayores que las que se pueden obtener al hacer caca y luego vender una bien conocida y de mayor precio. Valores. Ambas prácticas son actividades ilegales y punibles por la SEC en los Estados Unidos .
Poop and Scoop vs Short and Distort
Una táctica similar (e igualmente ilegal) empleada por los comerciantes poco éticos es " cortar y distorsionar ", donde en lugar de comprar las acciones con descuento cuando los rumores y la información falsa hacen que el precio baje, los inversores venden el valor en corto y luego reducen el valor. mi difusión de información errónea con fines de lucro. Sin embargo, al reconocer una posición corta legítima que un gran inversionista está construyendo en una empresa, una "caca y primicia" (o una "corta y distorsionada") también podría aprovechar el ruido que están generando los verdaderos vendedores en corto.
fondo de cobertura activista podría estar acumulando públicamente una posición corta, al mismo tiempo que hace saber que está lanzando una campaña contra ciertas acciones corporativas y, en consecuencia, está vendiendo acciones en corto. Para sacar provecho de las noticias negativas que rodean a las acciones sujetas a escrutinio, un oportunista de "caca y primicia" o "distorsionado y corto" podría ayudar al fondo de cobertura activista al exagerar y aumentar las noticias negativas, al mismo tiempo que acumula una posición corta.
Sin embargo, hay muy poca diferencia en los motivos detrás de la caca y la primicia y los inversores de fondos de cobertura. Ambos buscan difundir información para hacer bajar el precio de una acción y también beneficiarse de la compra de las acciones más baratas. Sin embargo, el juego de "caca y primicia" es un intento deliberado de manipular el precio de las acciones, mientras que un fondo de cobertura activista puede verse como simplemente ejerciendo los engranajes del capitalismo.
Tecnología y manipulación del mercado
La explosión de comunidades en línea, plataformas y lugares de reunión financieros se ha sumado en gran medida al problema de la desinformación. En muchos sentidos, las empresas no pueden adelantarse a la difusión de noticias falsas; incluso los mejores equipos de relaciones públicas y comunicaciones se ven obstaculizados por la supervisión regulatoria. El auge del marketing de influencers no ha ayudado a los mercados financieros a mantener el orden. Por ejemplo, hoy en día no es raro que un solo tweet haga que el precio de una acción baje considerablemente. Esto deja perplejos a los reguladores, ya que a veces es difícil determinar las verdaderas intenciones de una publicación en las redes sociales.
El surgimiento de algoritmos comerciales de alta velocidad que pueden realizar transacciones basadas en noticias, eventos y el estado de ánimo del mercado puede tener efectos mixtos en la manipulación del mercado, como "caca y primicia". Los algoritmos que actúan sobre noticias falsas o deliberadamente engañan a la información pública pueden aumentar los beneficios de los manipuladores y exacerbar los costos sociales y el daño de la manipulación del mercado de la base de información. Alternativamente, si los algoritmos pueden programarse o aprender a distinguir la información falsa de la legítima mejor que los comerciantes humanos, entonces podrían tener el efecto contrario. Sin embargo, dichos algoritmos inteligentes también podrían usarse fácilmente para trabajar en conjunto con bots de noticias falsas para producir, distribuir y comerciar con información falsa más convincente para engañar a otros algoritmos y comerciantes menos sofisticados, lo que podría magnificar en gran medida el mercado y la economía. daños (así como ganancias para los manipuladores).
Ejemplo de caca y pala
En noviembre de 2015, la SEC acusó al ciudadano escocés James Alan Craig de Dunragit, Escocia, de violar las leyes de valores. Según el comunicado, Craig tuiteó declaraciones falsas sobre las dos compañías desde cuentas de Twitter falsas que se parecían a las de las firmas de investigación de valores reales. "En cada ocasión, Craig compró y vendió acciones de las empresas objetivo en un esfuerzo en gran medida infructuoso por beneficiarse de las fuertes oscilaciones de precios", escribió la SEC en su comunicado de prensa anunciando los cargos .
En primera instancia, Craig tuiteó que Audience Inc. estaba bajo investigación. Envió el tuit desde una cuenta parecida a la de Muddy Waters, una firma de investigación de valores. El precio de las acciones de Audience se desplomó un 28% en respuesta a las noticias falsas. Al día siguiente, Craig envió otro tuit que decía que Sarepta Therapeutics Inc. estaba bajo investigación. Esta vez, el tuit se envió desde una cuenta de Twitter diseñada para parecerse a la de Citron Research, otra firma de investigación de valores. El tweet de Craig provocó una caída del 16 % en el precio de Sarepta .
Reflejos
La explosión de comunidades en línea, plataformas y grupos de discusión relacionados con las finanzas ha hecho posible llevar a cabo tales esquemas con una mínima inversión y facilidad.
Poop and scoop es un esquema ilegal en el que un pequeño grupo de personas informadas intenta reducir el precio de una acción mediante la difusión de información errónea.
