Poop og Scoop

Hvad er poop and Scoop?

"Poop and scoop" opstår, når en lille gruppe informerede mennesker forsøger at presse en akties kurs ned ved at sprede falsk information, rygter og anden skadelig information ("poop") for derefter at købe aktien til en lavere pris ("scoop") ”). Hvis de får succes, kan de købe aktien til tilbudspriser, da den samlede markedsplads vil have solgt værdipapiret, hvilket får prisen til at falde dramatisk. "Poop and scoop" er generelt ilde set af børsregulatorer og kan retsforfølges af SEC .

Forstå Poop og Scoop

"Poop and scoop" er en bevidst strategi til at forsøge at flytte markedsprisen på et værdipapir ved at frigive eller promovere falske, negative oplysninger om en virksomhed eller et aktiv. Deltagerne i "poop and scoop" har til hensigt at købe det målrettede værdipapir med rabat, velvidende at den midlertidigt pressede markedskurs ikke afspejler værdipapirets sande værdi, og prisen vil, når resten af markedet opdager dette. De kan så sælge værdipapiret med fortjeneste senere.

SEC klassificerer denne form for aktivitet som en form for markedsmanipulation og værdipapirsvindel i henhold til 1934 Securities Exchange Act. Forskere har påvist, at markedsmanipulation for at påvirke priser er både mulig og potentielt rentabel for manipulatorer, men skader samfundet ved at reducere effektiviteten af arbitrage ved at opdage den sande værdiansættelse af værdipapirer og dermed reducere markedets effektivitet til at allokere produktive ressourcer i økonomien. Dette skaber et behov for en regulator til at forhindre regulering af værdipapirmarkedet (blandt andre formål).

"Poop and scoop" er det modsatte af en " pump and dump ", hvor en eller flere personer vil sprede falsk information om et værdipapir i håb om at hæve prisen kunstigt og være i stand til at sælge deres position til en meget højere pris. "Poop and scoop" er relativt mindre almindeligt, da de potentielle gevinster, der kan opnås ved at pumpe op og derefter sælge en aktie med lav værdi, har tendens til at være større end dem, der er mulige ved at poope på og derefter sælge en velkendt, dyrere aktie. lager. Begge disse fremgangsmåder er ulovlige aktiviteter og strafbare af SEC i USA

Poop and Scoop vs Short and Distort

En lignende (og ligeledes ulovlig) taktik anvendt af uetiske handlende er " short og forvrænget ", hvor investorer i stedet for at købe aktierne med rabat, når rygter og falske oplysninger får kursen til at falde, shortsælger værdipapiret og derefter taler værdien ned. min sprede misinformation for en fortjeneste. Men ved at anerkende en legitim short position, der bygges i et selskab af en stor investor, kan en "poop and scoop" (eller en "short and distortion") også afhjælpe den støj, som ægte shortere genererer.

For eksempel kan en aktivistisk hedgefond offentligt samle en kort position, mens de gør det velkendt, at de lancerer en kampagne mod visse virksomhedshandlinger og shorter aktien i overensstemmelse hermed. For at drage fordel af de negative nyheder omkring aktien, der er genstand for granskning, kunne en "poop and scoop" eller "forvrænge og kort" opportunist hjælpe den aktivistiske hedgefond ved at overdrive og føje til de negative nyheder, samtidig med at han akkumulerer en kort position.

Der er dog meget lidt forskel på motiverne bag lort og scoop og hedgefond investorer. Begge søger at sprede information for at drive prisen på en aktie ned og også tjene på at købe de billigere aktier. Men "poop and scoop"-spillet er et bevidst forsøg på at manipulere en aktiekurs, mens en aktivistisk hedgefond kan ses som blot at udøve kapitalismens gear.

Teknologi og markedsmanipulation

Eksplosionen af online fællesskaber, platforme og økonomiske hangouts har i høj grad øget problemet med misinformation. På mange måder kan virksomheder ikke være på forkant med spredningen af falske nyheder - selv de bedste PR- og kommunikationsteams er hæmmet af reguleringsmæssigt tilsyn. Fremkomsten af influencer marketing har ikke hjulpet finansmarkederne med at opretholde orden. For eksempel er det ikke ualmindeligt i dag, at et enkelt tweet sender en akties kurs markant lavere. Dette forvirrer regulatorer, da det til tider er svært at fastslå de sande hensigter med et indlæg på sociale medier.

Fremkomsten af højhastighedshandelsalgoritmer, der kan foretage handler baseret på nyheder, begivenheder og markedsstemning, kan have blandede effekter på markedsmanipulation, såsom "poop and scoop." Algoritmer, der handler på falske nyheder eller bevidst vildledende offentlig information, kan både øge manipulatorers afkast og forværre de sociale omkostninger og skader ved informationsbase-markedsmanipulation. Alternativt, hvis algoritmer kan programmeres eller lære at skelne falsk fra legitim information bedre end menneskehandlere, så kan de have den modsatte effekt. Sådanne smarte algoritmer kan dog lige så nemt også bruges til at arbejde sammen med falske nyhedsbots til at producere, distribuere og handle med mere overbevisende falsk information for at narre andre, mindre sofistikerede algoritmer og handlende, hvilket i høj grad kan forstørre markedet og økonomien. skade (såvel som gevinster til manipulatorer).

Eksempel på Poop og Scoop

I november 2015 anklagede SEC den skotske statsborger James Alan Craig fra Dunragit, Skotland for overtrædelse af værdipapirlovgivningen. Ifølge udtalelsen tweetede Craig falske udsagn om de to virksomheder fra falske Twitter-konti, der lignede faktiske værdipapiranalysefirmaers. "Ved hver lejlighed købte og solgte Craig aktier i målselskaberne i et stort set mislykket forsøg på at drage fordel af de skarpe kursudsving," skrev SEC i sin pressemeddelelse, hvor de annoncerede anklagerne .

I første omgang tweetede Craig, at Audience Inc. var under undersøgelse. Han sendte tweetet fra en konto, der ligner Muddy Waters, et værdipapiranalysefirma. Aktiekursen for Publikum styrtede med 28% som svar på de falske nyheder. Næste dag sendte Craig endnu et tweet ud, hvori det stod, at Sarepta Therapeutics Inc. var under undersøgelse. Denne gang blev tweetet sendt fra en Twitter-konto, der er stilet til at ligne Citron Research, et andet værdipapiranalysefirma. Craigs tweet forårsagede et fald på 16 % i Sareptas pris

Højdepunkter

• Eksplosionen af online fællesskaber, platforme og finansrelaterede diskussionsgrupper har gjort det muligt at gennemføre sådanne ordninger med minimal investering og lethed.

• Poop and scoop er en ulovlig ordning, hvor en lille gruppe informerede mennesker forsøger at presse en akties kurs ned ved at sprede misinformation.