Cacca e Scoop

Che cos'è Poop e Scoop?

"Cacca e scoop" si verifica quando un piccolo gruppo di persone informate tenta di abbassare il prezzo di un'azione diffondendo false informazioni, voci e informazioni altrimenti dannose ("cacca") per poi acquistare l'azione a un prezzo inferiore ("scoop ”). Se hanno successo, possono acquistare le azioni a prezzi stracciati, poiché il mercato in generale avrà svenduto il titolo, provocando un drastico calo del prezzo. "Poop and scoop" è generalmente disapprovato dalle autorità di regolamentazione delle borse valori e può essere perseguito dalla SEC .

Capire cacca e paletta

"Poop and scoop" è una strategia deliberata per cercare di spostare il prezzo di mercato di un titolo rilasciando o promuovendo informazioni false e negative su un'azienda o un bene. I partecipanti al "poop and scoop" intendono acquistare il titolo mirato con uno sconto, sapendo che il prezzo di mercato temporaneamente depresso non riflette il vero valore del titolo e il prezzo lo farà una volta che il resto del mercato lo scoprirà. Possono quindi vendere il titolo con profitto in un secondo momento.

La SEC classifica questo tipo di attività come una forma di manipolazione del mercato e frode sui titoli ai sensi del Securities Exchange Act del 1934. I ricercatori hanno dimostrato che la manipolazione del mercato per influenzare i prezzi è sia possibile che potenzialmente redditizia per i manipolatori, ma danneggia la società riducendo l'efficacia dell'arbitraggio a scoprire la vera valutazione dei titoli e quindi a ridurre l'efficienza del mercato nell'allocazione delle risorse produttive nell'economia. Ciò crea la necessità di un regolatore per impedire la regolamentazione del mercato mobiliare (tra gli altri scopi).

"Poop and scoop" è l'opposto di un " pump and dump ", in cui uno o più individui diffondono false informazioni su un titolo nella speranza di aumentare artificialmente il prezzo e poter vendere la propria posizione a un prezzo molto più alto. "Cacca e scoop" è relativamente meno comune, poiché i potenziali guadagni che possono essere realizzati gonfiando e poi vendendo un'azione di basso valore tendono ad essere maggiori di quelli possibili facendo la cacca e poi vendendo un noto, prezzo più alto scorta. Entrambe queste pratiche sono attività illegali e punibili dalla SEC negli Stati Uniti .

Poop and Scoop vs Short e Distort

Una tattica simile (e altrettanto illegale) impiegata dai trader non etici è " short and distort ", in cui invece di acquistare le azioni con uno sconto quando voci e informazioni false fanno scendere il prezzo, gli investitori vendono allo scoperto il titolo e poi abbassano il valore la mia diffusione di disinformazione a scopo di lucro. Tuttavia, riconoscendo una posizione corta legittima costruita in un'azienda da un grande investitore, un "cacca e scoop" (o uno "corto e distorce") potrebbe anche sfruttare il rumore che stanno generando gli short genuini.

hedge fund attivista potrebbe accumulare pubblicamente una posizione corta, rendendo noto al contempo che stanno lanciando una campagna contro determinate azioni aziendali e di conseguenza stanno vendendo allo scoperto le azioni. Per capitalizzare le notizie negative che circondano il titolo soggetto a controllo, un opportunista "cacca e scoop" o "distorcere e corto" potrebbe aiutare l'hedge fund attivista esagerando e aggiungendo alle notizie negative, accumulando anche una posizione corta.

Tuttavia, c'è poca differenza nei motivi dietro gli investitori di cacca, scoop e hedge fund. Entrambi cercano di diffondere informazioni per far scendere il prezzo di un'azione e anche di trarre profitto dall'acquisto di azioni più economiche. Tuttavia, il gioco "cacca e scoop" è un tentativo deliberato di manipolare il prezzo di un'azione, mentre un hedge fund attivista può essere visto semplicemente come un semplice esercizio degli ingranaggi del capitalismo.

Tecnologia e manipolazione del mercato

L'esplosione di comunità online, piattaforme e ritrovi finanziari ha notevolmente aumentato il problema della disinformazione. In molti modi, le aziende non possono tenere il passo con la diffusione di notizie false: anche i migliori team di pubbliche relazioni e comunicazione sono ostacolati dalla supervisione normativa. L'ascesa dell'influencer marketing non ha aiutato i mercati finanziari a mantenere l'ordine. Ad esempio, oggi non è raro che un singolo tweet invii il prezzo di un'azione nettamente inferiore. Ciò lascia perplessi i regolatori poiché a volte è difficile accertare le vere intenzioni di un post sui social media.

L'ascesa di algoritmi di trading ad alta velocità in grado di effettuare operazioni in base a notizie, eventi e umore del mercato può avere effetti contrastanti sulla manipolazione del mercato come "cacca e scoop". Gli algoritmi che agiscono su notizie false o informazioni pubbliche deliberatamente fuorvianti possono sia aumentare i rendimenti dei manipolatori che esacerbare i costi sociali e il danno della manipolazione del mercato della base di informazioni. In alternativa, se gli algoritmi possono essere programmati o imparare a distinguere le informazioni false da quelle legittime meglio dei trader umani, allora potrebbero avere l'effetto opposto. Tuttavia, tali algoritmi intelligenti potrebbero essere utilizzati altrettanto facilmente anche per lavorare insieme a bot di fake news per produrre, distribuire e scambiare informazioni false più convincenti per ingannare altri algoritmi e trader meno sofisticati, il che potrebbe amplificare notevolmente il mercato e l'economia danni (così come guadagni ai manipolatori).

Esempio di cacca e paletta

Nel novembre 2015, la SEC ha accusato il cittadino scozzese James Alan Craig di Dunragit, in Scozia, di violazione delle leggi sui titoli. Secondo la dichiarazione, Craig ha twittato false dichiarazioni sulle due società da falsi account Twitter che assomigliavano a quelli di vere società di ricerca sui titoli. "In ogni occasione, Craig ha acquistato e venduto azioni delle società target in uno sforzo ampiamente infruttuoso per trarre profitto dalle forti oscillazioni dei prezzi", ha scritto la SEC nel suo comunicato stampa in cui annunciava le accuse .

In primo luogo, Craig ha twittato che Audience Inc. era sotto inchiesta. Ha inviato il tweet da un account simile a quello di Muddy Waters, una società di ricerca sui titoli. Il prezzo delle azioni di Audience è crollato del 28% in risposta alla falsa notizia. Il giorno successivo Craig ha inviato un altro tweet in cui affermava che Sarepta Therapeutics Inc. era sotto inchiesta. Questa volta il tweet è stato inviato da un account Twitter con uno stile simile a quello di Citron Research, un'altra società di ricerca sui titoli. Il tweet di Craig ha causato un calo del 16% del prezzo di Sarepta .

Mette in risalto

• L'esplosione di comunità online, piattaforme e gruppi di discussione relativi alla finanza ha reso possibile condurre tali schemi con investimenti minimi e facilità.

• Poop and scoop è uno schema illegale in cui un piccolo gruppo di persone informate tenta di abbassare il prezzo di un'azione diffondendo disinformazione.