Какашка и совок

Что такое Poop и Scoop?

«Какашки и сенсация» происходит, когда небольшая группа информированных людей пытается снизить цену акции, распространяя ложную информацию, слухи и иную порочащую информацию («какашки»), чтобы затем купить акции по более низкой цене («совок»). »). В случае успеха они могут купить акции по выгодной цене, так как весь рынок распродаст ценные бумаги, что приведет к резкому падению цены. «Какашки и совки» обычно не одобряются регуляторами биржи ценных бумаг и могут быть привлечены к ответственности SEC .

Понимание Poop и Scoop

«Какашка и совок» — это преднамеренная стратегия, направленная на то, чтобы попытаться изменить рыночную цену ценной бумаги, публикуя или продвигая ложную негативную информацию о компании или активе. Участники «какашки и черпака» намереваются купить целевую ценную бумагу со скидкой, зная, что временно заниженная рыночная цена не отражает истинную стоимость ценной бумаги, и цена изменится, как только остальная часть рынка обнаружит это. Затем они могут продать ценную бумагу с прибылью позже.

SEC классифицирует этот вид деятельности как форму манипулирования рынком и мошенничества с ценными бумагами в соответствии с Законом о фондовых биржах 1934 года. Исследователи продемонстрировали, что манипулирование рынком с целью повлиять на цены возможно и потенциально выгодно для манипуляторов, но наносит вред обществу, снижая эффективность арбитража. при обнаружении истинной стоимости ценных бумаг и, таким образом, снижении эффективности рынка при размещении производственных ресурсов в экономике. Это создает необходимость в том, чтобы регулирующий орган препятствовал регулированию рынка ценных бумаг (среди прочего).

«Poop and scoop» — это противоположность « накачки и сброса », когда один или несколько человек будут распространять ложную информацию о ценной бумаге в надежде искусственно поднять цену и иметь возможность продать свою позицию по гораздо более высокой цене. «Какать и черпать» встречается относительно реже, поскольку потенциальная прибыль, которую можно получить, накачивая и затем продавая акции с низкой стоимостью, как правило, больше, чем возможная прибыль, которую можно получить, используя и затем продавая хорошо известные акции по более высокой цене. запас. Обе эти практики являются незаконными действиями и наказуемы SEC в Соединенных Штатах .

Poop и Scoop против Short and Distort

Похожая (и также незаконная) тактика, используемая неэтичными трейдерами, называется « короткая и искажающая », когда вместо того, чтобы покупать акции со скидкой, когда слухи и ложная информация вызывают падение цены, инвесторы продают ценные бумаги без покрытия, а затем занижают стоимость. мое распространение дезинформации для получения прибыли. Однако, признавая законную короткую позицию, созданную в компании крупным инвестором, «какашка и совок» (или «короткий и искаженный») также могут сыграть на шуме, который создают настоящие короткие позиции.

Например, хедж-фонд -активист может открыто накапливать короткую позицию, в то же время давая всем понять, что он запускает кампанию против определенных корпоративных действий и соответственно сокращает акции. Чтобы извлечь выгоду из негативных новостей, связанных с акциями, подлежащими тщательной проверке, оппортунист может помочь активному хедж-фонду, преувеличивая негативные новости и добавляя к ним негативные новости, а также накапливая короткую позицию.

Тем не менее, есть очень небольшая разница в мотивах, стоящих за какашками, сенсациями и инвесторами хедж-фондов. Оба стремятся распространять информацию, чтобы снизить цену акций, а также получить прибыль от покупки более дешевых акций. Тем не менее, игра «какашки и совка» — это преднамеренная попытка манипулировать ценой акций, в то время как хедж-фонд-активист может рассматриваться как простое упражнение в механизмах капитализма.

Технология и манипулирование рынком

Взрыв онлайн-сообществ, платформ и финансовых тусовок значительно усугубил проблему дезинформации. Во многих отношениях компании не могут опережать распространение фальшивых новостей — даже лучшие команды по связям с общественностью и коммуникациям страдают от надзора со стороны регулирующих органов. Рост влиятельного маркетинга не помог финансовым рынкам поддерживать порядок. Например, сегодня нередко один твит приводит к резкому снижению цены акции. Это вызывает недоумение у регулирующих органов, поскольку иногда трудно установить истинные намерения публикации в социальной сети.

Появление высокоскоростных торговых алгоритмов, которые могут совершать сделки на основе новостей, событий и настроений рынка, может иметь смешанные последствия для манипулирования рынком, такого как «какашка и совок». Алгоритмы, которые действуют на основе фальшивых новостей или преднамеренно вводящей в заблуждение общедоступной информации, могут как увеличить прибыль манипуляторов, так и усугубить социальные издержки и ущерб от манипулирования информационной базой на рынке. В качестве альтернативы, если алгоритмы можно запрограммировать или научиться отличать поддельную информацию от достоверной лучше, чем трейдеры-люди, то они могут иметь противоположный эффект. Однако такие интеллектуальные алгоритмы можно было бы также легко использовать для работы в сочетании с ботами фейковых новостей для производства, распространения и торговли более убедительной фальшивой информацией, чтобы обмануть другие, менее сложные алгоритмы и трейдеры, что могло бы значительно увеличить рынок и экономику. урон (а также усиления манипуляторам).

Пример Poop и Scoop

В ноябре 2015 года SEC обвинила гражданина Шотландии Джеймса Алана Крейга из Данрагита, Шотландия, в нарушении законов о ценных бумагах. Согласно заявлению, Крейг опубликовал в Твиттере ложные заявления о двух компаниях с поддельных учетных записей в Твиттере, которые напоминали заявления реальных фирм, занимающихся исследованием ценных бумаг. «Каждый раз Крейг покупал и продавал акции целевых компаний, безуспешно пытаясь получить прибыль от резких колебаний цен», — написала SEC в своем пресс-релизе, объявляющем обвинения .

В первую очередь Крейг написал в Твиттере, что Audience Inc. находится под следствием. Он отправил твит с аккаунта, напоминающего аккаунт Muddy Waters, исследовательской фирмы по ценным бумагам. Цена акций Audience упала на 28% в ответ на ложные новости. На следующий день Крейг разослал еще один твит, в котором говорилось, что Sarepta Therapeutics Inc. находится под следствием. На этот раз твит был отправлен из аккаунта в Твиттере, оформленного так, чтобы он напоминал аккаунт Citron Research, еще одной исследовательской фирмы по ценным бумагам. Твит Крейга привел к снижению цены Сарепты на 16% .

Особенности

• Взрыв интернет-сообществ, платформ и дискуссионных групп, связанных с финансами, сделал возможным проведение таких схем с минимальными вложениями и легкостью.

• Poop and scoop — это незаконная схема, в которой небольшая группа информированных людей пытается снизить цену акций, распространяя дезинформацию.