Poop und Scoop

Was ist Poop and Scoop?

„Poop and scoop“ tritt auf, wenn eine kleine Gruppe informierter Personen versucht, den Kurs einer Aktie durch die Verbreitung falscher Informationen, Gerüchte und anderweitig schädlicher Informationen („poop“) zu drücken, um die Aktie dann zu einem niedrigeren Preis zu kaufen („scoop “). Wenn sie erfolgreich sind, können sie die Aktie zu Schnäppchenpreisen kaufen, da der gesamte Markt das Wertpapier ausverkauft hat, was zu einem dramatischen Preisverfall führt. „Poop and Scoop“ ist bei Börsenaufsichtsbehörden allgemein verpönt und kann von der SEC strafrechtlich verfolgt werden .

Poop und Scoop verstehen

„Poop and Scoop“ ist eine bewusste Strategie, um zu versuchen, den Marktpreis eines Wertpapiers zu bewegen, indem falsche, negative Informationen über ein Unternehmen oder einen Vermögenswert veröffentlicht oder gefördert werden. Die Teilnehmer des „Poop and Scoop“ beabsichtigen, das angestrebte Wertpapier mit einem Abschlag zu kaufen, da sie wissen, dass der vorübergehend niedrige Marktpreis nicht den wahren Wert des Wertpapiers widerspiegelt und der Preis wird, sobald der Rest des Marktes dies entdeckt. Sie können das Wertpapier dann später mit Gewinn verkaufen.

Die SEC stuft diese Art von Aktivität als eine Form der Marktmanipulation und des Wertpapierbetrugs gemäß dem Securities Exchange Act von 1934 ein. Forscher haben gezeigt, dass Marktmanipulation zur Beeinflussung von Preisen sowohl möglich als auch potenziell profitabel für Manipulatoren ist, aber der Gesellschaft schadet, indem sie die Wirksamkeit von Arbitrage verringert die wahre Bewertung von Wertpapieren zu entdecken und damit die Effizienz des Marktes bei der Allokation produktiver Ressourcen in der Wirtschaft zu verringern. Dies schafft die Notwendigkeit für eine Regulierungsbehörde, um (neben anderen Zwecken) eine Wertpapiermarktregulierung zu verhindern.

„Poop and Scoop“ ist das Gegenteil von „ Pump and Dump “, bei dem eine oder mehrere Personen falsche Informationen über ein Wertpapier verbreiten, in der Hoffnung, den Preis künstlich zu erhöhen und ihre Position zu einem viel höheren Preis verkaufen zu können. „Poop and Scoop“ ist relativ selten, da die potenziellen Gewinne, die durch das Aufpumpen und den anschließenden Verkauf einer Aktie mit niedrigem Wert erzielt werden können, in der Regel größer sind als die möglichen Gewinne, die durch das Aufpooping und den anschließenden Verkauf einer bekannten, höherpreisigen Aktie möglich sind Lager. Beide Praktiken sind illegale Aktivitäten und werden von der SEC in den Vereinigten Staaten bestraft .

Poop and Scoop gegen Short und Distort

Eine ähnliche (und ebenfalls illegale) Taktik, die von unethischen Händlern angewandt wird, ist „ Short and Distort “, bei der Anleger die Aktien leerverkaufen und dann den Wert herunterreden, anstatt die Aktien mit einem Abschlag zu kaufen, wenn Gerüchte und falsche Informationen den Preis fallen lassen meine Verbreitung von Fehlinformationen für einen Gewinn. Wenn man jedoch erkennt, dass ein Großinvestor eine legitime Short-Position in einem Unternehmen aufbaut, könnte ein „Poop and Scoop“ (oder ein „Short and Distortion“) auch den Lärm abmildern, den echte Short-Positionen erzeugen.

Beispielsweise könnte ein aktivistischer Hedgefonds öffentlich eine Short-Position aufbauen, während er bekannt gibt, dass er eine Kampagne gegen bestimmte Kapitalmaßnahmen startet und die Aktie entsprechend leerverkauft. Um aus den negativen Nachrichten rund um die zu prüfende Aktie Kapital zu schlagen, könnte ein „Poop and Scoop“- oder „Distort and Short“-Opportunist dem aktivistischen Hedgefonds helfen, indem er die negativen Nachrichten übertreibt und ergänzt, während er gleichzeitig eine Short-Position aufbaut.

Es gibt jedoch kaum einen Unterschied in den Motiven hinter den Poop-and-Scoop- und Hedge-Fonds-Investoren. Beide versuchen, Informationen zu verbreiten, um den Kurs einer Aktie nach unten zu treiben, und profitieren auch vom Kauf der billigeren Aktien. Das „Poop and Scoop“-Spiel ist jedoch ein bewusster Versuch, einen Aktienkurs zu manipulieren, während ein aktivistischer Hedgefonds einfach als Ausübung der Mechanismen des Kapitalismus angesehen werden kann.

Technologie und Marktmanipulation

Die Explosion von Online-Communities, Plattformen und Finanztreffs hat das Problem der Fehlinformationen erheblich verstärkt. In vielerlei Hinsicht können Unternehmen der Verbreitung von Fake News nicht einen Schritt voraus sein – selbst die besten PR- und Kommunikationsteams werden durch die Aufsichtsbehörden gelähmt. Der Aufstieg des Influencer-Marketings hat den Finanzmärkten nicht geholfen, die Ordnung aufrechtzuerhalten. Beispielsweise ist es heute nicht ungewöhnlich, dass ein einziger Tweet den Kurs einer Aktie stark nach unten schickt. Dies verwirrt die Regulierungsbehörden, da es manchmal schwierig ist, die wahren Absichten eines Social-Media-Beitrags zu ermitteln.

Der Aufstieg von Hochgeschwindigkeits-Handelsalgorithmen, die Trades auf der Grundlage von Nachrichten, Ereignissen und der Marktstimmung tätigen können, kann gemischte Auswirkungen auf die Marktmanipulation haben, wie z. B. „Poop and Scoop“. Algorithmen, die auf gefälschte Nachrichten oder absichtlich irreführende öffentliche Informationen reagieren, können sowohl die Gewinne der Manipulatoren steigern als auch die sozialen Kosten und den Schaden der Manipulation des Informationsbasismarktes verschärfen. Wenn alternativ Algorithmen programmiert werden oder lernen können, gefälschte von legitimen Informationen besser zu unterscheiden als menschliche Händler, dann könnten sie den gegenteiligen Effekt haben. Solche intelligenten Algorithmen könnten jedoch genauso gut in Verbindung mit gefälschten Nachrichten-Bots verwendet werden, um überzeugendere gefälschte Informationen zu produzieren, zu verbreiten und damit zu handeln, um andere, weniger ausgeklügelte Algorithmen und Händler zu täuschen, was den Markt und die Wirtschaft erheblich vergrößern könnte Schaden (sowie Gewinne für Manipulatoren).

Beispiel für Poop und Scoop

Im November 2015 klagte die SEC den Schotten James Alan Craig aus Dunragit, Schottland, wegen Verstoßes gegen Wertpapiergesetze an. Laut der Erklärung hat Craig falsche Aussagen über die beiden Unternehmen von gefälschten Twitter-Konten getwittert, die denen echter Wertpapierforschungsunternehmen ähnelten. „Jedes Mal kaufte und verkaufte Craig Aktien der Zielunternehmen in einem weitgehend erfolglosen Versuch, von den starken Kursschwankungen zu profitieren“, schrieb die SEC in ihrer Pressemitteilung, in der die Anklage bekannt gegeben wurde

Zunächst twitterte Craig, dass gegen Audience Inc. ermittelt werde. Er verschickte den Tweet von einem Konto, das dem von Muddy Waters, einem Wertpapierforschungsunternehmen, ähnelt. Der Aktienkurs von Audience stürzte als Reaktion auf die Falschmeldung um 28 % ab. Am nächsten Tag verschickte Craig einen weiteren Tweet, der besagte, dass gegen Sarepta Therapeutics Inc. ermittelt wird. Diesmal wurde der Tweet von einem Twitter-Konto gesendet, das dem von Citron Research, einem anderen Wertpapierforschungsunternehmen, ähnelt. Craigs Tweet verursachte einen Rückgang des Preises von Sarepta um 16 %

Höhepunkte

• Die Explosion von Online-Communities, Plattformen und finanzbezogenen Diskussionsgruppen hat es möglich gemacht, solche Programme mit minimalen Investitionen und Leichtigkeit durchzuführen.

• Poop and Scoop ist ein illegales System, bei dem eine kleine Gruppe informierter Personen versucht, den Kurs einer Aktie durch die Verbreitung von Fehlinformationen zu drücken.