利益範囲

##利益範囲とは何ですか？

利益の範囲とは、特定の取引または投資について考えられる収益性の高い結果の範囲を指します。特定の戦略の結果の範囲は限られているため、トレーダーが最大の利益または損失を計算するのに役立ちます。

利益範囲は、上向きのブレークイーブンポイントだけでなく下向きのブレークイーブンポイントもある可能性があるオプション取引に特に役立ちます。 2つのポイントの差は、利益範囲として知られています。

##利益範囲を理解する

投資ポジションからの潜在的に利益のある結果の範囲として説明できます。利益範囲は投資家にとって有用なツールであり、投資戦略を設計する際に基礎となる資産の変動性と比較することができます。

ほとんどの場合、堅実な投資戦略は、利益範囲と適切なボラティリティを一致させます。大きな利益範囲は通常、高揮発性資産と一致する必要がありますが、小さな利益範囲は低揮発性と組み合わせる必要があります。ボラティリティと利益範囲の不一致は、ポジションの損失につながる傾向があります。

セキュリティの変動性は、そのセキュリティの価値に関連する不確実性またはリスクの量に関連しています。ボラティリティの高い証券は、短期間に大幅に変化する可能性があり、これは、迅速で高い投資収益率を求める投資家にとって魅力的です。一方、リスク回避型の投資家は、一般的に、安定したパフォーマンスの低揮発性の証券で安全にプレイすることを好みます。

利益範囲は、オプション投資家によって一般的に使用されます。これは、これらの金融デリバティブの利益または損失が、基礎となる資産を売買する権利を購入者に与えるが、義務ではないため、一定のレベルに制限されているためです。

デリバティブのトレーダーは、オプションを使用して取引をまとめ、潜在的な利益と損失の両方を削減することがよくあります。

##利益範囲の計算方法

利益の範囲は、投資戦略のブレークイーブンポイント（BEP）を決定することにかかっています。株式または先物の投資家の場合、ブレークイーブンポイントは、資産の市場価格を、手数料や手数料を含む取引コストと比較することによって決定されます。 2つの価格が等しい場合、ブレークイーブンポイントに到達します。

企業はまた、損益分岐点を使用して投資収益率（ROI）を測定します。この場合、損益分岐点は、ビジネスを行うための総収益と総コストが等しくなり、利益も損失も生じないポイントです。ビジネスのブレークイーブンポイントを監視することには、費用がカバーされた後の容量と最大利益の評価、不況の場合に企業が被ることができる損失の量の決定など、多くの有用な戦略的アプリケーションがあります。

マイナス面のブレークイーブンポイントは、市場で存続可能でありながら、変動コストに関して最も望ましくない状況によって決定されます。対照的に、上向きのブレークイーブンポイントは、全体的な売上高に関連して最も望ましい変動コストによって識別されます。利益範囲は、上向きと下向きの損益分岐点が定義されると確立されます。これは、多くの場合、利益範囲が関連する変動費と密接に関連していることを示唆しています。

##利益範囲の例

単純な投資の場合、潜在的な利益の範囲は無制限になります。たとえば、投資家が多数の株式を購入する場合、株式の価格に上限がないため、理論上の利益の範囲は無限になります。

その他の場合、利益の範囲が制限される可能性があります。現在の株価が200ドルの株式を想像してみてください。トレーダーは、近い将来、株価が下がる可能性があると考えています。そのトレーダーは、1ドルのプレミアムと100ドルのストライク価格でアウトオブザマネープットオプションを購入でき、オプション保有者は市場価格が下がった場合でもその価格で株式を販売できます。

この場合、株価が99ドルを下回っても投資家は破綻し、それ以上下落すると利益が増加します。ただし、株価がゼロを下回ることはできないため、最大可能利益は1株あたり99ドルです。プットオプションには100の契約が含まれるため、この取引の利益範囲は0ドルから9,900ドルの間です。

コールとプットの両方のオプションを使用して取引を首輪し、下振れリスクをヘッジする可能性のある、より洗練された投資家にとっては、計算がより複雑になる可能性があります。

##ハイライト

-利益範囲は、潜在的な利益と損失を制限するためにコールとプットのオプションを使用するデリバティブトレーダーによって一般的に使用されます。

-利益範囲とは、投資ポジションが利益を返す価格の範囲を指します。

-特定の戦略は、特定の投資ポジションのマイナスのブレークイーブンポイントとアップサイドのブレークイーブンポイントを決定します。 2つのポイント間の範囲は、利益範囲と呼ばれます。